Verizon Communications on hiljaa rakentanut uudelleen sijoituskohdetaan. Uusi toimitusjohtaja Dan Schulman otti ohjat käsiinsä lokakuussa 2025, eikä hukannut aikaa suuriin harppauksiin.
Se leikkasi 9 miljardia dollaria yhdistettyjä toiminta- ja pääomamenoja, päätti 20 miljardin dollarin ostonsa Frontier Communicationsista ja valtuutti 25 miljardin dollarin osakkeiden takaisinosto-ohjelman.
Se on iso muutos lyhyessä ajassa. Mutta osinkosijoittajille Dow 30 -osakkeet tarjoavat edelleen vakuuttavan tuoton vuonna 2026.
Osinkoosake, joka perustuu 20 vuoden korotuksiin
Verizon (VZ) nosti osinkoaan 20. peräkkäisenä vuonna tammikuussa 2026. Tällainen johdonmukaisuus on harvinaista.
Schulman kutsui yhtiön sitoutumista vuotuisiin osingonkorotuksiin “rajaksi” Morgan Stanley -sijoittajakonferenssissa maaliskuussa.
Lisää osinkoosakkeista: UPS:n talousjohtaja varoittaa osinkosijoittajia. Oraclen osakeosingot ovat uhattuna massiivisen tekoälyn nousun keskellä. Kuinka paljon sijoittaa Fordin osakkeisiin 1 000 dollarilla vuoden 2026 osinkoina?
Schulman selitti: “Olemme nostaneet osinkoamme jälleen 20. peräkkäisenä vuonna, enkä halua olla toimitusjohtaja, joka ei tee sitä joka vuosi jatkossa. Se on meille vahva sitoutuminen.”
Talousjohtaja Tony Skiadas toisti tämän tunteen Deutsche Bankin konferenssissa ja kertoi sijoittajille, että yhtiön tavoitteena on “saa hallitukselle mahdollisuus jatkaa osakekohtaisen osingon korottamista tulevaisuudessa”.
Tärkeimmät VZ-osakkeen osinkomittarit: Osinkotuotto: ~5,6 % Vuosittainen osinko/osake: $2,83 Arvioitu osinko/osake (2027): $2,87 Peräkkäiset osingon kasvuvuodet: 20 Osingonmaksutiheys: Neljännesvuosittain 5-vuosittain (CA2GR20 Osinko2) ~1,9 % vapaa kassavirta (2025 todellinen): 20,13 miljardia dollaria vapaan kassavirran ohje (2026): vähintään 21,5 miljardia dollaria vapaan kassavirran CAGR (2025-2030 arvio): ~5,4 %
Verizonin vuotuiset osakeosingot ovat noin 12 miljardia dollaria. Koska sen vuoden 2026 FCF-arvio on 21,5 miljardia dollaria, televiestintäjättiläisellä on riittävästi tilaa investoida uudelleen kasvuprojekteihin, yritysostoihin ja alentaa velkaa.
Pelkästään suorituskyky asettaa Verizonin epätavalliseen seuraan. Noin 5,5 %:lla se on selvästi S&P 500:n keskiarvon yläpuolella. Ja toisin kuin monet korkeatuottoiset osakkeet, tällä osakkeella on merkittävä kassavirta.
Kassavirtatarina on todellinen etu
Osinkoosakkeet elävät tai kuolevat maksun takana olevan liiketoiminnan voimasta. Siellä Verizon päihittää useimmat ikäisensä.
Verizonin toimitusjohtaja keskittyy kustannusten vähentämiseen
Udo Salters / Getty Images
Yhtiö tavoittelee vähintään 21,5 miljardin dollarin vapaata kassavirtaa vuoteen 2026 mennessä. Se on yli 7 % kasvua vuoden 2025 20,13 miljardista dollarista.
Se on myös enemmän kuin tarpeeksi kattamaan sekä osingon että uuden takaisinosto-ohjelman.
Miten Verizon pääsee perille?
5 miljardin dollarin käyttökustannusleikkaukset ovat suuri osa sitä. Yhtiö eliminoi noin 13 000 työpaikkaa, vähensi työvoimaa ja purkaa vanhoja kupariverkkoja. Se myös leikkasi pääomamenoja noin 4 miljardilla dollarilla keskittymällä yksinomaan langattoman ja kuitulaajakaistansa kehittämiseen.
Skiadas selitti logiikkaa Barclays Communications Symposiumissa helmikuussa. Yhtiö leikkasi menojaan aloilla, jotka “ei ole kasvun kanssa linjassa”: esimerkiksi lankapuhelimissa, tukkukaupassa ja hankkeissa, joilla on “liian pitkä takaisinmaksuaika”.
Tulos? Oikaistu EBITDA 50 miljardia dollaria vuonna 2025, ja analyytikot ennustavat sen nousevan 53 miljardiin dollariin vuonna 2026 ja 58 miljardiin dollariin vuonna 2030.
Kasvuvivut tukevat osinkoa
Korkea osinkoosake tarvitsee tänään muutakin kuin hyvän tuoton. Tarvitset yrityksen, joka voi ylläpitää ja kasvattaa tuottoa ajan myötä.
Verizonin kaksi suurinta kasvutekijää tällä hetkellä ovat langattomien tilaajien kasvu ja laajakaistan laajentaminen.
Langattomalla puolella yhtiö tavoittelee 750 000 – 1 miljoonaa jälkikäteen maksettua nettolisäystä vuonna 2026.
Aiheeseen liittyvä: 20 miljardin dollarin Verizon Acquisition nollaa osinkonäkymän
Se on kaksi tai kolme kertaa enemmän kuin vuonna 2025. Päävipu ei ole aggressiiviset promootiot, vaan kulumisen vähentäminen.
Schulman sanoi, että vaihtuvuuden vähentäminen vain viidellä peruspisteellä asettaa Verizonin yli puoleen väliin nettolisäystavoitteestaan. Kiinteämpi asiakaskunta tarkoittaa ennakoitavampaa tuloa.
Laajakaistan alalla Frontierin hankinta antoi Verizonille yli 30 miljoonaa valokuitua sisältävää kotia yhdessä yössä.
Skiadas totesi, että konvergoidut asiakkaat (langattomien ja kuitupalvelujen yhdistävät) näkevät 30 % vähemmän vaihtuvuutta kuin erilliset langattomat asiakkaat.
Ajan myötä lähentymisstrategian pitäisi tukea sekä liikevaihdon kasvua että marginaalin kasvua.
Analyytikot arvioivat, että normalisoitu EPS kasvaa 4,71 dollarista vuonna 2025 6,64 dollariin vuonna 2030, mikä tarkoittaa 7,1 prosentin vuosikasvua. Tämä antaa Verizonille taloudellisen mahdollisuuden jatkaa osingon kasvattamista vuosi toisensa jälkeen.
Takaisinostot lisäävät toisen kerroksen kannattavuutta
Osingon lisäksi hallitus valtuutti jopa 25 miljardia dollaria osakkeiden takaisinostoihin kolmen vuoden aikana, ja vähintään 3 miljardia dollaria tavoitellaan pelkästään vuodelle 2026.
Vähemmän ulkona olevia osakkeita tarkoittaa, että jokainen jäljellä oleva osake edustaa suurempaa osaa tulevasta tuloksesta ja kassavirrasta. Se on yhdistelmävaikutus, joka tekee osingosta kestävämmän ajan myötä.
Vaikka Verizon kasvattaa osinkonsa dollarimäärää vuosittain, osinkoihin käytetty kokonaisraha on itse asiassa huippunsa aikaisin ja sitten laskee, koska takaisinostot vähentävät osakkeiden määrää. Tämä dynamiikka vahvistaa tasetta ja palkitsee osakkeenomistajia.
Sijoittajille, jotka etsivät korkeatuottoisia osinkoosakkeita, joilla on todellinen pysyvyys, Verizonin 5,6 %:n tuoton, 20 vuoden peräkkäisen nousun ja parantuvan vapaan kassavirran yhdistelmä ansaitsee vakavan huomion.
Aiheeseen liittyvä: Verizon lisää uusia sääntöjä, mikä vaikeuttaa asiakkaiden lähtemistä
