Kuvan lähde: Getty Images
Kuten minkä tahansa osakkeen, Rolls-Roycen (LSE: RR) osakekurssi voi nousta tai laskea. Ajattelin, että se vanha totuus on mainitsemisen arvoinen, sillä viime aikoina se on kulkenut vain yhteen suuntaan: kuin raketti, joka matkasi stratosfääriin. Voiko se kestää?
Rolls-Roycen osakkeet ovat nousseet 1 200 % viimeisen viiden vuoden aikana, muuttaen 10 000 puntaa upeaksi 130 000 punnaksi ja mahdollisesti yksinään muuttanut ihmisten eläkkeelle siirtymistä. Olisit odottanut sen vauhdin hidastuvan nyt, mutta se on noussut 110 % viimeisen 12 kuukauden aikana. Siitä huolimatta se onnistui nousemaan 7 % viimeisen kuukauden aikana.
Mutta tämä on varmasti paras? Osakkeella käydään kauppaa korkealla hinta-voittosuhteella 61, mikä on selvästi edellä FTSE 100:n keskiarvoa, joka on noin 18. Se on valtava määrä diskontattua tulevaa kasvua, ja jos tulos pettää, osakkeet voivat laskea, kun sijoittajien pankkivoitot ja lyhytaikaiset kelkkahousut hyppäävät ja juoksevat.
FTSE 100 -kasvuhirviö
En tiedä tapahtuuko niin, mutta jokaisen sijoittajan, joka omistaa nämä osakkeet tai harkitsee niiden ostamista, on hyväksyttävä, että se on riski.
Me The Motley Foolissa kannustamme pitkäaikaiseen sijoittamiseen. Pääsääntöisesti tavoitteemme on säilyttää varastot vuosia. Mielestämme on lähes mahdotonta kyseenalaistaa lyhytaikaisia liikkeitä. Yritä olla älykäs, niin markkinat rankaisevat sinua. Sijoitusten todellista tuottoa mitataan vuosikymmeninä, ei viikkoina. Tämä antaa yrityksille aikaa kasvaa ja mahdollistaa uudelleensijoitettujen osinkojen kerääntymisen. Osta ja pidä säästää myös kaupankäyntikuluissa. Ne laskevat yhteen.
Kuten kaikissa toimissa, on riskejä. Rolls-Royce luottaa moottoreiden ja ilmailukomponenttien monimutkaiseen maailmanlaajuiseen toimitusketjuun. Viivästykset, kriittisten osien puute tai ongelmat tärkeimpien toimittajien kanssa voivat vahingoittaa tuotantoa ja tuloja. Tekniset tai toiminnalliset viat ovat riski, kuten olemme nähneet sen ongelmallisissa Trent 1000 -moottoreissa. Matkustajalentoliikenteen hidastuminen saattaa vaikuttaa myös myyntiin ja moottorihuoltotuloihin.
Riskit ja edut
Sen Power Systems -divisioona hyötyy kiireestä rakentaa tekoälyn (AI) datakeskuksia, mutta jos tekoäly on kupla, se voi päättyä. Ukrainan rauha, siinä epätodennäköisessä (toistaiseksi) tapauksessa, että se tulee, voi vaikuttaa puolustussektoriin, kun taas pienten modulaaristen reaktorien tai ydinprojektien tarjoama suuri mahdollisuus ei ehkä koskaan toteudu. Kaikki tämä voi vaikuttaa Rolls-Royceen.
Lähiajan suurin riski tulee helmikuun 26. päivänä, kun Rolls-Royce raportoi koko vuoden 2025 tuloksensa. Se odottaa taustalla olevan liikevoiton olevan 3,1–3,2 miljardia puntaa ja vapaan kassavirran olevan 3–3,1 miljardia puntaa. Kaikista puutteista voi saada ankaran rangaistuksen. Toisaalta, jos yritys ylittää tavoitteensa, ja kun otetaan huomioon toimitusjohtaja Tufan Erginbilgiçin loistava saavutus, se varmasti voisi, osake voi nousta vielä yhden pykälän.
Vaikka perässä oleva P/E näyttää äärimmäiseltä, eteenpäin tuleva P/E on 20,7, mikä on vähemmän masentavaa. Kannattaako sitä harkita tänään? Lyhyen aikavälin näkökulmasta sanoisin, että ei. Nopeita voittoja on saatu. Mutta pitkällä tähtäimellä sanoisin kyllä. Tämä on loistava yritys, jolla on paljon tarjottavaa. Minulla on Rolls-Royce, enkä aio myydä sitä. Mutta se voi silti epäonnistua.
