Kuvan lähde: Getty Images
Toistaiseksi vuosi 2026 on ollut rohkaiseva Rolls-Roycen (LSE:RR) osakkeille. Meillä on vasta viikko ja ne ovat nousseet jo 8,5 %!
Tämä tarkoittaa, että jokaisella rohkealla sielulla, joka sijoitti viikko sitten 10 000 dollaria FTSE 100 -osakkeeseen, olisi nyt 10 850 puntaa (tai jotain vastaavaa).
Tietenkin jokainen, joka on viime aikoina investoinut moottorinvalmistajaan minkä tahansa vuoden alussa, nauttisi nyt markkinoiden laajasta voitosta. Osake on noussut yli 1000 % viidessä vuodessa ja yli 3000 % Covidin pohjan jälkeen!
VuosiVuosituotto 2023221,6%202489,7%202595,4%2026*8,5%*8. tammikuuta asti Miksi osake nousee?
Syy osakekurssien äkilliseen nousuun liittyy lähes varmasti Venezuelaan. Presidentti Nicolás Maduron ja hänen vaimonsa vangitseminen Yhdysvaltain erikoisjoukkojen toimesta johti massiiviseen ja äkilliseen kiertoon puolustusreserveihin.
Rolls-Royce käy usein kauppaa ylös ja alas, koska sillä on puolustusosasto, jonka osuus konsernin liikevaihdosta on noin 25 %. Se rakentaa ydinreaktoreita, jotka toimivat hyökkäyssukellusveneisiin, sekä sotilaslentokoneiden ja panssaroitujen ajoneuvojen moottoreita.
Tänä vuonna ainoat kaksi FTSE 100 -osaketta, jotka ovat menestyneet Rolls-Roycen paremmin, ovat Babcock International (+15,5 %) ja BAE Systems (+12,4 %). Molemmat ovat puolustustoimia.
Puolustusbudjetit nousevat
Muualla Yhdysvallat on takavarikoinut Venäjän lipun alla purjehtivan aluksen Pohjois-Atlantilla, joka on yhteydessä Venezuelan öljyyn. Ja Yhdysvallat haluaa Grönlannin. Nämä äkilliset kehityssuunnat viittaavat selvästi korkeisiin maailmanlaajuisiin sotilasbudjetteihin sekä Euroopassa että Yhdysvalloissa.
Teoriassa tämä lupaa hyvää Rolls-Roycen puolustusyksikön edistymiselle. Presidentti Trump on kuitenkin myös luvannut estää yhdysvaltalaisia puolustusyrityksiä maksamasta osinkoja, minkä odotan aiheuttavan merkittävää volatiliteettia koko sektorilla.
Yhdysvaltain viimeisin väliintulo Latinalaisessa Amerikassa todennäköisesti vahvistaisi puolustusmenojen perustaa, erityisesti ilmailu-, valvonta-, ohjusjärjestelmien ja logistiikan aloilla. Zacks Investment Research.
Ole varovainen arvioinnin kanssa
Ostin ensin BAE Systemsin osakkeita vuoden 2022 lopulla ja sitten Rolls-Roycen osakkeita vuoden 2023 puolivälissä. Olen lisännyt molempia kahdesti sen jälkeen. Sellaisena minulla on jo kunnollinen altistuminen puolustusalalle, mikä ei myönnä kaikille (joillakin on ymmärrettävästi eettisiä vastaväitteitä).
Rolls-Royce on kuitenkin enemmän kuin sotilasmenot. Sen suurin osasto on siviili-ilmailu, ja sen moottorit käyttävät Airbus A350 -lentokoneita ja muita pitkän matkan lentokoneita. Se hyötyy myös tekoälyn palvelinkeskusten rakentamisesta, ja sen varavirtajärjestelmien kysyntä on kovaa.
Siksi yrityksellä on tulevaisuudessa useita kasvumahdollisuuksia. Tästä huolimatta olin vuoden alussa hieman varovainen osakkeen arvon suhteen, ja sitäkin enemmän nyt viimeisimmän nousevan tärähdyksen jälkeen.
Tämä johtuu siitä, että termiinihinta-voittosuhde on nyt yli 38 ensi vuoden tulosennusteen perusteella. Ja 12 kuukauden osakekurssitavoite analyytikoiden keskuudessa on 1 258 penniä, melkein tarkalleen missä Rolls-Royce tällä hetkellä käy kauppaa.
Tämä ei tietenkään tarkoita, ettei osake nousisi. Jotkut analyytikot voivat nostaa tavoitteitaan, kun taas Rolls-Royce voi ylittää markkinoiden odotukset seuraavassa taloudellisessa tuloksessaan.
Kaiken kaikkiaan osake näyttää kuitenkin minusta hieman kalliilta tällä hetkellä. En odota uutta mahtavaa vuotta (vaikka osakkeenomistajana toivon olevani väärässä!).
Nykyinen arvostus jättää vain vähän tilaa virheille, jos tulokset ovat jopa hieman odotuksia heikommat. Sellaisena uskon, että muualla FTSE 100:ssa on tällä hetkellä houkuttelevampia ostomahdollisuuksia.
