Kuvan lähde: Getty Images
Kun yritin ensimmäisen kerran löytää tieni osakemarkkinoilla, törmäsin joihinkin Warren Buffettin videoihin. Ja se on luultavasti parasta, mitä minulle sijoittajana on voinut tapahtua.
Miljardöörisijoittajan kuunteleminen on auttanut minua välttämään kaikenlaisia suunnitelmia, jotka eivät todennäköisesti tuota pitkän aikavälin tuottoa. Mutta miten “Oracle of Omaha” alkaisi sijoittaa vuonna 2026?
Aloita pikkuhiljaa
Berkshire Hathawayn vuoden 2024 vuosikokouksessa osakkeenomistaja kysyi Buffettilta, kuinka hän aloittaisi sijoittamisen miljoonalla dollarilla. Ja vastaus oli mielenkiintoinen.
Toimitusjohtaja sanoi keskittyvänsä pieniin yrityksiin, sellaisiin, jotka eivät ole tarpeeksi suuria ollakseen merkittäviä suuremmille markkinatoimijoille. Siellä hän uskoo, että parhaat mahdollisuudet ovat.
Buffett mainitsi alueellisen rautatien, johon monet muut sijoittajat eivät kiinnittäneet huomiota 1970-luvulla. Se ei ole toiminnassa näinä päivinä, mutta se on mielenkiintoinen esimerkki siitä, mitä etsiä.
Tälle tielle lähtevien sijoittajien on oltava valmiita ajattelemaan itse. Ei ole paljon analyytikkokattavuutta, joka auttaisi sinua tunnistamaan pieniä yrityksiä, mutta se on juuri se pointti.
Buffetin mukaan ne, jotka haluavat etsiä, voivat löytää mahdollisuuksia ansaita 50 prosentin vuosituottoa. Mutta se tarkoittaa, että katsotaan sinne, missä muut eivät ole halukkaita tekemään niin.
Minulla ei ole selvää ideaa saada tuollainen tulos. Mutta mielestäni Iso-Britannia – erityisesti markkinoiden pienempi pää – on hyvä paikka sijoittajille, jotka etsivät poikkeuksellista tuottoa.
teollinen valaistus
Esimerkki on FW Thorpe (LSE:TFW). Yrityksen markkina-arvo on 352 miljoonaa puntaa, mutta 63 miljoonaa puntaa nettorahaa sen taseessa pienentää tämän 262 miljoonaan puntaa.
Yritys on teollisuusvalaistuksen toimittaja ja sen tuotteita käytetään esimerkiksi tunneleissa, sairaaloissa ja lentokentillä. Ja tämä on tärkeä osa sitä, mikä tekee toiminnasta mielenkiintoisen.
Luotettavuus on näissä paikoissa avainasemassa ja valaistuksen on täytettävä tiukat tekniset standardit. Se ei ole niin yksinkertaista kuin muutaman hehkulampun kiinnittäminen, ja tämä luo esteen kilpailijoille.
Tämä on keskeinen osa sitä, mikä tekee osakkeista mielenkiintoisia sijoitusnäkökulmasta. Ja hinta-tulos-suhde (P/E) on 13 (tämän vuoden tuloksen perusteella), joten se ei ole aivan kallista.
Tärkeä osa ostettavien osakkeiden määrittelyä on riskien miettiminen. FW Thorpen kanssa yrityksen koko tarkoittaa, että se kilpailee suurempia yrityksiä vastaan mittakaavaetuilla.
Tärkeintä kuitenkin on, että organisaatiolla on laatumaine. Ja sen rakenteen ansiosta se voi tarjota asiakkailleen sellaisen reagointikyvyn, jota suuremmat yritykset eivät voi helposti jäljitellä.
ole rohkea
Niiden meistä, jotka eivät ole Buffett, tulisi olla varovaisia sijoittaessaan kuin olisimme hän. Mutta ei ole mitään väärää yrittää erottua joukosta mitatulla ja harkitulla tavalla.
Niille, jotka haluavat tehdä tämän, en voi kuvitella parempaa sijoittajaa, jolta voisin ottaa neuvoja. Ja se tarkoittaa sitä, että yritetään löytää mahdollisuuksia, jotka muut saattavat puuttua.
En löydä FW Thorpea käsittelevää analyytikkoa, joten hintatavoitteita tai tulosarvioita ei ole. Mutta tämä voi tarkoittaa, että kyseessä on sellainen epätavallinen osakkeen harkitseminen, joka voi auttaa uuden sijoittajan salkkua erottumaan joukosta.