Kuvan lähde: Getty Images
Niille, jotka haluavat ansaita rahaa nukkuessaan, osinkoosakkeet voivat olla loistava vaihtoehto. Mutta mikä erottaa hyvän suuresta?
Warren Buffetin mukaan parhaat osakkeet ovat ne, jotka maksavat sijoittajille eniten ajan myötä. Niiden löytäminen voi tehdä eron hyvän suorituskyvyn ja valtavien passiivisten tulojen ansaitsemisen välillä.
Buffettin salainen kastike
Coca-Cola ja American Express ovat olleet Berkshire Hathawayn kaksi parasta tulosijoitusta. Ja vuoden 2023 osakkeenomistajan kirjeessä Buffett selitti, miksi näin on ollut.
Buffetin mukaan syynä on se, että yritykset ovat kyenneet kasvattamaan voittojaan ajan myötä. Tämän seurauksena he maksavat nyt suurempia osinkoja kuin ennen.
Myös yritysten, jotka eivät kasva, sijoittajat voivat sijoittaa saamansa osingot uudelleen kasvattaakseen tuottoaan. Ja tämä voi olla tehokas pitkän aikavälin strategia.
Parhaat sijoitukset ovat kuitenkin ne, jotka tuottavat enemmän rahaa joka vuosi ilman, että kukaan ostaisi lisää osakkeita. Näin on käynyt Coca-Colalle ja American Expressille.
Coca-Colan myötä yritys on palannut 75 miljoonasta dollarista Berkshirelle vuonna 1994 204 miljoonaan dollariin vuonna 2025. Eikä Buffetin tiimi ostaisi lisää osakkeita.
Liiketoiminta on jatkanut kasvuaan, kun Berkshire on pystynyt sijoittamaan käteisvaroja muihin mahdollisuuksiin. Siksi se on ollut niin hyvä passiivinen tulosijoitus.
Mitä nyt tapahtuu?
Voivatko sijoittajat ostaa nykyään Coca-Colan kaltaisia yrityksiä? Luulen, että sellainen voisi olla ja voisi olla jopa Yhdistyneen kuningaskunnan osakemarkkinoilla.
Informa (LSE:INF) on esimerkki. FTSE 100 -yritys ei ehkä ole yleinen nimi, mutta sillä on monia etuja yrityksenä, joka voi tuottaa sijoittajille passiivisia tuloja.
Yritys on omistautunut tapahtumaliiketoimintaan. Se järjestää erityisesti messuja ja konferensseja eri aloille betonituotteista luksushuviveneisiin.
Tärkeää on, että yrityksellä on suhteellisen alhaiset pääomavaatimukset. Se ei omista tiloja, joissa sen tapahtumia järjestetään, joten sillä ei ole niihin liittyviä ylläpitokustannuksia.
Tämäntyyppinen liiketoiminta voi olla alttiina talouskriiseille. Ja tämä tarkoittaa, että jännitteiden kärjistymisen mahdollisuus tai jopa täysimittainen kansainvälinen kauppasota on merkittävä riski.
Informa on kuitenkin osoittautunut kestäväksi liiketoiminnaksi. Se on kasvanut voimakkaasti Covid-19-pandemian päättymisen jälkeen, ja uskon, että lisää voi olla tulossa.
Pääoman tehokkuus
Yritykset, joilla on alhainen pääomavaatimus, ovat yleensä hyviä sijoituksia. Mutta tämä on erityisen tärkeää osinkosijoittajille, jotka etsivät passiivista tuloa.
Osinkojen uudelleensijoittaminen on yksi tapa kasvattaa salkkua. Parhaat yritykset kuitenkin palauttavat enemmän käteistä osakkeenomistajille tarvitsematta ylimääräistä rahaa sijoittajilta.
Esimerkkinä on Informa, jolla on suhteellisen vähän ylläpidettävää joukkuetta. Siksi minulla on se portfoliossani ja aion lisätä sitä tulevaisuudessa.