Kuvan lähde: Getty Images
Pyrin lisäämään salkkuni toisen osinkotulokannan ja etsin jotain hieman erilaista.
Joten laajentan verkostoani ja katson eri sektoria, kiinteistösijoitusrahastoja tai REITiä. Ne voivat olla houkuttelevia tulonhakijoille, koska saadakseen REIT:n yrityksen on maksettava vähintään 90 % hyväksytyistä tuloistaan osinkona. Pääoman kasvua voidaan täydentää, vaikka siitä onkin ollut pulaa jo jonkin aikaa. Onko se muuttumassa?
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta.
Landsecin osaketaistelut
Land Securities Group (LSE: LAND) on yksi Ison-Britannian suurimmista kaupallisten kiinteistöjen omistajista ja kehittäjistä, jolla on monipuolinen portfolio toimistoja, kauppakeskuksia ja vähittäiskauppaa. Paperilla se rastittaa paljon ruutuja. Käytännössä osakekurssi on kamppaillut suuren osan viime vuosikymmenen ajan. Ylitettyään 1 000 p noin 10 vuotta sitten, nyt se käy lähemmäs 620 p.
Todelliset vahingot tulivat pandemian aikana, kun sulkijat tukahduttivat vähittäiskaupan liikenteen ja kotoa työskentely iski toimiston kysyntään. Nouseva inflaatio ja korot antoivat sitten uuden iskun, nostaen pääomakustannuksia, vaikuttaen kiinteistöjen myyntivoittoihin ja jättäen kuluttajat tuntemaan itsensä köyhemmiksi.
Kaikesta tästä huolimatta taustalla olevat vuokratuotot ovat säilyneet kohtuullisen hyvin. Vuokrausaste on vakaa 97,7 %, kun taas vuokratuotot nousivat 5,6 % kuuden kuukauden aikana syyskuun 30. päivään asti.
Voitot romahtavat myyntien vuoksi
Sen mukaan voitot ovat iskeneet. Viimeisin voitto ennen veroja laski 243 miljoonasta punnasta 98 miljoonaan puntaa, mikä johtui suurelta osin 67 miljoonan punnan tappiosta 644 miljoonan punnan kiinteistökaupoissa, jotka tuottivat vain vähän tai ei ollenkaan. Hallitus on nyt muokkaamassa salkkua laadukkaampien omaisuuserien suuntaan, mutta se tarkoittaa lyhyen aikavälin vastatuulen kestämistä.
Landsec laajentaa toimintaansa myös asuinkiinteistöalalle. Myös tällä sektorilla on ollut vaikeuksia talonrakentajien suorituksesta päätellen, mutta laskevat korot ja asuntolainakorot yhdistettynä Britannian krooniseen asuntopulaan voivat parantaa näkymiä.
En ole ainoa, joka on hieman optimistisempi: osake on noussut 6,5 % viime vuodesta. Tämä näyttää mahdollisen elpymisen alkuvaiheelta, mutta osakkeen arvo näyttää silti olevan hyvä. Hinta/tulos-suhde on vain 12,3, kun taas hinta/kirjaussuhde on vaatimaton 0,7. Viimeaikaisen osakekurssikehityksen vuoksi Landsecillä on kuitenkin paljon vaatimatonta.
Sijoittajat ovat myös varovaisia 4,4 miljardin punnan nettovelan suhteen, mikä on hieman alle yhtiön 4,6 miljardin punnan markkina-arvon.
Osinkoa on vaikea jättää huomioimatta vahvan 6,5 prosentin jälkituoton ansiosta. Landsecin osakekurssi voisi toipua laajemman talouden mukana, mutta vaikka täällä on potentiaalista arvoa, minun on vaikea väittää, että tämä on sellaista väärää hinnoittelua, jota tapahtuu vain kerran sukupolvessa. Pidän kiinni rahoitusosakkeistani, jotka tuottavat tuloja.