Kuvan lähde: Getty Images
Vistry (LSE: VTY) on nimi, jossa olen keskittynyt äskettäin ISA: n toimiin ja toimiin. Ja toivon voivani jatkaa ostamista vuoden loppuun saakka.
Kun toiminta on laskenut 48% vuodessa, toiminta näyttää halvalla. Mutta mielestäni on joitain vahvoja syitä ajatella, että yritys voisi toimia erittäin hyvin vuonna 2026.
Asunto Yhdistyneessä kuningaskunnassa
Yhdistyneen kuningaskunnan kiinteistömarkkinat ovat tällä hetkellä vaikeassa asemassa. Vaikka asuntolainan korot ovat alhaisimmalla tasolla kolmessa vuodessa, myyntisuhde varaston tasoon on viime aikoina laskenut.
Lähde: JP Morgan Guide to Markets Q4 2025
Tähän on ilmeinen syy. Budjetti esitetään marraskuussa, ja on paljon spekulointia siitä, kuinka liittokansleri saavuttaa kuukauden lopun.
Odotus koskee jonkinlaisen veronkorotuksia, mutta epävarmuutta on edelleen paljon. Ja tämä tekee ymmärrettävästi ihmisistä varovaisia suurten lainojen myöntämisessä talojen ostamiseen.
Vuoteen 2026 mennessä asioiden tulisi kuitenkin olla paljon selkeämpiä. Joten toivon, että tämä saa kiinteistömarkkinat liikkumaan, koska ihmisten on helpompaa tehdä ostopäätöksiä.
Saada varoituksia
Parannuksen kiinteistömarkkinoiden pitäisi auttaa HouseBuilderin toimia kaikilla ensi vuonna alueilla. Mutta on myös syitä ajatella, että visualisointi on erityisen houkutteleva ehdokas.
Yritys on käsitellyt joitain lyhyen aikavälin ongelmia, jotka ovat täysin omia luomuksiaan. Costa -virheet yhdessä sen divisioonassa tarkoittivat merkittävää menestystä voitolle yhtiön tilikaudella 2024.
Ne jatkuvat, mutta vaikutuksen on oltava paljon pienempi vuosina 2025 ja 2026. Vuoden 2025 kustannusten on oltava noin 30 miljoonaa puntaa, alle 91 miljoonaa puntaa ja sitten 5 miljoonaa puntaa vuonna 2026.
Siksi vierailu on talojen rakentaja, johon keskityn tällä hetkellä. Mielestäni marginaalien yhdistelmä laajenee, kun tulot kasvavat, voisi olla tehokas liiketoiminnalle ja osakkeille.
Riskejä
Sen sijaan, että rakennettaisiin myytäviä taloja avoimilla markkinoilla, visualisointi keskittyy yhdistymiseen asuntoyhdistysten ja paikallisviranomaisten kanssa. Pidän tästä strategiasta, mutta siihen liittyy omia riskejä.
Ilmeisin asia on, että yritys riippuu enemmän julkisen sektorin rahoituksesta. Vaikka hallitus on pyrkinyt tukemaan kohtuuhintaisia asuntohankkeita, tätä ei voida taata.
Kiinteistöjen myynti irtotavarana ostaville kumppaneille voi myös luoda haasteita hinnoitteluvoiman suhteen. Ja se on vierailumamallin mukana tulevan taattu hyökkäys.
Positiivinen asia on kuitenkin, että yrityksellä on alhaisemmat pääomavaatimukset kuin muilla rakentajilla. Ja lopuksi toivon, että tämä on etu, kun on kyse tehokkaasta osakkeenomistajille.
Olen ostaja
Toisin kuin muut Yhdistyneen kuningaskunnan rakentajat, visualisointi ei tällä hetkellä maksa osinkoa. Osakemarkkinoilla, joilla asuntorakennusyritysten osakkeet ovat korkeat tuotot, tämä voi tarkoittaa, että se on tutkan alla.
Luulen kuitenkin, että toiminta on tällä hetkellä houkuttelevampaa. Toivon lähitulevaisuudessa, että alhaisimmat kustannukset ja parannus kiinteistömarkkinoilla antavat yritykselle suuren vauhdin.
Näen myös yrityksen liiketoimintamallin yhtenä pitkän aikavälin vahvuutena. Siksi haluan jatkaa sijoituksen lisäämistä, jota ylläpidetään ISA: n toiminnassa ja toimissa ennen vuoden loppua.