Suuret osakemarkkinoiden ennusteet voivat olla helppo jättää huomiotta, varsinkin kun luvut näyttävät enemmän toiveajatteluilta.
Jotkut strategit ansaitsevat kuitenkin epäilyksen hyödyn, varsinkin kun he ovat usein ansainneet vankan maineen oikeassa olevansa.
Mary Ann Bartels on ansainnut tämän maineen.
Bartels on tehnyt hiljaa oikeita päätöksiä hyödyntäen noin neljän vuosikymmenen ylimmän johtajuuden kokemusta, mukaan lukien Bank of America/Merrill Lynch.
Bartels toimii tällä hetkellä johtavana sijoitusstrategina Sanctuary Wealthissä, “itsenäisyyden tukemassa” varallisuusalustassa.
Yrityksellä on vankka hybridi-RIA ja välittäjä-jälleenmyyjä -malli, joka tukee yli 125 kumppanineuvontayritystä, joiden omaisuus on yli 55 miljardia dollaria.
Esimerkiksi vuoden 2023 lopulla hän sanoi Barronin The Way Forward -podcastissa, että Big Tech voi nostaa markkinat uusiin huippuihin vuonna 2024.
Tämä ennuste osoittautui profeetalliseksi, sillä “Magnificent Seven” auttoi nostamaan S&P 500:n ennätystasolle ja lähes 25 prosentin nousuun.
Vuotta myöhemmin hän teki toisen silmiinpistävän ennusteen: Hän sanoi, että markkinat voivat nousta lähes 20 prosenttia vuoteen 2025 mennessä.
Kun vuoden loppuun on enää muutama viikko ja S&P 500 on IG:n mukaan yli 15 % nousussa, sen ennuste on jälleen hämärän päässä.
Joten kun Bartels ennustaa S&P 500:n saavuttavan 13 000:n vuoteen 2030 mennessä, se on kaukana pelkkää melua.
Mary Ann Bartels sanoo, että S&P 500 -indeksi päättyy vasta vuonna 2030.
Kuva: Michael M. Santiago Getty Imagesista
Suuri numero todellisuustarkistuksella
Bartels ennustaa S&P 500:n nousevan 10 000-13 000 rajalle vuosikymmenen loppuun mennessä.
Perspektiivin vuoksi indeksi päättyi perjantaina 19.12.2025 6 834,50:ssa.
Siirtyminen kohti 10 000:n rajaa merkitsee lähes 46 prosentin kasvua, kun taas huippuluokan tavoite 13 000 merkitsee 90 prosentin kasvua tulevina vuosina.
Lisää teknisiä osakkeita:
Morgan Stanley asettaa hämmästyttävän hintatavoitteen Micronille tapahtuman jälkeen Nvidian Kiinan siruongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat, että kvanttilaskenta tekee 110 miljoonan dollarin liikkeen. Kukaan ei nähnyt tulevaaMorgan Stanley julkaisee yllättävän hintatavoitteen Broadcomille Apple Analyst asettaa rohkean vuoden 2026 osaketavoitteen
Bartels kuitenkin huomauttaa nopeasti, että tuleva tie ei todennäköisesti ole helppo.
Hän väittää, että markkinat “eivät voi jatkaa vertikaalistumista”, viitaten suhteellisen vaihtelevaan vuoteen 2026 ja kutsuvat sitä “tarpeelliseksi korjaukseksi” vuosien valtavien voittojen jälkeen.
Wall Streetillä on enemmän tilaa juosta
Useat Wall Streetin yritykset ovat julkaisseet vuoden 2026 tavoitteet, eikä Bartels ole aivan saarella näkemyksensä kanssa.
Oppenheimer Asset Managementin Street High -tavoite on Reutersin mukaan 8 100, jota tukee 305 dollarin S&P 500 -voitto sekä kestävä Yhdysvaltain talous, mikä tarkoittaa 18 prosentin nousua tuona aikana. Deutsche Bank ennusti 8 000:ta vahvan tuloskehityksen ja tekoälyn aiheuttaman myötätuulen tukemana, kun taas mallinnettiin noin 320 dollaria EPS:ssä. Morgan Stanley nosti tavoitteensa 7 800:aan, Bloomberg raportoi korostaen, että riskivarat ovat sijoittuneet tehokkaalle vuodelle 2026 tekoälyyn perustuvan pääomankäytön ja mahdollistamispolitiikan keskellä. Citigroup laskeutui 7 700:aan, härkätapausten ollessa korkeimmillaan 8 300 ja karhutapauksen 5 700:lla, ja odotti johtajuuden siirtyvän kohti “AI-omaksujia”. JP Morgan ennustaa 7 500, Reuters totesi, kiitos kestävän talouden ja AI “Supercycle”. Aluksi UBS:n tavoite oli 7 500, ja myöhemmät strategisten yhteenvedot viittasivat lähemmäksi 7 700:aa tehokkaan tekoälyn johtaman rallin ansiosta. Savita Subramanianin johtama Bank of America Global Research otti varovaisimman kannan 7 100:aan mallintaen tervettä tuloskasvua, mutta moninkertaista tiivistymistä arvostuksen laskun myötä. Volatiliteetti ensin, mahdollisuus myöhemmin
Bartels uskoo, että vuosi 2026 koettelee sijoittajien kärsivällisyyttä sen sijaan, että rikkoisi markkinoita.
Välivaalivuonna hän sanoo, että heilahtelu on lähes varmaa, lähinnä vahvan tuoton jälkeen.
LPL Researchin vuoden 2022 raportin mukaan sen Midyear Outlookissa todettiin, että välivaalivuodet ovat tyypillisesti nelivuotisen presidentinvaalisyklin vaihtelevimpia.
Aiheeseen liittyvä: Goldman Sachs uudistaa hiljaa vuoden 2026 kullan hintatavoitteen
Vuodesta 1950 lähtien S&P 500 on pudonnut keskimäärin noin 17 prosenttia keskipitkän aikavälin vuosina.
“Haluaisin nähdä pienen vetäytymisen”, hän sanoi ja lisäsi, että vetäykset luovat usein parempia lähtökohtia kurinalaisille sijoittajille.
Hän viittaa puolijohteisiin ja sanoo, että korjaus voisi “nollata ne jatkamaan toipumista vuosikymmenen loppuun asti”.
Bartels uskoo kuitenkin, ettei johtajuus vaihda omistajaa, vaikka lyhyellä aikavälillä olisikin myllerryksiä.
Hän vähätteli ajatusta siitä, että terveydenhuollon tai rahoituksen arvot voisivat olla huomattavasti parempia kuin suurten yhtiöiden teknologia.
Aiheeseen liittyvä: Nvidian kiistanalainen kilpailija saattaa vihdoin mennä julkisuuteen