Kuvan lähde: Getty Images
NVIDIA: n (NASDAQ: NVDA) toimet laskivat maanantaiaamuna 2,5% (15. syyskuuta), kun Kiina ilmoitti, että IA -sirut jättiläinen rikkoi antimonopolilain hankkimassa Mellanoxia vuonna 2020.
Nvidian lyöminen radalta vie enemmän kuin se ja toipui nopeasti. Yhtiön markkina -arvo on edelleen noin 4,3Trn.
Se on todennäköisesti vain pieni poliittinen asema joka tapauksessa, koska Yhdysvaltojen ja Kiinan valtuuskunnat kokoontuvat Espanjassa jatkaakseen keskustelua kaupasta.
Onko sinulla kuplia?
Jokin muu herättää minut kuitenkin Nvidian suhteen. Ja itse asiassa hermostunut koko AI -liiketoiminnasta.
Operai -toimitusjohtaja Sam Altman teki tiivistelmän äskettäin. Hän sanoi: “Joku menettää ilmiömäisen määrän rahaa AI: ssa.”
Yrityksen presidentti Bret Taylor on seurannut: “Mielestäni on totta, että IA muuttaa taloutta, ja mielestäni Internetinä se luo suuria määriä taloudellista arvoa tulevaisuudessa.”
Pidätkö Internetistä? Joten tarkoitatko vähän kuin vuoden 1999 Puntocom -kupla? Hän lisäsi: “Luulen, että olemme myös kuplassa, ja monet ihmiset menettävät paljon rahaa. Mielestäni molemmat ovat täysin totta samanaikaisesti, ja molemmille asioille, jotka ovat totta samanaikaisesti, on monia historiallisia ennakkotapauksia.”
Hän huomautti, että monet Dotcom -yritykset kaatuivat. Mutta “kaikki ihmiset vuonna 1999 olivat oikeassa.”
Arviointi, arviointi
Siirrytään Nvidian osakkeisiin. Näemme hintasuhteen (P/E) 41 mennessä 2025/26 mennessä. Ja se voi tuntua hiukan jyrkältä.
Mutta se ei ole mitään verrattuna typerästi korkeisiin monikerroksiin, jotka saavuttivat joihinkin ensimmäisistä Internet -toimista. Joillakin ei ollut edes voittohinnan annosta (P/E), koska he eivät saaneet voittoja, ja jotkut hyvä eivät koskaan tehneet.
Nvidia P/E putoaa noin 25 vuoteen 2028 mennessä, jos käytävän ennusteet ovat hyviä. Olisiko se liian korkea? Sinun täytyy vitsailla, eikö niin? Jos Nvidia -sirut ruokkivat edelleen hyökkäysreunan kehitystä, mielestäni tällainen arvio voi olla ryöstö.
Joten miksi en osta nyt?
Joka päivä näen korkeimman NASDAQ: n, se saavutti 12. syyskuuta päättyneen viikon viisi enimmäismäärää, joka päättyi 12. syyskuuta. Pelkoni nähdä AI: n ravistus kasvaa myös paljon enemmän.
Hyvin pahan kanssa
Muistatko Amazonin Dotcomin päivinä? Joulukuussa 1999 saavutetusta enimmäismäärästä Amazon menetti 95% syyskuussa 2001.
Mutta kun onnettomuus tapahtui, parhaiten kärsivät ilman hyppyjä.
Näen hyvän mahdollisuuden, että Nvidia voi olla AI -puomin Amazon. Ja näen itseni haluavan ostaa tulevaisuudessa. Mutta toistaiseksi lopetan ja odotan vahvan pop -potentiaalin äänen haalistumista. “Jotain oikein” oleminen ei riitä.