Kuvan lähde: Getty Images
Legal & General (LSE: LGEN) osakkeet olivat yksi ensimmäisistä sijoituksistani yliopistosta valmistumiseni jälkeen vuonna 1988. Ostin ne isoisäni suosituksesta, joka tiesi asiasta jotain. Se oli parempi, koska en tuolloin tiennyt mistään mitään tietämisen arvoista, osakkeista mukaan lukien.
Sen jälkeen osakkeet ovat tuottaneet minulle valtavasti osinkotuloa, jonka sijoitin uudelleen niihin. Tämä tehtiin jälleen isoisäni suosituksesta, joka sanoi, että tämä “pahentaa hänen voittojaan”.
Kun poikani jätti äskettäin yliopiston, Legal & General oli ensimmäinen nimi, jonka mainitsin, kun hän sanoi haluavansa “sijoittaa johonkin”.
Joten miksi se on edelleen paras valintani kaikkien näiden vuosien jälkeen?
Jatkuvasti korkeat osinkotuotot
Yksi syy on se, että yhtiö on jatkanut osingonmaksujen lisäämistä osakkeenomistajille aina kun se on mahdollista.
Prosessi virallistettiin “progressiiviseksi osinkopolitiikaksi” vuosien 2007/2008 finanssikriisistä lähtien, ja se keskeytettiin vain Covid-pandemian aikana. Käytännössä maksuja nostetaan vähintään osakekohtaisen tuloksen mukaisesti, mutta niitä ei vähennetä, jos tulos laskee.
Viimeisten viiden vuoden aikana osinko on noussut 18 % vuoden 2021 18,45 p:stä 21,79 p:een vuonna 2025. Näillä maksuilla keskimääräiset vuotuiset osinkotuotot olivat 6,2 %, 7,8 %, 8,1 %, 9,3 % ja 8,3 %.
Nykyisellä 2,48 punnan hinnalla vuoden 2025 voitto 21,79 p tarjoaa voimakkaan 8,8 prosentin osinkotuoton, joka lähes kolminkertaistaa FTSE 100:n 3,1 prosentin!
Osingonkorotuksen ennuste
Tuloskasvu ajaa minkä tahansa yrityksen osinkoja ajan myötä. Mutta Legal & Generalin riskinä on elinkustannuskriisin jatkuva nousu, joka voi saada asiakkaat sulkemaan vakuutus- tai sijoitustilinsä. Puhumattakaan siitä, että konserni joutuu myös käsittelemään tällä alalla kovaa kilpailua, joka voi ajan myötä aiheuttaa paineita voittomarginaaliin.
Konsensusanalyytikon ennusteen mukaan sen tuotot kasvavat kuitenkin keskimäärin 7 % vuodessa vuoden 2028 loppuun asti. Analyytikot ennustavat tämän tukevan osingonkorotuksia 22,2 penniin tänä vuonna, 22,7 penniin ensi vuonna ja 23,4 p:iin vuonna 2028.
Nämä tuottavat vastaavat 9 %, 9,2 % ja 9,4 % vuotuiset osinkotuotot, jotka ovat korkeimpia FTSE:n osakkeista.
Paljonko osinkotuloa?
20 000 punnan osuuden Legal & Generalista tuottaisi 31 012 puntaa 10 vuoden kuluttua ja 311 870 puntaa 30 vuoden jälkeen. Tätä ajanjaksoa pidetään laajalti tavanomaisena sijoitussyklinä, joka vaihtelee noin 20 vuoden varhaissijoituksista noin 50 vuoden varhaiseläkkeelle.
Luvut perustuvat 9,4 %:n keskimääräiseen tuotto-odotuksiin, vaikka tämä saattaa muuttua ajan myötä. Siinä on myös osinkojen uudelleensijoittaminen, kuten minun käskettiin tehdä kaikki nuo vuodet sitten. Tiedän nyt prosessin “osinkojen yhdistämisenä”, jolla on itse asiassa turboahtava vaikutus osinkotuloihin ajan myötä.
30 vuoden lopussa osakkeeni arvo (mukaan lukien 20 000 punnan pääsijoitus) olisi 331 870 puntaa. Ja tämä antaisi minulle vuositulon (osingoista) 31 196 puntaa!
Sijoitusnäkemykseni
Mielestäni Legal & General on juuri sellainen osake, joka mahdollistaa paremman eläkkeelle jäämisen ja vaurauden lisääntymisen sukupolvien yli.
Se perustuu vahvaan tuloskasvuun, jonka yhtiö ensisijaisesti palkitsee osakkeenomistajiaan vahvoilla osingoilla.
Siksi ostan lisää osakkeita hyvin pian ja kehotan poikaani tekemään samoin.