Kuvan lähde: Getty Images
Veteraanisijoittajana etsin aina aliarvostettuja toimia. Lisäksi tulonsijoittajana olen rakentanut monipuolisen osingon osakekannan. Ja molemmista osallistumistyypeistä ei ole pulaa Yhdistyneen kuningaskunnan FTSE 100 -indeksiin.
Yhdysvaltain toiminta näyttää kasvoilta
Suurin osa perheeni portfoliosta ja suurimmista voittajistamme on kuitenkin Yhdysvaltain toiminnassa. Tämä johtuu osittain siitä, että Yhdysvaltain markkinat edustavat noin kahta kolmasosaa pääoman maailman pääomasta. Lisäksi Yhdysvaltain toimet ovat ylittäneet Yhdistyneen kuningaskunnan toimet vuoden 2007/09 maailman finanssikriisin jälkeen. Mutta S&P 500 -yhdisteindeksit ja NASDAQ näyttävät nykyään yhä kalliimmilta.
S&P 500: n arvo on 25,3 -kertainen lopullisiin voittoihin, mikä tarjoaa voittotuoton alle 4%. Tämä asettaa sen ylemmässä 1%: n historiallisesta arviointialueestaan, joten sillä on hinta ilman virhemarginaalia. Lisäksi sen 1,2%: n osinkotuotto vuodessa on pienempi kuin muiden tärkeiden markkinoiden käteistuotto.
Samoin NASDAQ -yhdiste näyttää olevan yliarvostettu. Sen hinta on 32,7 kertaa historiallinen voitto, ja voittotuotto on 3,1%, kun taas sen osinkotuotto on alle 0,7% vuodessa.
Päinvastoin, FTSE 100 on selvästi aikaisempien arvostushuippujen alapuolella. Itse asiassa se näyttää aliarvostetulta sekä historialliselta että maantieteelliseltä termeiltä. Se on vaihdettu 14,2 -kertaisesti voitolla 7,1%: n voittotuotolla. Ja osinkotuotto 3,3% vuodessa on korkeimpia globaaleilla arvojen markkinoilla.
Mutta miksi ostaa osakkeita Yhdistyneestä kuningaskunnasta, kun Yhdysvaltain toiminta on ylittänyt ne? Koska et osta toiminnan aikaisempaa suorituskykyä; Ostat vain tulevaisuutesi. Kun sijoittajat ostavat rahoitusvaroja korkeilla hinnoilla taivaasta, historia viittaa siihen, että he saavat alhaisemmat tulevaisuuden tuotot. Siksi näen FTSE 100: n parempana sitoutumisena seuraavaan vuosikymmeneen kuin erittäin kalliit Yhdysvaltain osakkeet.
Lisäksi täällä on jotain hieman mielenkiintoista: FTSE 100 on palannut 17,3% viimeisen 12 kuukauden aikana, kun taas S&P 500: n 17%: lla voi yllättää joitain sijoittajia, mutta ei minua. Mitä tietää, jatkaako tämä viimeaikainen suuntaus?
FTSE -kauppa?
Rio Tinto (LSE: Rio) on yksi maailman suurimmista kaivosyhtiöistä. Anglo-australialaisena liiketoimintana sen toiminta ilmestyy Lontoon ja Sydneyn osakevaihtoihin.
Rio Tinto (espanja ‘Red River’) purkaa, prosessoi ja myy louhitut tuotteet yli 35 maassa. Se on raudan, kuparin, alumiinin ja muiden mineraalien ja materiaalien johtaja. Valitettavasti perustuotteiden maailmanmarkkinat ovat usein haihtuvia, useiden vuosien kuin kysynnän ja tarjonnanmuutoksen muuttamisen lisäksi.
Rio Tinton osakkeiden hinta on yhtä epävakaa. Viimeisen 12 kuukauden aikana se on heilahtunut enintään 5 474p: stä 30. syyskuuta 2024 vähintään 4 024,5p: n 9. huhtikuuta 2025. Kun kirjoitan, osakkeita noteerataan 4 904,5p: llä, arvostaen ryhmää A 82,9 miljardia puntaa, jättiläismäisen FTSE 100: n. Vuotta. sulje pois osinkoja).
Minulle Rio Tinton osakkeet näyttävät edulliselta, lainaa vain 10,3 -kertaista voittoa ja tarjoamalla terveellisen osinkotuoton 5,8% vuodessa. Harvoilla FTSE 100: lla on niin houkutteleva perusta, mutta tällä liiketoiminnalla on historiaa vähentää osinkojen maksuja vaikeilla markkinoilla. Silti, jos perhesalkkullani ei enää ole tätä toimintaa, liittyisin tänään ostoslistalleni!