Kuvan lähde: Getty Images
Tulovarastot ovat fantastinen tapa ansaita ylimääräistä rahaa tarvitsematta työskennellä. Ja onneksi brittiläisille sijoittajille on olemassa paljon osinkoa maksavia yrityksiä, joista valita.
Tämä luettelo sisältää IMPAX Asset Management Groupin (LSE: IPX), joka tarjoaa tällä hetkellä yhden Lontoon korkeimmista tuottoista: 13,9%! Mutta onko tämä maksu liian hyvä ollakseen totta?
Omistautuneet sijoitusstrategiat
Vaikka IMPAX ei ole kotitalousnimi, yrityksellä on johtava rooli institutionaalisessa sijoitusteollisuudessa yhtenä Lontoon suurimmista kestävän kehityksen johtajista. Ryhmä on erikoistunut julkisten ja yksityisten strategioiden soveltamiseen painottaen erityisesti ympäristö- ja ilmastomahdollisuuksia globaaleissa toimissa.
Kuten muutkin omaisuudenhoitajat, yritys ansaitsee suurimman osan rahastaan johtamis- ja suorituskykymaksuista sateenvarjonsa alla olevista varoista. Ja keskittyen ESG: hen, ryhmä on nauttinut joistakin rakenteellisista tuulentuulista.
Loppujen lopuksi hallitus ja sääntelypolitiikka hiilidioksidipäästöjen ja resurssien tehokkuuden suhteen ovat luoneet runsaasti sijoitusmahdollisuuksia IMPAX: n kaltaisille asiantuntijoille viimeisen vuosikymmenen aikana. Valitettavasti vuoden 2022 Yhdysvaltain osakemarkkinoiden korjauksen jälkeen ESG -strategiat ovat menettäneet vähän vauhtia.
Kun uusiutuvien energialähteiden ratkaisut kamppailevat korkeammassa korkoympäristössä, fossiiliset polttoaineet tekevät vähän paluuta. Ja vaikka ESG-kriteerit ovat edelleen suosittuja tiettyjen sijoittajaryhmien keskuudessa, muut monen omaisuuden hallintayritykset ovat alkaneet kehittää omia ratkaisujaan, mikä vaikeuttaa Impaxin houkutella uusia asiakasrahastoja.
Tulos? Vuodesta 2021 lähtien osakkeet ovat laskeneet yli 85%.
Korkea suorituskykymahdollisuus?
85% markkinakattosi menettäminen on ymmärrettävästi tuskallista menetystä, etenkin sijoittajille, jotka ovat olleet. Haasteista huolimatta johto kuitenkin jatkoi osinkopolitiikkaansa maksamaan 55 prosenttia verojen jälkeen. Ja jatkuvien osinkojen yhdistelmä, jonka osakekurssi on laskussa, on syy siihen, että tuotto on nyt kaksinumeroisella alueella.
Joten onko tämä salaa fantastinen tulovarasto ostaa? Se riippuu. Sijoittajat, jotka odottavat lähes 14%: n tuoton, ovat todennäköisesti pettyneitä.
Alemman maksun tulojen tiukka kattavuus tarkoittaa, että osinkoja todennäköisesti leikataan. Itse asiassa osakkeenomistajat ovat jo vähentyneet väliaikaisen maksun vähentymisen 4,7p: stä 4: een vuodesta toiseen.
Näyttäen eteenpäin nykyinen yksimielisyys on, että osingot laskevat 26,9p: stä 12,6p: iin (melkein puolet). Ja olettaen, että ennuste on tarkka, se tarkoittaa, että realistisemmin sato on lähempänä 6,4%.
Jopa 6,4%: lla tämä tulokanta tarjoaa edelleen merkittävän osinkovirran. Loppujen lopuksi markkinoiden keskiarvo on noin 4%. Ja kun lähestymme jälleen alhaisempaa korkoympäristöä, IMPAX voisi nauttia härän syklin takatuuleista, laajentamalla palkkioitaan ja tukemaan osinkojen maksamista pitkällä aikavälillä.
Johdon äskettäinen ilmoitus 10 miljoonan punnan takaisinosto-ohjelmasta osoittaa varmasti luottamuksen sen pitkäaikaiseen potentiaaliin. Siksi tämä voi olla skenaario, jota voidaan katsoa, kun ansioiden palautuksen merkkejä tulee lisää. Toistaiseksi etsin muualta korkeatuottoisia passiivisia tulomahdollisuuksia.