Kuvan lähde: Getty Images
Avivan (LSE:AV) osakkeet ovat nousseet 45 % viime vuodesta. Se on ylittänyt yleisesti FTSE 100:n ja saavutti äskettäin korkeimman tason yli kymmeneen vuoteen. Tämä kaikki saattaa olla menneisyyttä, mutta sijoittajat keskittyvät nyt siihen, mihin Avivan osakkeen hinta voi mennä täältä. Näin asiantuntijat ajattelevat.
Odotetut hinnat
Osakkeesta tällä hetkellä mielipiteen omaavasta 16 analyytikosta ensi vuoden keskihintatavoite on 689 p. Osakkeen hinta on tällä hetkellä 668 penniä. Ryhmän sisällä on erilaisia näkökulmia.
RBC Capital -tiimi on puun huipulla tavoitteena 800p. Perusteluna se sanoi: “Direct Line -kaupan valmistuttua Aviva on sijoittunut jatkamaan osakekohtaisen tuloksen ja oman pääoman tuoton kasvua, mikä kuvastaa siirtymistä kohti suurempaa “pääomakevyt” -liiketoimintaa.
Toisaalta Jefferiesin analyytikot ennustavat 560 penniä.
Mielenkiintoista on seurata odotusten muodostumista nykyisen osakekurssin ympärille. Tämä viittaa siihen, että pankit ja välittäjät ovat yhtä mieltä siitä, että Avivan osakkeiden vahva ralli saattaa olla hiipumassa. Vaikka suhteellisen harvat odottavat osakkeen putoavan täältä, yleinen odotus on, että se konsolidoituu ja pysyy vakaana nykyisen tason ympärillä, jossa on pieniä nousuja.
minun mielipiteeni
Omasta näkökulmastani kallistun siihen, että osakkeen arvo nousee ensi vuonna. Vuoden 2025 ensimmäisen vuosipuoliskon liikevoitto kasvoi 22 % vakuutusmaksujen hinnannousun ansiosta.
Tämä ei sisällä Direct Linen tuloksia, koska hankinta saatiin päätökseen vasta heinäkuun alussa. Kuitenkin, kun yritys integroituu tulevien kuukausien aikana, uskon, että se voisi tarjota lisäpotkua laajemmalle ryhmälle. Älkäämme unohtako, että Direct Linellä on 3,7 miljoonaa autovakuutusasiakasta ja 4,9 miljoonaa ei-auto-asiakasta. Siksi potentiaali Avivan tehostamiseen on suuri pelkästään näiden lukujen perusteella.
Osakkeet voisivat myös hyötyä tulosijoittajien jatkuvasta ostamisesta. Osinkotuotto 5,34 % se on helposti yli FTSE 100:n 3,11 %:n keskituoton. Vakaan toimintamallin ja osinkohistorian ansiosta ymmärrän, miksi ihmiset haluavat omistaa osakkeita vain osingon vuoksi.
Yksi riski on monimutkainen integrointi Direct Linen kanssa. Kulttuurihaasteet, fuusioiden korkeat kustannukset ja muut tekijät voivat tehdä kaupasta päänsärkyä johdolle. Tämä on asia, jota sijoittajat haluavat pitää silmällä. Lisäksi osakkeen P/E-suhde on 28,57. Tämä on selvästi yli sekä FTSE 100:n keskiarvon että vertailuarvon 10, jota käytän käyvän arvon analysoinnissa.
Kaiken punnitseessani olen samaa mieltä konsensusnäkemyksestä, jonka mukaan Avivan osakkeen kurssi voisi nousta maltillisesti ensi vuoden aikana. Mutta kun katson muita osakemarkkinoiden mahdollisuuksia, uskon, että sijoittajat voisivat harkita mehukkaampia tulo- ja kasvuvaihtoehtoja muualla.