Jotkut brittisijoittajat valittivat vuosien ajan Nvidian (NASDAQ:NVDA) puuttumista FTSE 100:sta. He eivät välttämättä kaipaa tekoälysirun valmistajan kloonia, vaan pikemminkin osaketta, joka nousi hämmästyttävän paljon lyhyessä ajassa.
Nvidia teki sen varmasti, noussut noin 1000 % kolmen vuoden aikana ChatGPT:n julkaisun jälkeen vuoden 2022 lopulla. Chatbot aloitti koko tekoälyvallankumouksen, jota Nvidia-sirut käyttävät edelleen.
FTSE 100:ssa on kuitenkin sellainen. Se on Rolls-Royce (LSE:RR), moottorivalmistaja, jonka osakkeet ovat nousseet 1 120 % korkeammalle hieman yli kolmessa vuodessa. Usko tai älä, se on itse asiassa parempi kuin Nvidian 700 % voitto tänä aikana.
Kuvan lähde: Getty Images
Voitot nousivat pilviin
Nämä ovat ilmeisesti hyvin erilaisia yrityksiä: toinen valmistaa suihkumoottoreita ja toinen tekoälysiruja. Mutta Rolls-Roycen taloudelliset luvut ovat olleet omalla tavallaan yhtä näyttäviä kuin Nvidian.
Vuonna 2025 operatiivinen liikevoitto oli lähes 3,5 miljardia puntaa, kun se vuonna 2023 oli 1,6 miljardia puntaa. Tuolloin liikevoittomarginaali yli kaksinkertaistui ja liikevoittomarginaali kasvoi 10,3 prosentista 17,3 prosenttiin.
Samoin Nvidian voitot ovat nousseet pilviin: ne ovat yli nelinkertaistuneet tänä aikana!
Toinen yhteinen seikka on, että molemmat yhtiöt ovat hallitseneet “churn and rise” -taidon. Toisin sanoen ne raportoivat johdonmukaisesti analyytikoiden odotukset ylittävistä tuloista ja nostavat sitten heidän tulevaisuuden ennusteitaan.
Esimerkiksi Rolls-Roycen vuoden 2023 lopulle asettamat keskipitkän aikavälin tavoitteet on jo saavutettu, kaksi vuotta etuajassa. Samaan aikaan Nvidia onnistuu edelleen jatkamaan voittoa vuosineljänneksen jälkeen, vaikka se on luultavasti seuratuin yritys Wall Streetillä.
IG:n päämarkkina-analyytikko Chris Beauchamp kuitenkin huomauttaa: “Rolls-Royce on onnistunut tekemään sen, mitä Nvidia ei pystynyt: saamaan osakekurssin nousun tulosten jälkeen.”
Hän viittasi osakekurssikäyttäytymiseen eilen (26. helmikuuta), jolloin Rollsin osakkeet nousivat 5,1 % ja Nvidian osakkeet laskivat 5,5 %. Tämä huolimatta siitä, että siruvalmistajan neljännen vuosineljänneksen liikevaihto oli 68,1 miljardia dollaria, mikä on 73 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
Beauchamp lisäsi: “Nvidian versio FTSE 100:sta näyttää jatkavan toimituksia sijoittajille, koska se vastaa puolustusmenojen uudistuneeseen kysyntään kaikkialla Euroopassa ja Yhdysvaltojen (menojen) lisääntymiseen myös matkalla.”
Datakeskuksen rakentaminen
On yksi viimeinen tapa, jolla Rolls-Royce jäljittelee Nvidiaa: palvelinkeskusten kasvu. Vaikka jälkimmäinen täyttää ne tekoälyprosessoreillaan, FTSE 100 -yhtiö on hiljaa lunastamassa tekoälyn tehon kehittämistä.
Näet, sen Power Systems -divisioona tarjoaa valtavat varmuuskopiokoneet, joita tarvitaan pitämään virtaa kaipaavat AI-palvelimet käynnissä 24/7. Vuonna 2025 datakeskukset auttoivat kasvattamaan tämän yksikön liikevaihtoa 19 %, mukaan lukien sähköntuotannon kasvu 30 %.
Lähde: Rolls-Royce koko vuoden 2025 esitys Nvidia Fatigue
Nvidian osakekurssi ei ole noussut elokuun jälkeen, mikä viittaa jonkinasteiseen Nvidian väsymykseen. Tekoälyvallankumous saa sijoittajat hermostumaan, ja pilvijättiläisten menojen hidastuminen jossain vaiheessa on keskeinen riski.
Odottaako sama kohtalo Rolls-Roycea? Todennäköisesti jossain vaiheessa, varsinkin jos vauhti ja nousut ovat kohtalaisia ja alkavat hiipua. Osake on nyt erittäin kallis, ja sen kauppa on noin 40 kertaa tämän vuoden odotettu tulos.
Päinvastoin, Nvidia pyrkii kertomaan odotetut voitot 24:llä. Merkittävä alennus Rolls-Royceen verrattuna.
Mikään ei tietenkään estä pitkäaikaisia sijoittajia harkitsemasta molempia osakkeita. Mutta nyt minun valintani on Nvidia.