Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 100 -vakuutusyhtiö Avivan (LSE: AV) osingonleikkaus vuonna 2020 näyttää jo pitkältä ajalta. Se ei ollut ensimmäinen kerta, kun Aviva leikkaa osinkoaan. Siitä lähtien yhtiö on kuitenkin nostanut tasaisesti osakekohtaista osinkoaan.
Vuonna 2021 luku oli 22,1 penniä. Viime vuonna se oli kasvanut 35,7 penniin. Tämä on jo vaikuttavaa kasvua. Mutta sen jälkeen olemme nähneet tämän vuoden väliosingon kasvaneen 10 % viime vuoden välimaksuun verrattuna. Aviva suunnittelee myös jatkavansa osakekohtaisen osingon nostamista, vaikka osinkoa ei tietenkään koskaan taata.
Millaista vaurauden luomispotentiaalia tämä osake voisi tarjota pitkäjänteiselle sijoittajalle?
Isojen kirjainten voima
Avivan osakekurssi on yli kaksinkertaistunut viimeisen viiden vuoden aikana. Tämä on sinänsä luonut merkittävää arvonluonnin sijoittajille, jotka ovat ostaneet osakkeen oikeaan aikaan ja pitäneet niitä hallussaan tähän asti.
Viisi vuotta sitten osakekurssi oli kuitenkin horjumassa pandemiasta ja osinkoa koskevasta epävarmuudesta, ja leikkauksesta ilmoitettiin marraskuun 2020 lopulla.
Viiden vuoden noususta huolimatta Avivan osakkeen kurssi on siis edelleen selvästi alle sen tason, joka se oli ennen finanssikriisin valtaamista vuonna 2007, ja vain noin puolet vuoden 1998 huipputasosta!
Mitä osingolle tapahtuu? Tällä hetkellä Aviva tarjoaa 5,8 % kannattavuutta. Kymmenen vuoden kurssikorotus merkitsisi noin 76 prosentin kokonaistuottoa, vaikka osakekurssi pysyisikin vakaana.
Joten joku, joka ostaa 1 000 Avivan osaketta tänään, kuluttaisi noin 6 380 puntaa. Yhdistettynä 5,8 %:iin vuosikymmenen aikana, sen pitäisi olla arvoltaan noin 11 212 puntaa.
Mutta odota, siellä on enemmän (mahdollisesti)!
Tällainen paluu tekisi minut onnelliseksi. Mutta tämä olettaa, että osinko pysyy nykyisellä tasolla.
Tietysti se voi pudota, kuten Aviva on toistuvasti osoittanut aiemmin. Brändin johtava asema Ison-Britannian vakuutusmarkkinoilla tekee siitä haavoittuvan hintakilpailulle kilpailijoilta, jotka haluavat varastaa osan sen lounaasta.
Mutta viime vuosina kasvu on ollut tasaista. Entä jos niitä tulee jatkuvasti? Tällöin 1 000 osakkeen arvo voisi olla yli 11 212 puntaa vuosikymmenen kuluttua, vaikka osakekurssi ei kasvaisikaan.
Todistettu yhtiö, jolla on jatkuvaa osinkopotentiaalia
Itse asiassa näen Avivan osakkeena, jota tuloihin keskittyneiden sijoittajien tulisi harkita.
Yhtiöllä on erittäin vahva asema Ison-Britannian vakuutusmarkkinoilla, mikä antaa sille mittakaavaetuja, mitä kilpailevan Direct Linen hankinnan tänä vuonna pitäisi auttaa.
Aviva hyötyy myös todistetusta liiketoimintamallista. Se on osoittanut, että vahvan brändinsä, laajan asiakaskuntansa ja syvän vakuutuskokemuksensa ansiosta se voi tuottaa huomattavasti ylimääräistä rahaa.
Toivon, että tämä jatkuu ja että rahaa voidaan käyttää osinkojen rahoittamiseen.