Kuvan lähde: Getty Images
Ainoana Lontoossa listattuna riippumattomana viinintuottajana Chapel Down (LSE:CDGP) on harvinainen varasto Isossa-Britanniassa. Se on kuitenkin myös pieni, ja sen markkina-arvo on 66 miljoonaa puntaa, joten se ei saa paljon huomiota institutionaalisten sijoittajien taholta.
Itse asiassa Chapel Down on houkutellut vain yhden osakekurssitavoitteen kiinteistönvälittäjästään. Mutta on syytä huomata, että tämä on 57 p, houkutteleva 47 % nykyistä hintaa korkeampi.
Joten voisiko tämä penniosake olla katsomisen arvoinen?
Vahvaa myynnin kasvua
Usko tai älä, Englanti on tällä hetkellä maailman nopeimmin kasvava viinialue. Ilmaston muuttuessa etelä alkaa näyttää Ranskan Champagnen alueelta.
Kentissä, Englannin puutarhassa sijaitsevalla Chapel Downilla on yli 1 018 hehtaaria viinitarhoja, mikä on noin 9 % Yhdistyneen kuningaskunnan kokonaismäärästä. Se tuottaa erilaisia kuohuviinejä ja kuohumattomia viinejä ja myy pulloja vähittäiskaupan, vieraanvaraisuuden (baarit, ravintolat, hotellit jne.), sähköisen kaupankäynnin ja viennin kautta.
Viininvalmistaja raportoi eilen (29.1.) positiivisen kaupankäynnin päivityksen vuodelle 2025. Ensimmäistä kertaa se toimitti yli miljoona pulloa perinteisellä menetelmällä valmistettuja kuohuviinejä ja myynti kasvoi kaikilla neljällä kanavalla.
ChannelRevenue Vuotuinen vaihtelu Ulkopuolinen kauppa 9,37 milj. puntaa + 38 % vaihtokauppa 2,57 milj. puntaa + 5 % kansainvälinen 1,01 milj. puntaa + 49 % verkkokauppa 3,86 milj. puntaa + 3 %
Chapel Down sanoi, että viennin kasvu oli vahvaa johtuen uudesta jakelusopimuksesta Jackson Family Winesin kanssa Yhdysvalloissa. Brändillä on nyt 36 %:n osuus kuohuviinien markkinoista Englannin kaupan ulkopuolella. Kasvua täällä vauhdittivat uudet listaukset, myynninedistämiskampanjat ja jälleenmyyjien varastojen purkaminen vuonna 2024.
Kaikki tämä kasvatti liikevaihtoa 19 prosenttia 19,4 miljoonaan puntaa, mikä on hieman markkinoiden odotuksia korkeampi. Oikaistu EBITDA 4 miljoonasta punnasta 4,5 miljoonaan puntaa ylitti myös odotukset (3,5 miljoonaa puntaa).
Chapel Down tarjoaa myös viinitarhakierroksia ja fine dining -ruokailua, mikä tuotti viime vuonna hieman yli 2,2 miljoonaa puntaa. Olen itse asiassa halunnut kiertää Kentin viinitarhaa jo jonkin aikaa, joten toivon pääseväni siihen tänä vuonna.
Yhtiö kutsui vuoden 2025 satoaan lämpimän kesän jälkeen “maailmanluokkaiseksi”.
Näemme sukupolven siirtymisen kohti englantilaista kuohuviiniä, kun Millenniaalit, jotka pitävät kevyempää, raikkaampaa ja rapeampaa viinityyliä, ottavat yhä enemmän omakseen tämän kategorian. Kuluttajat valitsevat nyt Chapel Downin ympäri vuoden ja useampaan juhlatilaisuuteen kuin muut arvokkaat kuohuviinit, mikä antaa meille merkittävän mahdollisuuden liikevaihdon jatkuvaan kasvuun tulevaisuudessa. Toimitusjohtaja James Pennefather.
Yksi harkittava?
Mitä tulee negatiivisiin puoliin, yksi on se, että yritys ei ole vielä kannattava, koska se pyrkii edelleen kohti “jatkuvaa keskipitkän aikavälin kannattavaa kasvua”. Tämä siis luonnollisesti lisää riskiä, varsinkin nyt, kun Yhdistyneen kuningaskunnan ravintola-alalla on vaikeuksia.
Yhtiön nettovelka oli vuoden 2025 lopussa 12,4 miljoonaa puntaa. Se oli enemmän kuin vuotta aiemmin 9,2 miljoonaa puntaa, mikä johtui pääasiassa vuodesta 2023 lähtien istutettujen 118 hehtaarin uusien viiniköynnösten kasvattamisesta aiheutuvista kustannuksista. Mutta näiden viiniköynnösten pitäisi ilmeisesti tukea vuosia tulevaa kasvua, vaikka yrityksellä on edelleen “merkittävä liikkumavara” 20 miljoonan punnan luottolimiitissä, johdon mukaan.
Tulevaisuudessa Chapel Downin tavoitteena on kaapata 1 % maailmanlaajuisesta samppanjamarkkinoista vuoteen 2035 mennessä. Se vastaisi noin 3 miljoonaa pulloa, mikä viittaa merkittävään kasvumahdollisuuteen tulevaisuudessa.
Vaikka tämä penniäinen osake on kiehtova, se on minulle silti hieman riskialtista. Mutta kun otetaan huomioon Chapel Downin vahva brändi, kasvava myynti ja yli 25 miljoonan punnan viinivarasto kellareissa, seikkailunhaluisemmat sijoittajat saattavat harkita pienen osuuden ottamista.
