Kuvan lähde: Getty Images
S&P 500 sisältää laajan valikoiman osakkeita ja sektoreita. Muoti on yksi niistä, ja Ralph Lauren (NYSE:RL) kasvoi vaikuttavat 57 % viimeisen vuoden aikana. Vertailun vuoksi indeksi on noussut 13 prosenttia samana ajanjaksona. Osakkeen jo kokemasta liikkeestä huolimatta uskon sen kuitenkin pärjäävän ensi vuonna hyvin. Tässä miksi!
Syitä ylivoimaiseen suorituskykyyn
Koko vuoden 2025 ajan yhtiö on raportoinut johdonmukaisesti odotettua paremmista tuloksista, jolloin liikevaihto ja tulos ylittivät analyytikoiden arviot ja parantuneet koko vuoden näkymät. Saamme neljännesvuosittaisen päivityksen myöhemmin tässä kuussa, mutta odotukset ovat jälleen vakaata tulosta.
Yhtiö on hyötynyt kasvavasta maantieteellisestä läsnäolosta. Viimeisimmässä päivityksessä toimitusjohtaja puhui myymälöiden lisäämisestä, jotka ovat “keskittyneet voimakkaasti kunkin alueen tärkeimpiin kaupunkeihin”. Tämä on varmasti auttanut, sillä Kiinassa ja Euroopassa on tapahtunut huomattavaa kasvua.
Toinen tekijä on keskittyminen teknologian, tekoälyn ja analytiikan parantamiseen. Muotibrändille on tärkeää saada enemmän tietoa siitä, miten ihmiset tekevät ostoksia, mitkä ovat heidän kiinnostuksensa ja kuinka opastaa asiakkaita matkan varrella. Siksi näiden tietojen avulla yritys on pystynyt muuttamaan ne suoraan tulojen kasvuksi.
Katse vuoteen 2026
Ensi vuoden menestyksen avaintekijä on Ralph Laurenin varakkaiden asiakkaiden ydinpohja. Huolimatta laajemmasta makrotalouden epävarmuudesta ja inflaatiosta tänä vuonna, asiakaskunta on pysynyt sitkeänä ja valmis maksamaan täyden hinnan tuotteista, mikä on osaltaan parantanut kannattavuutta. Minulle tämä on hieno merkki. Jos maailmantalous kamppailee vuonna 2026, suurempi joustavuus voi saada sijoittajat luopumaan vaikeuksissa olevista muotibrändeistä ja kerääntymään Yhdysvaltojen osakkeisiin. Jos meillä on kuitenkin nousukausi, useammat ihmiset haluavat ostaa tuotteita ja heillä on käytettävissään tuloja sitä varten.
Tekoälyyn ja analytiikkaan investoinnin kannalta tämä auttaa vain entistä enemmän vuonna 2026. Mitä enemmän dataa kerätään, sitä syvemmälle oivalluksille tulee. Tämän seurauksena yrityksen pitäisi pystyä edelleen parantamaan tulostaan tällä strategialla.
Arvostuksen näkökulmasta tämän vuoden hyppy ei silti tee siitä kovin kallista. Sen hinta-voittosuhde on 25,15. Vertailun vuoksi S&P 500:n keskiarvo on 31,15. Tämä tarkoittaa, että osakkeen hinta voi nousta entisestään ennen kuin herää huoli sen yliarvostuksesta.
Riskien osalta hintahuolet kannattaa kiinnittää huomiota. Yhtiö varoitti tästä aiemmin tänä vuonna, ja on edelleen huoli siitä, että hinnat voivat nousta vuonna 2026 kompensoidakseen kohonneita kustannuksia. Tämä voi saada jotkut lopettamaan tuotteiden ostamisen tai pienentämään voittomarginaaleja.
Tästä huolista huolimatta uskon, että yritys voi menestyä ensi vuonna erittäin hyvin. Harkitsen vakavasti sen lisäämistä portfoliooni, ja muut sijoittajat saattavat harkita saman tekemistä.