Kuvan lähde: Getty Images
Tesla (NASDAQ: TSLA) on yksi niistä otsikoita herättävistä yrityksistä, mutta yksi tutkan alla oleva FTSE 100 -osake ansaitsee enemmän kattavuutta kuin se saa. Insinööri- ja puolustusasiantuntija Babcock International Group (LSE:BAB) on nähnyt osakekurssinsa huimia nousuja viimeisen viiden vuoden aikana.
Vaikka Teslan osakkeen sijoittajat olisivat saaneet erittäin hyvän tuoton, Babcockin osakkeen valinneet olisivat voineet ansaita yli kaksinkertaisen tuoton. Katsotaanpa tarkemmin molempia yrityksiä ja minne ne voisivat olla seuraavaksi matkalla.
Teslan voitto
Elon Muskin sähköajoneuvojen jättiläinen on ollut epävakaalla tiellä, mutta tässä kuussa se kiihtyi kaikkien aikojen ennätykseen. Yli 1,5 biljoonan dollarin markkina-arvollaan se on helposti maailman arvokkain autonvalmistaja. Yllättäen Teslan arvo on lähes puolet FTSE 100:n kokonaisarvosta.
Robotaxin työntö on uusin kehitys, joka nostaa Teslan osakekurssia. Yhtiö testaa parhaillaan autonomisia ajoneuvoja Austinissa, Texasissa. Nämä kokeet ovat edenneet vaiheeseen, jossa ei ole ihmisiä valvojia, mikä viittaa siihen, että kaupallinen elinkelpoisuus ei ehkä ole kaukana. Jotkut tunnetut analyytikot ovat samaa mieltä.
Morgan Stanley ennustaa, että vuoteen 2035 mennessä liikenteessä on miljoona Teslan robotaksia, mikä olisi merkittävä virstanpylväs liiketoiminnalle. Investointipankki laski kuitenkin äskettäin osakekurssiennusteensa 425 dollariin, koska se uskoo, että suuri osa kasvupotentiaalista on jo hinnoiteltu.
Tämä viittaa yhteen osakkeen kiireellisimmistä ongelmista: häikäisevään arvostukseen. Koska termiinihinta-tulos (P/E) -suhde on yli 212, tämä yritys on kaikkea muuta kuin halpa. Ero nykyisten tulosten ja tulevaisuuden lupausten välillä aiheuttaa merkittäviä riskejä sijoittajille. Aika näyttää, onko näin korkea P/E-kerroin perusteltu.
Mielestäni se on edelleen harkitsemisen arvoinen osake, mutta sijoittajien tulee toimia varoen. Hajautus arvoosakkeisiin voisi täydentää mukavasti mahdollista sijoitusta Teslaan.
FTSE 100 helmi
Babcock käy kauppaa eteenpäin P/E-kertoimella, joka on noin 21, mikä tarkoittaa, että se on paljon halvempi kuin Tesla tällä mittarilla. Kysymys kuuluu, voiko ennennäkemätön osakekurssiralli jatkua, kun se on noussut viidessä vuodessa merkittävästi yli 300 %.
Babcockin liiketoiminta kattaa sotilas- ja siviilimaailman. Sen pääasiallisiin toimintoihin kuuluvat sotalaivojen, maa-ajoneuvojen ja ilmailujärjestelmien huolto, päivitykset ja koulutus.
Nuclear on yhtiön suurin divisioona. Tämä yksikkö tukee sukellusvenelaivastoja ja tarjoaa ydinvoimaloiden rakennus- ja käytöstäpoistopalveluita. Babcockilla on keskeinen rooli Iso-Britannian Trident-pelotusohjelmassa ja Hinkley Point C -projektissa.
Viimeaikaiset tulokset ovat olleet loistavia. Sen 26. puolivuotiskauden tuloksissa liikevaihto nousi 7 % 2,54 miljardiin puntaa, ydinosakekohtainen tulos nousi 25,7 p:stä 33,7 penniin, väliosinko nousi 25 % 2,5 £:iin ja 200 miljoonan punnan osakkeiden takaisinosto-ohjelma on käynnissä.
Tulevaisuudessa globaalien puolustusmenojen nousu ja Britannian lupaus kasvattaa kansallisen turvallisuuden menoja 5 prosenttiin BKT:sta vuoteen 2035 mennessä viittaavat lupaaviin tulevaisuuteen Babcockin osakkeille. Kuitenkin vahva riippuvuus valtion sopimuksiin sisältää myös riskejä. Poliittiset prioriteetit voivat muuttua.
Haasteita syntyy myös Babcockin monimutkaisista, pitkäaikaisista projekteista. Kustannusten ylitykset, viivästykset tai suorituskykyongelmat voivat vahingoittaa konsernin tulosta ja sitä kautta osakekurssia. Nämä riskit eivät kuitenkaan saa viedä pois Babcockin kiistattomia menestyksiä. On monia hyviä syitä harkita tämän FTSE 100 -huippusuorittajan ostamista.