Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 250 -indeksi on kehittynyt erittäin hyvin vuonna 2025 viime vuosiin verrattuna. Toistaiseksi se on noussut noin 8 % ilman osinkoja.
BlackRock World Mining Trustin (LSE:BRWM) osakkeet ovat kuitenkin nousseet noin 40 % ilman osinkoa, mikä jättää indeksin pölyyn.
Tästä syystä uskon, että tämä FTSE 250 -osake on edelleen harkitsemisen arvoinen pitkäaikaisille sijoittajille.
Suuren trendin edunsaaja
BlackRock World Mining on maailmanlaajuisiin kaivososakkeisiin keskittynyt sijoitusrahasto. Se sijoittaa myös metalli- ja mineraalituotannon rojalteihin sekä pystyy omistamaan jopa 10 % fyysisistä metalleista ja 20 % listaamattomista omaisuuseristä.
Kun tarkastellaan salkun huippua, ei ole vaikeaa nähdä, mikä on johtanut viime aikoina parempiin tuloksiin. Siellä ovat Agnico Eagle Mines (suuri kanadalainen kullantuottaja), Kinross Gold ja Newmont Corp (maailman suurin kullankaivosyhtiö).
Kullan hinta nousi viime vuonna 41 prosenttia. Joten nämä kultakaivostyöläiset ovat painaneet rahaa viime aikoina.
Muualla Wheaton Precious Metals on voimakkaasti alttiina hopean ja kullan hinnalle. Hopea on myös noussut 41 % viimeisen 12 kuukauden aikana.
Tämä altistuminen jalometalleille ei ole sattumaa. Vuoden 2024 lopussa johtajilla oli 21 % kullankaivosteollisuuden salkusta, mikä asemoi salkun hyötymään kultaosakkeiden noususta, minkä he tekivätkin.
Sanomattakin on selvää, että näiden kaivostyöläisten kasvavat voitot lupaavat myös hyvää osinkoille. Rahaston tuotto pysyy tänään käytännöllisenä 3,4 prosentissa osakkeen hinnan noususta huolimatta.
Toinen iso veto
Kaivossektori hyötyy maailman houkuttelevimmista pitkän aikavälin trendeistä digitaalisesta transformaatiosta kultaan ja jalometalleihin.
BlackRockin globaali kaivostoiminta.
Kullan lisäksi luottamus tukee myös kuparia keskeisenä teemana. Kuten hän huomauttaa: “energian siirtymisen kannalta ratkaiseva teknologia ja infrastruktuuri riippuvat ydinmetallien joukosta, joka sisältää kuparia.”
Punainen metalli on välttämätön sähköjohdotuksille, sähköajoneuvojen moottoreille, verkoille jne. Sellaisenaan se muodosti yli kolmanneksen portfoliosta vuoden 2024 lopussa, ja sillä oli merkittäviä osuuksia suurissa kuparintuottajissa, kuten Freeport-McMoRan, BHP, Rio Tinto ja Glencore.
Houkuttelevat pitkän aikavälin trendit
Kaivostoiminta on tietysti tunnetusti syklinen ala. Osakkeiden hinnat voivat heilua hurjasti, ja Kiinan (maailman suurin metallien kuluttaja) tapahtumilla on usein valtava rooli tavalla tai toisella.
Oikeiden kaivosvarastojen valitseminen oikeaan aikaan voi olla haastavaa. Tästä syystä minulla on omassa salkussani BlackRock World Mining Trust. Se tarjoaa minulle ammattimaista johtamista, johdonmukaisia osinkoja ja houkuttelevia pitkän aikavälin teemoja (kuten globaali energiamuutos).
Kun katson tulevia vuosia, en usko, että kullan härkäjuoksu on ohi. Keskuspankit ostavat lisää jalokiviä vähentääkseen riippuvuutta Yhdysvaltain dollarista. Geopoliittiset jännitteet ovat korkealla, samoin kuin inflaatio ja julkinen velka. Kaiken tämän pitäisi tukea keltaisen metallin vakaata kysyntää, vaikka 41 prosentin lisäys yhdessä vuodessa on epätodennäköistä.
Yleisemmin ottaen käytettyjä kaivoksia ei vaihdeta tarpeeksi nopeasti ympäri maailmaa. Tämä dynamiikka luo epätasapainon kysynnän ja tarjonnan välillä kuparin ja muiden metallien pitkän aikavälin kysynnän kasvaessa.
Tällä hetkellä sijoittajat voivat ostaa osakkeita 8,2 prosentin alennuksella substanssiarvosta, mikä on mielestäni houkutteleva vaihtoehto.