Se on varmasti ollut villi matka FTSE 100 -indeksille. Se putosi äskettäin yli 10 % ja osui alimmalle tasolle 9 677 maanantaiaamuna (23. maaliskuuta). Asiayhteydessä se oli lähes 11 000 helmikuun lopussa.
Maanantain pohjalta indeksi on kuitenkin alkanut toipua. Kirjoittaessani (25. maaliskuuta) se on jopa 10 077.
Joten onko FTSE 100 takaisin raiteilleen? Keskustellaan.
Mikä on viimeinen?
Ilmeisesti tapahtuma, joka laukaisi kaiken epävarmuuden osakemarkkinoilla, on Iranin sota. Tai tarkemmin sanottuna laivaliikenteen puute Hormuzin salmen läpi.
Mitä pidempään tämä jatkuu, sitä huonompi inflaatio johtuu öljyn, kaasun ja lannoitteiden toimitushäiriöistä. Nykyinen energiakriisi on ehkä pahin vuosikymmeniin.
Vanguardin aiemmin tässä kuussa tekemä tutkimus osoittaa taloudelliset vahingot, joita pitkittynyt konflikti voi aiheuttaa. Eurooppa (mukaan lukien Yhdistynyt kuningaskunta) ja Japani ovat erityisen haavoittuvia korkealle öljyn hinnalle.
Lähde: Vanguardia
Kuten me kaikki tiedämme, asiat muuttuvat tunti kerrallaan presidentti Trumpin politiikan myötä. Viimeisin on, että Iran on odotetusti hylännyt Washingtonin 15 pisteen suunnitelman konfliktin lopettamiseksi.
Lienee tarpeetonta sanoa, että on liian aikaista sanoa, onko FTSE 100 palannut raiteilleen. Emme vieläkään tiedä inflaation aiheuttamia vahinkoja Ison-Britannian taloudelle tai puhuvatko Yhdysvallat ja Iran edes keskenään.
Joka tapauksessa korot todennäköisesti nousevat vuonna 2026, joten sijoittajat eivät todennäköisesti ole riskialttiimpien omaisuuserien tuulella.
Mutta se voisi hyödyttää FTSE 100:aa jossain määrin, koska se on halpa ja monet sen osatekijät maksavat runsaita osinkoja (indeksin tuotto on noussut 3,2 prosenttiin).
Jotkut saattavat olla täysin tyytyväisiä ostamaan halpoja FTSE 100 blue chipejä, keräämään osinkoja ja odottamaan mahdollista palautumista myöhemmin tänä vuonna. Jos näin on, sijoittajat voivat harkita jotain Vanguard FTSE 100 UCITS ETF:n kaltaista.
Perspektiivi auttaa
Kun tällaisia ennakoimattomia tapahtumia avautuu, on mielestäni hyödyllistä säilyttää jonkinlainen näkökulma pitkän aikavälin sijoittajana.
Katso esimerkiksi alla olevasta kaaviosta Scottish American Investment Company (LSE:SAIN) tai “SAINTS”. Se osoittaa, kuinka FTSE 250 -sijoitusrahasto on tuottanut inflaatiota torjuvia osinkoja vuosikymmenien ajan.
Lähde: SANTOS
Tänä aikana oli useita öljykriisejä, taantumia ja osakemarkkinoiden romahduksia. Ja joitain hyvin pelottavia geopoliittisia tapahtumia. Suurin osa osakkeista, joihin SAINTS sijoitti, osoittautui kuitenkin riittävän kestäviksi maksamaan kasvavia osinkoja.
Ja osakemarkkinat nousivat ja oikealle ajan myötä.
Mutta kannattaako SAINTS harkita tänään? Mielestäni se voisi olla sijoittajille, jotka etsivät vakaata, osinkoa maksavaa luottamusta, jonka tavoitteena on kasvattaa tuloja inflaation yläpuolelle. Kannattavuuden ollessa 3,25 %, maksu on noussut 52 peräkkäisenä vuonna.
Suurimpia omistuksia ovat Taiwan Semiconductor Manufacturing, Apple, Microsoft ja Procter & Gamble.
Suorituskyky on kuitenkin viime aikoina ollut pettymys, ja SAINTSin “laadukas” sijoitustyyli ei ole suosiossa. Viime vuonna osakekurssi tuotti vain 6,8 %, kun FTSE All-World -indeksin kokonaistuotto oli 14,7 %.
Jos tulos ei parane, useammat sijoittajat voisivat pudottaa osakkeet ja laajentaa nykyistä 8,2 %:n alennusta substanssiarvoon.
Kaiken kaikkiaan uskon kuitenkin, että mahdolliset edut ovat riskit suuremmat. Viime vuonna osakkeenomistajat nauttivat 7 prosentin osingon noususta, mikä on kaksinkertainen inflaatiovauhti.
