Vaikka Yhdysvaltain hallitus suunnittelee merkittäviä puolustusmenojen lisäyksiä vuoteen 2026 mennessä, suurin osa näistä suunnitelmista ei ole vielä toteutunut sopimusten myöntämisessä tai hankinnoissa. Osa suunnitelluista menoista näkyy jo puolustusosakkeiden hinnoissa, mutta pitkä ja usein läpinäkymätön allokointiprosessi on jättänyt monet yksittäiset sijoittajat epävarmoiksi siitä, ketkä ovat sotilaallisen laajentumisen voittajia ja häviäjiä.
Puolustusteollisuuden kasvuun pyrkiville sijoittajille tämä voi olla aika arvioida tarkkailulistat uudelleen ja aloittaa salkkujensa sijoittaminen.
Tilanne on tässä: Noin 150 miljardia dollaria Valkoisen talon ehdottamasta 1,01 biljoonasta puolustusmenoista on jo myönnetty One Big Beautiful Bill Actin (OBBBA) puitteissa, mukaan lukien Golden Dome -ohjustorjuntaaloite ja 10,8 miljardia dollaria Yhdysvaltain ydinarsenaalin modernisointiin.
Samaan aikaan edustajainhuoneen ja senaatin määrärahakomiteat ovat laatineet edistyneitä versioita puolustusmäärärahoista vuodelle 2026. Presidentti allekirjoitti joulukuussa 901 miljardin dollarin kansallisen puolustusvaltuutuslain (NDAA), joka on määrärahojen merkittävä edeltäjä.
Puolustussektori hyötyy varmasti jo markkinoiden myötätuulista, mukaan lukien lukuisat meneillään olevat geopoliittiset konfliktit, jotka vaativat tai uhkaavat vaatia jonkinasteista Yhdysvaltojen osallistumista. Ja puolustusalan osakkeet ovat jo nousseet merkittävästi vuoteen 2025 mennessä. Mutta jos rahoitusnäkymät muuttuvat varmemmiksi, on todennäköistä, että lisää voittoja seuraa ja laajemman valikoiman osakkeita.
Yhdysvaltain puolustusosakkeet hyötyvät puolustusministeriön 1 biljoonan dollarin menoista.
Kuva: TayebMEZAHDIA Pixabayssa
Mitä puolustustoimia odottaa?
Aluksi sijoittajien tulee huomioida, että useat tärkeät ja kriittiset aloitteet odottavat edelleen liittovaltion rahoitusta, vaikka NDAA ei ole antanut niille lupaa. Näitä ovat:
3,9 miljardia dollaria hypersonic-aseisiin, 3,5 miljardia dollaria seuraaviin F-47-hävittäjiin, 2,5 miljardia dollaria ohjusten ja ammusten tuotantoon, 15,1 miljardia dollaria kyberturvallisuuteen ja 30 prosentin lisäys avaruusvoimien rahoitukseen 40 miljardiin dollariin.
Lisäksi puolustusministeriö on kysynyt yrityksiltä, voivatko ne “nopeasti” rakentaa noin 300 000 dronia, mikä osoittaa, että tämän alan yritykset voivat voittaa tulevaisuudessa suuria sopimuksia. Hallinto on myös ilmoittanut, että se odottaa lähikuukausina hyväksyvän sovittelulain, joka antaa Pentagonille 113,3 miljardia dollaria lisää tilivuoteen 2026 mennessä.
Puolustusosakkeet katsottavaksi: Lockheed Martin (LMT) Northrop Grumman (NOC)
Lockheed Martinin (LMT), jonka P/E-suhde on alhainen 16, pitäisi saada vauhtia Pentagonin 245 PAC-3/MSE-ohjuksen tilauksen ansiosta. Lockheedin pitäisi myös hyötyä Trumpin hallinnon päätöksestä pyytää lähes 400 miljoonaa dollaria yhtiön uuden hypersonic-aseen tuotantoon.
Ja Pentagonin budjetti vaatii yli 4 miljardia dollaria käytettäväksi Northropin B-21 Raider -salapommikoneeseen. Se hakee myös 4,1 miljardia dollaria tutkimukseen ja kehittämiseen liittyen yhtiön Sentinel intercontinental ballististen ohjusten (ICBM) ohjelmaan. NOC:n P/E-suhde on alhainen, 19,5.
Muita katsottavia osakkeita ovat: L3Harris (LHX). L3 myy järjestelmiä hypersonic-uhkien havaitsemiseen ja on sanonut valmistavansa “ainoa kiertoradalla testattu järjestelmä, joka pystyy seuraamaan Iranin uusia hypersonic-ohjuksia”. L3:lla on mahdollisuus hyötyä jo myönnetyistä Golden Dome -varoista, ja sen “vahvat rakettimoottori- ja rakettimoottoriyritykset” saavat todennäköisesti vauhtia avaruusjoukkojen budjetin ehdotetusta lisäyksestä. Kun otetaan huomioon LH3:n suhteellisen alhainen termiinihinta-tulossuhde 23,15, suurinta osaa sen mahdollisista tulevista tulosvoitoista ei todennäköisesti ole vielä hinnoiteltu osakkeisiin.Rocket Lab (RKLB). Rakettivalmistajana RKLB:n on määrä hyötyä myös avaruusjoukkojen budjetin todennäköisestä lisäyksestä. Lisäksi yhtiö on sanonut, että se voi saada lisäpotkua Golden Domesta. Mutta kun osakkeet vaihtavat omistajaa erittäin korkealla hinta-myyntisuhteella, 51,25-kertainen, osa tai kaikki näistä tulevista sopimuksista voidaan jo hinnoitella Palladynessa (PDYN). Palladyne, joka kehittää teknologiaa, jonka avulla droonit voivat suorittaa toimintoja itsenäisesti, on tehnyt “suorat sopimukset ilmavoimien ja laivaston kanssa niiden omien valmiuksien kehittämisestä, joita ne haluavat käyttää”. Lisäksi sen toimitusjohtaja kertoi, että yritys uskoo olevansa “hyvässä asemassa sotaosaston tulevaa sopimusta varten”. Osake kuitenkin vaihtaa omistajaa korkealla hinta-myyntisuhteella, 38,7-kertainen, mikä saattaa rajoittaa osakkeen voittoja lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä.RTX (RTX). RTX, merkittävä ohjusten valmistaja, saa todennäköisesti suurimman osan 2,5 miljardista dollarista, jotka Trumpin hallinto aikoo käyttää ohjusten ja ammusten tuotannon lisäämiseen kuluvan tilikauden aikana. Lisäksi Patriot-ohjustorjuntajärjestelmää markkinoiva yritys on osoittanut, että sillä on hyvät mahdollisuudet hyötyä Golden Domesta. Kun otetaan huomioon yhtiön suhteellisen alhainen termiinihinta/voittosuhde, 27,4-kertainen, sen osakkeet voivat elpyä pian, jos se saa isoja uusia sopimuksia.
Aiheeseen liittyvä: Analyytikko lähettää yllättävän viestin Palantir Stockista vuonna 2026
