Muistan käsitteleväni Nvidiaa (NVDA) Covid-pandemiavuosina, jolloin se oli vielä pelinäytönohjaintarina.
Perspektiivistä katsottuna se suljettiin marraskuussa 2021, ja sen hinta oli StatMusen mukaan divisioonakorjattu 32 dollaria, mikä on suunnilleen summa, jonka luultavasti maksaisit parista McDonald’sin juoksusta.
Toki se oli edelleen vankka 81 miljardin dollarin teknologiaosake, mutta se oli kaukana tekoälyn selkärangasta.
Sitten OpenAI lanseerasi nyt kaikkialla olevan AI-chatbotin ChatGPT:ssä vuoden 2022 lopulla, CNBC raportoi, ja kaikki keskittyi.
Melkein yhdessä yössä Nvidia muuttui niche-teknologiayrityksestä uuden tietojenkäsittelyn aikakauden tehtäväkriittiseksi osaksi.
Vuodesta 2024 vuoteen 2025 Nvidian markkina-arvo ylitti S&P Globalin mukaan 3 biljoonaa dollaria ja sen jälkeen yli 4 biljoonaa dollaria (arvo 50 kertaa suurempi kuin vuoden 2021 lopussa).
Noin kolme vuotta sitten tehty 10 000 dollarin veto Nvidiasta voi olla huikean 123 000 dollarin arvoinen tänään (huikea 1 132 % voitto).
Viime vuoden aikana Nvidia tuotti sijoittajille noin 40 % tuottoa.
Siitä lähtien tarina on laajentunut edelleen, ja Nvidia on ollut tekoälyn asekilpailun keskeinen mahdollistaja.
Tämä tausta auttaa selittämään, miksi veteraaniteknologia-analyytikko Dan Ives kiertää edelleen pöytää. Ives uskoo, että Market aliarvioi edelleen, kuinka pitkä ja suuri tämä tekoälylaajennus tulee olemaan.
Se asettaa nyt Nvidian perustavoitteeksi 250 dollaria vuoden 2026 loppuun mennessä, mikä edustaa 33 prosentin voittoa sen nykyisestä hinnasta, joka oli 187,67 dollaria (kirjoitushetkellä).
Ives lyö vetoa, että AI-tarina, jonka jotkut sijoittajat luulevat menettäneensä, on vasta alkamassa.
Nvidian osake sai huomiota sen jälkeen, kun analyytikko julkaisi rohkean vuoden 2026 hintatavoitteen.
Kuva: PATRICK T. FALLON Getty Imagesista
Wall Street kuuntelee, kun Dan Ives puhuu teknologiasta
Dan Ives on Wedbush Securitiesin toimitusjohtaja ja maailmanlaajuinen teknologiatutkimuksen johtaja ja yksi Wall Streetin siteeratuimmista teknologia-alan analyytikoista.
Hänestä erottuu se, että hän ei ujostele jakaa suuria numeroita suurista aiheista ja selittää sitten perustelujaan selkeällä englanniksi televisiossa.
Ives on rakentanut vahvan maineen aloittamalla varhaisessa teknologian syklissä, mukaan lukien pilvilaskenta, sähköajoneuvot ja nykyinen tekoälyyn perustuva pörssibuumi.
Lisää NVIDIAa:
Nvidian China Chip -ongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat.Jim Cramer antaa vahvan viiden sanan tuomion Nvidia-osakkeista. Näin Nvidia estää asiakkaita vaihtamasta Amerikan pankki tekee yllätyspuhelun Nvidian tukemille osakkeille
Hänen sijoituksensa keskittyy maalliseen kasvuun, katalysaattorivetoiseen teknologiaan ja vahvaan keskittymiseen suuriin alustan muutoksiin.
Perspektiivistä katsottuna TipRanksissa Ives on arvioitu viiden tähden analyytikkoksi, jonka onnistumisprosentti on 56 % 500 hämmästyttävästä arvioista, jota tukee noin 16 %:n keskimääräinen tuotto per puhelu.
Tämä saavutus on erittäin tärkeä, varsinkin kun otetaan rohkeita paikkoja.
Miksi Dan Ives näkee Nvidian olevan 250 dollaria vuoden 2026 loppuun mennessä
Ivesille hänen valtavalla 250 dollarin Nvidian ostollaan on paljon tekemistä ansaintavoiman kanssa, jota Wall Street ei ole täysin mallintanut.
Yahoo Financen haastattelussa hän väittää, että markkinat aliarvioivat edelleen, kuinka kriittinen Nvidia on jokaiselle tekoälypinon osalle, joka kattaa kaiken koulutuksesta päättelemiseen ja todelliseen käyttöönottoon.
Hänen uskomaton vakaumuksensa osakkeista perustuu ensisijaisesti Nvidian valtavaan mittakaavaan ja sijaintiin.
Nvidian kolmen vuoden aikajana lopullinen sijoituksensa kirjoittaminen uudelleen tammikuu. 2022: 9,8 miljardia dollaria perusvuonna ennen kuin tekoälyn nousu alkoi toteutua. 2023: 4,4 miljardia dollaria (-55 % vuotta aiemmasta), negatiivinen vuosi, kun pelijätti näki pelaamiseen ja palvelinkeskuksiin liittyvän kysynnän laskun ennen tekoälyn nousua. 2024: 29,8 miljardia dollaria (+581 % vuodessa), käännekohta IAENelle. 2025: 72,9 miljardia dollaria (+145 % vuotta aiemmasta), kun mittakaava alkoi ja marginaalit kasvoivat huimaa vauhtia, ja Nvidian AI-dominanssi heijastui voitoksi. Jäljellä olevat 12 kuukautta: 99,2 miljardia dollaria, mikä edustaa tavanomaista voittoa, joka näytti käytännössä mahdottomalta vain kaksi vuotta sitten. Lähde: Searching Alpha
Nvidia on hyperskaalaajien, yritysten ja hallitusten edelläkävijä tekoälyinfrastruktuurin kehittämisessä.
Ives uskoo myös, että geopoliittisia muutoksia ja kehittyvää liiketoimintadynamiikkaa arvioidaan tällä hetkellä väärin, koska yritysten tekoälyn käyttöönotto on vielä kaukana kypsästä.
Joten jos arviot nousevat edes hieman, matematiikka alkaa toimia nopeasti.
AI-kehitys on vielä alkuvaiheessa
Suurin sijoittajien tekemä virhe Ivesin mukaan on se, että he kokevat tekoälysektorin olevan jo kyllästynyt.
Itse asiassa hän kokee päinvastaisen olevan totta, sillä markkinat ovat vasta kolmantena kahdeksan-kymmenen vuoden kasvuvuotena, minkä vuoksi myllerrys ei ole rikkonut taustalla olevaa trendiä.
Havainnollistaakseen kantaansa hän sanoo, että vain noin 3 % yhdysvaltalaisista yrityksistä käyttää mielekkäästi tekoälyä nykyään, ja useimmat ovat vielä arviointi- tai pilottivaiheessa.
Aiheeseen liittyvä: 1 biljoonan dollarin IPO on tulossa ja Amazon on saattanut varmistua aikaisin
Siksi Ives keskittyy paljon vähemmän hype-sykleihin ja enemmän liiketoimintaan liittyviin kuluihin. Yritykset budjetoivat menneisyyden kokeilun sijaan.
Itse asiassa Goldman Sachs sanoo, että tekoälyyritykset voisivat investoida yli 500 miljardia dollaria vuoteen 2026 mennessä, ja väittää, että analyytikoiden pääomamenoarviot ovat jatkuvasti aliarvioineet kasvun.
Tekoälyinfrastruktuuriin liittyvät pääomamenot ovat nousseet paljon ennusteita nopeammin, mikä yllätti sijoittajat, jotka olivat jakautuneet markkinoiden vetäytymiseen vain vuosi sitten.
Tämän lisäksi Ives toteaa, että meneillään on suuri geopoliittinen muutos.
Ensimmäistä kertaa vuosikymmeniin hän uskoo, että Yhdysvallat on saanut takaisin ratkaisevan edun Kiinaan verrattuna ydinteknologiassa ja lisännyt tekoälyn tarinaan uusia kerroksia.
Aiheeseen liittyvä: Micron Rising on nouseva näiden muiden osakkeiden osalta, Bank of America sanoo