Software-mageddon saattaa kuulostaa 1970-luvun katastrofielokuvalta, mutta sijoittajille se oli aivan liian totta.
Termi kuvaa ohjelmisto- ja teknologiaosakkeiden viimeaikaista myyntiä, jonka taustalla on pelko siitä, että generatiiviset tekoälyyritykset voisivat tehdä perinteisistä ohjelmistoyrityksistä merkityksettömiä.
Helmikuun 9. päivään mennessä North American Tech-Software iShares ETF (IGV) oli laskenut tänä vuonna 24,6 %. Jotkut sijoittajat ovat hylänneet sektorin, kun taas toiset etsivät löytöjä.
Wedbushin analyytikko Dan Ives vähätteli pessimismiä ja totesi, että “meille on hyvin selvää, että tekoälyvallankumous kiihtyy huimaa vauhtia, ja vuosi 2026 on tekoälyn käännekohta.”
“Markkinat valmistautuvat lähitulevaisuudessa ohjelmistoyritysten tuomiopäivän skenaarioon, jonka uskomme olevan äärimmäisen liioiteltu”, hän sanoi 8. helmikuuta julkaistussa tutkimusmuistiossa. “Salesforcen ja ServiceNow’n teknologian myynnit ovat ylivoimaisesti paisuneet, ja molemmat yritykset tulevat olemaan merkittäviä toimijoita tekoälyvallankumouksessa.”
Ohjelmistoosakkeilla oli “ruma viikko”, eräs analyytikko sanoi.
Bloomberg/Getty Images
CIO: Se on ollut ruma viikko
Software-mageddon oli suuri aihe 5. helmikuuta TheStreet Pron Stocks & Markets -podcastissa, kun isäntä ja avustaja Chris Versace puhui Lindsey Bellin, 248 Venturesin sijoitusjohtajan ja BetterInvestingin johtajan kanssa.
“Se on ollut ruma viikko, eikö niin?” Bell sanoi ja huomautti, että monet teknologiayritykset raportoivat vahvoista neljännesvuosittaisista tuloksista. “Kaikki tietävät, että tekoälylle on kysyntää juuri nyt. Kysymys kuuluu, kuinka kauan se kestää ja mikä on kaiken tämän kulutuksen tuotto ja kannattavuus.”
Lisää tekniikasta:
Morgan Stanley asettaa hämmästyttävän hintatavoitteen Micronille tapahtuman jälkeen Nvidian Kiinan siruongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat, että kvanttitietotekniikan muutoksen 110 miljoonaa dollaria ei odoteta
Bell kutsui sitä arvoitukseksi joillekin alan suurimmista nimistä, kun otetaan huomioon heidän nykyiset menonsa.
“Meillä on kaikki hyvät päivät”, hän sanoi. “Pidämme nyt lujasti kiinni tai jopa otamme rahaa pois pöydältä, kunnes saamme enemmän selvyyttä kannattavuudesta.”
“ServiceNow, Google, Microsoft, Palantir ovat monet nimet, jotka osuivat”, Versace sanoi, “mutta niiden liiketoiminta on vakaata. Vuosineljänneksen luvut olivat erittäin hyviä.”
Hän lisäsi, että tekoälyn siruvalmistajan Nvidian (NVDA) perustaja ja toimitusjohtaja Jensen Huang, puolijohdeyhtiö AMD:n (AMD) toimitusjohtaja Lisa Su ja Arm Holdingsin (ARM) toimitusjohtaja Rene Haas käsittelivät selvitystilaa.
“Ja kaikki olivat kuin “Tämä on naurettavaa”, Versace sanoi. “Tekoäly on työkalu. Se integroidaan ohjelmistoihin parempien tuotteiden valmistamiseksi. Se ei valtaa maailmaa.”
Etsitkö mahdollisia yritysjärjestelykohteita
“Jotkut näistä yrityksistä sisällyttävät tekoälyä järjestelmiinsä juuri nyt”, Bell sanoi. “Heillä on vahvat tuotot ja kannattavuus. Osake ei putoa kalliolta, mutta se iskee kuin sen päivät olisivat ohi.”
Magnificent Seven, mukaan lukien Nvidia, Apple (AAPL) ja Microsoft (MSFT), ovat olleet laskuputkessa markkinoiden epävarmuuden, tariffien ja raskaiden tekoälyyn liittyvien investointien vuoksi, mikä voi analyytikkojen mukaan vaikuttaa merkittävästi kassavirtaan.
Aiheeseen liittyvä: Osakkeet ja markkinat Podcast: Metals Mania: Sijoittajat kerääntyvät kultaan ja hopeaan markkinoiden epävakauden keskellä
“Vaikka ohjelmisto uppoaa ja Mag Seven ei kestä, muut tekniikan osat toimivat hyvin”, Bell sanoi. “Tekoälykaupan laajentuessa tarvitaan erilaisia yrityksiä edistämään sen kehitystä.” “Luulen, että joskus polvi-nykivät reaktiot ottavat vallan”, Versace sanoi. “Meidän on otettava askel taaksepäin ja arvioitava tietoja tarkemmin, emmekä oletettava pahinta.”
Hän myönsi, että kaikki teknologiayritykset eivät tule voittajiksi.
“Tekoäly nielee jotkin ohjelmistomallit”, hän sanoi. “Mutta muut yritysalustayritykset ovat hyvässä asemassa pitkällä aikavälillä. Palvelut, joilla on suoria kilpailijoita OpenAI:lle tai Anthropicille, voivat kohdata enemmän haasteita.”
“Joillakin ohjelmistoosakkeilla on arvokkaita työkaluja tai palveluita, jotka voivat tehdä niistä yritysjärjestelykohteita”, Bell sanoi. “Ajattele isoa kuvaa. Yhdistä datapisteet ja ymmärrä: enemmän kuin kourallinen näistä osakkeista nousee todennäköisesti 12 kuukauden kuluessa, mutta jotkut ovat haavoittuvia.”
Aiheeseen liittyvä: Ernst & Young tekee voimakkaan analyysin talouden todellisuudesta