Kuvan lähde: Getty Images
Korkean tuoton osinkoosakkeiden ostaminen on suosittu sijoitusstrategia täällä Isossa-Britanniassa. On helppo ymmärtää, miksi: tällä strategialla sijoittaja voi sijoittaa osingot uudelleen ja hyödyntää yhdistämisvoimaa (ansaita tuottoa aiemmista tuotoista).
Mutta osinkoosakkeet eivät ole ainoa tapa ansaita yhdistetyn tuoton ISA- tai SIPP-osakkeilla. On olemassa toinen strategia, ja se voi usein olla vieläkin tuottoisampi.
Yhdistelmät voivat tehdä sijoittajille paljon rahaa
Osakemarkkinoilla on tiettyjä yrityksiä, jotka eivät ole vain erittäin kannattavia, vaan pystyvät myös jatkuvasti investoimaan voittonsa uudelleen tulevaa kasvua varten. Nämä yritykset (jota usein kutsutaan “yhdistelmiksi”) osoittautuvat usein loistaviksi pitkän aikavälin sijoituksiksi, koska ne voivat lisätä tuottoaan sisäisesti.
Tämäntyyppisissä yrityksissä 15–20 prosentin vuosituotto pitkällä aikavälillä ei ole epätavallista. Huono puoli on se, että he maksavat yleensä hyvin pieniä (tai ei ollenkaan) osinkoja, koska on järkevämpää sijoittaa voitot uudelleen tulevaan kasvuun kuin maksaa voittoja osakkeenomistajille.
mitä etsiä
Kun kyse on näiden yritysten löytämisestä, on muutamia asioita, joita kannattaa etsiä.
Yksi on korkea sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) (yli 15 %). Tämä on kannattavuusindeksi, joka mittaa yrityksen tehokkuutta muuttaa käytettävissä oleva pääoma voitoksi.
“Jos yritys ansaitsee kuusi prosenttia pääomasta neljäkymmentä vuotta ja pidät sitä 40 vuotta, et saa paljon erilaista tuottoa kuin kuusi prosenttia, vaikka olisit ostanut sen alun perin syvällä alennuksella. Sitä vastoin, jos yritys ansaitsee 18 prosenttia pääomasta kahdenkymmenen tai kolmenkymmenen vuoden ajan, vaikka maksaisit kalliilta tuntuvan hinnan, päädyt uskomattomaan tulokseen.”
Toinen on kasvun lähde. Ihannetapauksessa yritys toimii kasvavalla toimialalla, jossa se voi käyttää uudelleen sijoitetut voittonsa.
Lisäksi kannattaa etsiä vahva kilpailuetu (joka estää kilpailijoita varastamasta markkinaosuutta), vahva tase ja hyvä johtoryhmä.
Brittiläinen valmentaja
Hyvä esimerkki yhdistelystä Ison-Britannian markkinoilla on InterContinental Hotels Group (LSE: IHG). Se on johtava hotellioperaattori, joka omistaa useita tunnettuja brändejä, kuten InterContinentalin, Holiday Innin ja Kimptonin.
Viime vuonna sen ROCE oli noin 37 %. Kyseessä on siis erittäin kannattava bisnes.
Sillä on myös kasvun lähde: matkailuala kasvaa, kun vauraus kasvaa maailmanlaajuisesti ja lunastetut suuret ikäluokat jäävät eläkkeelle.
Mitä tulee osaketuotteisiin, ne ovat olleet uskomattomia. Viimeisten 10 vuoden aikana osakkeen hinta on noussut noin 2 600 p:stä 10 075 penniin, mikä tarkoittaa noin 15 prosentin vuosituottoa.
Tämän lisäksi sijoittajat ovat saaneet pieniä, noin 1–2 %:n osinkoja vuosittain. Joten kaiken kaikkiaan pitkän aikavälin tuotto on ollut loistava.
Nyt en sano, että tämä osakkeen osto olisi harkittava juuri nyt; Se on mennyt hyvin viime aikoina ja näyttää nyt vähän kalliilta. Kuluttajien kulutuksen hidastumiseen liittyy myös riskejä.
Mutta Lontoon pörssissä on monia muita tämän kaltaisia osakkeita. Ja kannattaa käydä katsomassa ne tänään.