Kuvan lähde: Getty Images
FTSE 250 -maakaasujätti Energean (LSE: ENOG) tuottaa tällä hetkellä massiivisen 9,9 prosentin osinkotuoton. Tämä seuraa sen 1,20 dollarin (92 p) osinkoa viime vuonna ja osakkeen nykyistä hintaa 9,31 puntaa.
Tämä ylittää reilusti FTSE 250:n 3,5 % ja FTSE 100:n 3,1 %. Itse asiassa mielestäni on hyvin vähän tämänlaatuisia osakkeita, jotka tarjoavat tällaista tuottoa.
Mutta jatkuuko tämä osinkotuoton parempi tuotto?
Mikä on osinkotuottonäkymä?
Konsensusanalyytikoiden ennusteiden mukaan yhtiö maksaa 92 p:n osinkoa jälleen tänä ja ensi vuonna. Vuonna 2027 tämän luvun odotetaan kuitenkin nousevan 95,4 penniin. Nykyisellä osakekurssilla tämä tarkoittaa vielä kaksi vuotta 9,9 % osinkotuottoa ja sitten 10,2 %!
Muuten, nämä luvut eivät ole hulluja lukuja. Energean maksoi saman 1,20 dollarin osingon vuonna 2023 jaettuna neljään 30 sentin välimaksuun.
Se on jo suorittanut kaksi alustavaa 30 sentin maksua tänä vuonna ja kahta muuta odotetaan.
Mikä ajaa osinkoja?
Minkä tahansa yrityksen osinkotulon (ja osakekurssin) tekijä on tuloskasvu. Yksi Energeanin riski on maakaasun hinnan merkittävä ja jatkuva lasku lähivuosina.
Analyytikot ennustavat kuitenkin sen voittojen kasvavan vahvasti 11,7 % vuosittain vuoden 2027 loppuun asti.
Mielestäni sen viimeisimmät vuoden 2024 tulokset näyttävät tukevan tätä hyvin. Nämä osoittivat vahvaa toiminnan kasvua, ennätystuotantoa ja vahvaa taloudellista tilannetta pitkäaikaisten kaasusopimusten tukemana.
Tarkemmin sanottuna liikevaihto kasvoi 25 prosenttia vuodentakaisesta 1 779 miljoonaan dollariin. Tulos ennen korkoja, veroja ja poistoja (EBITDAX) kasvoi saman verran 1,162 miljardiin dollariin. Tämä on versio EBITDAsta, jota öljy- ja kaasuyhtiöt käyttävät sisällyttääkseen tarkkoja tietoja etsintä- ja kehityskustannuksista.
Kuinka paljon osinkotuloa se voi tuottaa?
Sijoittajat, jotka harkitsevat 20 000 punnan osuutta Energeanista, ansaitsisivat 33 607 punnan osinkoja 10 vuoden kuluttua. Tämä perustuu nykyiseen 9,9 %:n keskimääräiseen tuottoon. Se vaikuttaa myös osinkopääoman käyttöön.
Samalla kaksoisperusteella osinkotuotot nousisivat 365 117 puntaa 30 vuoden kuluttua. Näen tämän tavallisen 30 vuoden investointisyklin päätepisteenä. Se alkaa noin 20-vuotiaana ja päättyy noin 50-vuotiaana varhaiseläkesuunnitelmilla.
Alkusijoitus 20 000 puntaa mukaan lukien panoksen arvo olisi siihen mennessä 385 117 puntaa. Ja tämä tuottaisi tuolloin 38 127 punnan vuotuista osinkotuloa!
Sijoitusnäkemykseni
Haluan todella ostaa nämä osakkeet. Sen vahvojen kasvunäkymien pitäisi tukea sen jo ennestään valtavan osinkotuoton lisävoittoja. Tämän pitäisi tarkoittaa vielä suurempia osinkotuloja eläkkeelläni.
Ainoa ongelma, joka minulla on täällä, on se, että minulla on jo osuuksia BP:ssä, Shellissä ja Harbour Energyssä. Siksi toisen öljy- ja kaasuyhtiön lisääminen portfoliooni voisi horjuttaa sen yleistä riski-hyöty-suhdetta.
Vaikka ehkä joskus pystyn vakuuttumaan siitä itseni. Tarkastelen sen osakkeen arvoa ja diskontattu kassavirran arvostus osoittaa, että se on 71 % aliarvostettu nykyisellä hinnallaan 9,31 puntaa. Tämä tarkoittaa, että sen “käypä arvo” on 32,10 puntaa, mikä ei auta itsehillintääni.
Joka tapauksessa sijoittajille, joilla ei ole tätä ongelmaa, osake on mielestäni harkitsemisen arvoinen.