Kuvan lähde: The Motley Fool
Monet sijoittajat puhuvat nimestä Warren Buffett.
Osittain tämä johtuu siitä, että hänet tunnetaan siitä, että hän selittää sijoituslähestymistapansa selkeästi.
Mutta osa siitä johtuu siitä, että Buffett on siinä niin hyvä.
Ensi kuussa meidän pitäisi saada Berkshire Hathawayn uusin osakkeenomistajakirje, jossa on yhteenveto viime vuoden suorituksista, viimeinen Buffettin johdolla.
Mutta tiedämme jo, että 60 vuoden aikana vuosien 1964 ja 2024 välillä Berkshiren osakekohtainen markkina-arvo Warren Buffetin johdolla kasvoi uskomattomat 5 502 284 prosenttia.
Tässä kontekstissa joku, joka sijoitti 1 000 dollaria Berkshireen Warren Buffettin siirtyessä, olisi 60 vuotta myöhemmin omistanut noin 55 miljardin dollarin osuuden.
Miten Buffett saavutti sen?
Buffett kertoi mielipiteensä siitä, mitä sijoittaminen on
Monet ihmiset sijoittavat (jotkut erittäin hyvin) ilman, että heillä on todellista näkemystä siitä, mitä sijoittaminen todella on.
Ehkä he yksinkertaisesti sijoittavat rahaa sellaisten yritysten osakkeisiin, joista he pitävät, toivoen niiden nousevan. Koska tämä lähestymistapa voi toimia, saattaa vaikuttaa siltä, että ei tarvitse olla näkemystä siitä, mitä sijoittaminen todella on.
Mutta Warren Buffetin menestys johtui hänen halukkuudestaan oppia kokemuksesta ja kehittää ajan myötä harkittu lähestymistapa.
Kokeiltuaan muutamaa sijoitustyyliä hän sai ajatuksen, että hän oli ostamassa osuuksia yrityksistä.
Halusin vain ostaa osakkeita mielestäni mahtavista yrityksistä. Tavoitteesi olisi tehdä se vain houkuttelevaan hintaan (huomaa, että se ei välttämättä ole halpa hinta) ja sitten pitää sitä pitkään.
Keskity laatuun ja pitkäaikaisiin sijoituksiin
Miksi tällä on väliä?
Vahva ja johdonmukainen näkemys auttoi muotoilemaan Warren Buffettin tekoja ja auttoi häntä pysymään kurssilla.
Esimerkkinä voidaan harkita Berkshiren osuutta American Expressissä (NYSE: AXP).
1960-luvulla yhtiön osakekurssi laski jyrkästi, kun markkinat saivat tietää petoksesta, jossa Amexin tytäryhtiö myönsi varastokuitit olemattomista kasviöljyistä.
Buffett ymmärsi, että koska American Express oli petoksen tahaton uhri, ei tekijä, eikä se ollut Amexin liiketoiminnan ydin, pitkän aikavälin vaikutukset olisivat todennäköisesti minimaaliset. American Expressillä oli vahva ja todistettu liiketoiminta vahvalla brändillä ja laajalla asiakaskunnalla.
Warren Buffetin päättely oli, että sen taustalla oleva arvo ei ollut oikeastaan muuttunut. Vaikka otettaisiin huomioon muut riskit, kuten jotkut kortinhaltijat eivät maksaneet laskujaan, Buffett haisi mahdollisuudesta, kun toiset pelkäsivät.
Hän kutsuu tätä “ahneudeksi, kun muut pelkäävät”.
Se osoittautui oikeaksi päätökseksi. Berkshire osti loistavan yrityksen houkuttelevaan hintaan ja on pitänyt osakkeitaan vuosikymmeniä siitä lähtien.
Yhdistelmätulot
Buffetin merkittävät pitkän aikavälin voitot johtuvat siitä, että Berkshire on jatkanut voittojen uudelleensijoittamista.
Tämä tunnetaan isoilla kirjaimilla.
Kuuden vuosikymmenen aikana siitä voi tulla huomattavan voimakas. Edellä mainitsemani 5 502 284 %:n voitto oli “vain” 19,9 % vuosittain.
Tämä on vaikuttavaa, mutta se ei kuulosta hämmästyttävältä. Yhdistelemällä tätä tahtia vuosikymmeniä, Buffett kuitenkin loi todella suurta tuottoa osakkeenomistajille.