Vasemmalta oikealle: David Wickwire, Minh Le ja Craig Sherman ovat Service Provider Capitalin uuden PNW-rahaston toimitusjohtajat. (Wilson Sonsini; kuvia Stifel Bankista)
Seattlen startup-lakimiehet ja pankkiirit ovat pitkään auttaneet perustajia hankkimaan pääomaa. Nyt he yhdistävät osan omista varoistaan sijoittaakseen lupaaviin varhaisen vaiheen teknologiayrityksiin Tyynenmeren luoteisosassa.
Seattlen pitkäaikainen startup-palveluntarjoaja (Stifel Bankin Minh Le ja Wilson Sonsinin Craig Sherman ja David Wickwire) työskentelee yhdessä johtamassa Pacific Northwest -rahastoa Service Provider Capitalille (SPC), joka on kansallinen yritys, joka sijoittaa alueittain.
SPC lanseerattiin vuonna 2014 Coloradossa ainutlaatuisella alkusijoitusmallilla. Yhteissijoittaa institutionaalisten pääomasijoitusyritysten johtamiin alkuvaiheen kierroksiin ja kirjoittaa tyypillisesti pienempiä shekkejä samoista kaupoista.
Sijoittajat (limited partners tai LP:t) tulevat laki-, pankki-, kirjanpito- ja vakuutusyhteisöistä, mikä kuvastaa pyrkimystä sallia startup-yrityksiä tukevien ammattilaisten sijoittaa niihin. Enkelisijoittajat ja sarjayrittäjät ovat myös osa yhdistelmää, jotka käyttävät SPC:tä tapana tukea lisää paikallisia perustajia.
“Nämä ovat ihmisiä, jotka tukevat ekosysteemiä, mutta heillä ei useinkaan ole pääsyä omaisuusluokkaan”, Le sanoi.
Mallin tavoitteena on “indeksoida” alueen alkutoimintaa tukemalla kymmeniä yrityksiä sen sijaan, että panostaisi muutamaan. SPC on laajentanut malliaan Boulderista muille alueille, kuten New England, Texas ja Chicago. Se on kerännyt 11 rahastoa kuudelta alueelta ja sijoittanut noin 60 yritykseen rahastoa kohden.
Jody Pastori. (LinkedIn kuva)
SPC aloitti Pacific Northwest -pohjan tutkimisen noin puolitoista vuotta sitten. Jody Shepherd, yksi SPC:n perustajista, sanoi, että alue vaikutti “täydellisesti sopivalta”, kun otetaan huomioon sen vahva yritysyhteisö ja syvä kykyjen joukko teknologiajättiläisten, kuten Amazonin ja Microsoftin, ympärillä.
“Kun löysimme Minhin, Davidin ja Craigin kaltaisen tiimin johtamaan rahastoa, sekä loistavan ryhmän hyvin sidoksissa olevia LP-levyjä, SPC Pacific Northwest -rahasto ei ollut mikään ongelma”, hän kertoi GeekWirelle.
Le, Sherman ja Wickwire ovat Seattlen teknisen ekosysteemin pilareita. Le, entinen Silicon Valley Bankin johtaja, liittyi Stifel Bankiin vuonna 2023. Shermanilla ja Wickwirellä on neljän vuosikymmenen kokemus Wilson Sonsinista, joka edustaa monia alueen johtavia riskipääoman tukemia startup-yrityksiä.
Toisin kuin perinteiset rahastot, paikalliset toimitusjohtajat säilyttävät vakituisen työpaikkansa. He auttavat löytämään sopimuksia verkkojensa kautta, kun taas Service Provider Capital tekee lopulliset sijoituspäätökset.
Heidän mukaansa tavoitteena ei ole luoda uutta liiketoimintaa yrityksille, vaan vahvistaa laajempaa ekosysteemiä laajentamalla siemenpääoman saatavuutta. Rahaston LP-kanta sisältää monia sen ammattilaisia ja kilpailijoita muista asianajotoimistoista ja pankeista ympäri aluetta.
Rahastomalli on tarkoituksella laaja ja kaavamainen. Huolellisuus on vähäistä; Kriteerien täyttäminen (varhaisen vaiheen teknologia- tai biotieteiden startup Tyynenmeren luoteisalueella nostaa ensimmäisen kierroksensa institutionaaliselta sijoittajalta) riittää yleensä.
Koska rahasto luottaa luotettaviin institutionaalisiin johtajiin, perustajien ei tarvitse esitellä SPC:tä suoraan; Jos ne täyttävät kriteerit, rahasto voi liittyä kierrokseen nopeasti.
Uusi Pacific Northwest -rahasto on kerännyt 3 miljoonaa dollaria ja tehnyt jo kaksi julkistamatonta sijoitusta. Kirjoittaa shekkejä välillä 50 000–100 000 dollaria.
Rahasto pyrkii myös täyttämään tyhjiön, jonka jättävät veteraanienkelit, jotka ovat jääneet eläkkeelle tai liittyneet pääomasijoitusyhtiöihin, toimien eräänlaisena “strategisena enkelinä” auttamaan varhaisten kierrosten suorittamisessa, Wickwire sanoi.
Seattlen startup-ekosysteemiä on pitkään kritisoitu paikallisen pääoman puutteesta sijoittaakseen lupaaviin yrityksiin. Techstars Seattlen sulkeminen viime vuonna loi toisen aukon varhaisen vaiheen rahoitukseen ja mentorointiin.
“Täällä on loistavia yrittäjiä, täällä on mahtavia insinöörejä, ja mitä enemmän pääomaa tukee paikallisia markkinoita, sitä paremmin me kaikki tulemme”, Sherman sanoi.
