Kuvan lähde: Getty Images
Kun sijoittajat lämmittävät uudelleen öljy- ja kaasuyhtiöille, BP: n osakkeet (LSE: BP.) He ovat nauttinut melko vaikuttavasta kilpailusta viimeisen viiden vuoden aikana. Osakkeen hinta on noussut vain 68%. Ja kun tiellä maksettujen osinkojen lisävoitot saadaan, osakkeenomistajille on palkittu kokonaistuotto 117%!
FTSE 100: lla on myös melko vahva sato vuodesta 2020 lähtien, ja sen kokonaistuotto on 86% samana ajanjaksona. Mutta se asettaa BP -toimet huomattavan marginaalin avulla.
Sellaisenaan osakkeiden kerääjillä, jotka sijoittivat 20 000 puntaa Enterprise Energy -tapahtumaan syyskuussa 2020, on nyt noin 43 400 puntaa taskuissaan verrattuna passiivisen indeksin sijoittajien 37 200 puntaan. Joten voiko öljy- ja kaasu jättiläinen jatkaa voittamista?
Mitä asiantuntijat sanovat
Suosituina FTSE -toiminnoina BP -toimet kiinnittävät usein tiiviisti institutionaalisia sijoittajia ja analyytikoita yhtäläisesti. Ja tällä hetkellä on 24 ammattimaista yritystä, jotka ovat jakaneet mielipiteensä liiketoiminnasta, joista suurin osa näyttää olevan melko neutraali, ja sillä on 16 suositusta 3. syyskuuta.
Yleisön välillä on kuitenkin joitain härkiä. Esimerkiksi Barclays -analyytikot ryhmä uskoo, että strateginen johtamisen muutos fossiilisten polttoaineiden suhteen ja uusiutuvan energian hitain käyttöönotto tarjoavat paljon vakaampia tuloja.
Tarjoamalla BP saavuttaa uuden tuotantotavoitteensa 2,5 miljoonaa tynnyriä päivässä vuoteen 2030 mennessä ja tarjoaa sen suorituskyvyn 16% pääomatavoitteeseen vuoteen 2027 mennessä, analyytikot ovat arvioineet yrityksen luontaisen arvon 525p. Se on noin 21% korkeampi kuin nykyiset tasot. Ja kun BP: n osakkeet näyttävät tarjoavan sijoittajille houkuttelevan kasvu- ja tulonäkymät yhdistettynä nykyään tarjottuun 5,5%: n osinkotuotoan.
Mitä nähdä
Barclays -ennuste on tällä hetkellä optimistisin. Se olettaa BP -johdon täydellisen toteutuksen ilman odottamattomia kampanjaluetteloita, jotka heitetään töihin. Valitettavasti sitä ei voida taata.
Öljyn hinnat ja kaasu vaihtelevat jatkuvasti. Ja tämä volatiliteetti on lisääntynyt vain oluen kehityksen geopoliittisten jännitteiden takana. BP -tuotantopyrkimysten vuoksi niillä on merkittäviä kiinteitä kustannuksia, Öljyjen hintojen äkilliset muutokset voivat johtaa kokkamaan kassavirtoihin, jotka voivat keskeyttää osingonosto -ohjelmat ja jakaa. Vielä enemmän, koska ryhmä ilmeisesti priorisoi velan vähentämisen.
Samanaikaisesti, vaikka sijoittajat kiistävät suurelta osin fossiilisten polttoaineiden kääntöä, tuo epävarmuuden pitkällä aikavälillä, kun hallitukset priorisoivat yhä enemmän uusiutuvien energialähteiden lähteitä. Tämä on itse asiassa riskitekijä, jonka Barclays on korostanut. Ja voisi auttaa selittämään, miksi muut institutionaaliset analyytikot ovat hieman konservatiivisempia ennusteidensa kanssa.
Lopputulos
BP: n johtoryhmä näyttää tekevän oikeat liikkeet ohjaamaan yritystä uudelleen radalla ja kiinni kilpailijoistaan. Kustannusten vähentämispyrkimykset ovat jo alkaneet toimittaa tuloksia, ja 1,7 miljardin dollarin säästöt toimitetaan 5 miljardin dollarin vuoteen 2027 mennessä.
On selvää, että se on rohkaisevaa, mutta tarkkailemalla BP: n osakkeita nykyään nämä tulevat voitot näyttävät leivotuvan osakkeiden hintaan. Siksi edes Barclaysin optimismin mielessä en kiirehdi ostamaan BP: n osakkeita tällä hetkellä.