Kuvan lähde: Getty Images
Julkisen palveluntarjoajan FTSE Telecom Plus (LSE: TEP) on siirtynyt 12% alhaisemmaksi 24. kesäkuuta, 12 kuukauden 21 kuukauden korkeintaan. Tämä näyttää johtuvan tulojen laskusta koko tilikauden aikana 24. kesäkuuta, tilikauden 2025 puntaan 1 838 miljardiin puntaan 2 039 miljardiin puntaan. Uskon myös, että se tulee voittojen ottamisesta nousun jälkeen helmikuusta lähtien.
Muutoin 2025: n mukautettu verovoitto oli 126,3 miljoonaa puntaa. Tämä merkitsi vuotuista kasvua 8,1%, kun taas toimenpiteet nousivat 9,4% 119,2 p: iin.
Näiden tulosten ansiosta yritykselle annetaan osinkoa 13,3%: lla 94 p: llä osakkeelta, mikä on toinen ennätys.
Mobiilipalvelut ovat vain yksi Telecom Plus Plus Five -yrityksen pääyrityksistä, jotka ovat kaupallisessa nimessä ‘Apuohjelmavarasto’. Muut ovat energiakortteja, laajakaista-, turvallisuus- ja palautus.
Yhtiö odottaa asiakkaiden lukumäärän vielä 15%: n kasvua vuonna 2026. Se on suunnattu kahdelle miljoonalle asiakkaalle ja enemmän seuraavien kolmen vuoden aikana. Ja ennustaa, että ennen veroja mukautettuja menettelyjä on 132–138 miljoonaa puntaa.
Joten miten näet jakamisen arvioinnin?
Toiminnan hinnan ja sen arvon välillä on ero. Ensimmäinen on se, mitä markkinat maksavat milloin tahansa, kun taas toinen heijastaa taustalla olevia kaupallisia säätiöitä.
Kokemukseni mukaan tämän hintaarvokuilun määrittäminen tarkasti on avain suuriin pitkäaikaisiin voittoihin. Tämä kokemus sisältää useita vuosia vanhempana sijoituspankkiirina ja vuosikymmeniä yksityisenä sijoittajana.
Paras menetelmä, jonka olen löytänyt tämän tekemiseen, on alennus kassavirta -analyysi (DCF). Tämä tunnistaa, missä osakkeiden hinta on johdettu taustalla olevan liiketoiminnan kassavirtaennusteista.
Telecom Plus DCF osoittaa, että se on 31% aliarvostettu nykyiseen hintaan 18,57 puntaa.
Siksi sen käypä arvo on 26,91 puntaa.
Riski on, että heidän intensiivinen kilpailu markkinoillaan vaikuttavat niiden voittoihinsa, jotka johtavat minkä tahansa yrityksen hintaan ja osinkoihin.
Konsensusanalyytikkojen ennusteet ovat kuitenkin, että televiestinnät plus voitot kasvavat 8,3% vuodessa tilikauden 2028 loppuun saattamiseksi.
Korkea osinko valmis menemään korkeammalle
Toiminta maksaa tällä hetkellä 5,1%: n osinkoa. Analyytikot ennustavat kuitenkin, että tämä nousee 5,6%: iin, tänä vuonna, ensi vuonna 6,1% ja 6,5% vuonna 2027.
Siksi sijoittajat, jotka pitävät 11 000 puntaa (Yhdistyneen kuningaskunnan keskimääräisiä säästöjä) hallussaan osakkeissa, tuottavat 10 034 puntaa 10 vuoden kuluttua.
Tämä perustuu keskimääräiseen 6,5%: n satoon ja osinkoyhdisteen käyttöön.
30 vuoden kuluttua samasta tukikohdasta tämä nousisi 65 910 puntaan. Tässä vaiheessa televiestinnän hallussapidon kokonaisarvo olisi voimakkaampi 76 910 puntaa.
Ja se maksaisi 4 999 puntaa vuodessa osinkotuloja siinä vaiheessa!
Ostanko osakkeet?
Yleinen portfolioni on tällä hetkellä tasapainossa yhdistämällä pysäkkien ja osinkojen osakkeita.
Ja olen näkemyksessä “Jos se ei ole rikki, älä korjaa sitä” sijoittamiseen.
Jos jollain kasvu- tai osinkotoimistani alkoivat kuitenkin alhaisemman saannon, Telecom Plus olisi johtaja miehittämään paikan.