Useimmat rahoitussuunnittelijat viittaavat 4 prosentin sääntöön, ohjeeseen, joka on muokannut eläkkeelle siirtymistä koskevia keskusteluja yli kolmen vuosikymmenen ajan.
Kaava kuulostaa puhtaalta. Nosta 4 % salkustasi ensimmäisenä vuonna, säädä inflaatiota joka vuosi sen jälkeen, niin säästöjesi pitäisi selvitä 30 vuoden eläkkeellä.
Schwab Center for Financial Researchin uusi tutkimus paljastaa, että tämä laajalti seurattu kaava sisältää rakenteellisia ongelmia, joita useimmat eläkeläiset eivät koskaan ota huomioon. Sääntö kohtelee kaikkia eläkeläisiä samalla tavalla, jättäen huomiotta erot salkun koostumuksessa, suunnitteluhorisontissa ja todellisuuden, että heidän kulutustottumukset muuttuvat eläkkeelle siirtymisen aikana.
Se, mitä Schwab löysi ja mitä se tarkoittaa tietylle taloudelliselle tulevaisuudellesi, voi muuttaa tapaa, jolla lähestyt jokaista nostoa eläketileiltäsi.
Schwab-tutkimus tunnistaa kuusi ongelmaa 4 %:n säännössä
Neljän prosentin säännön loi rahoitussuunnittelija William Bengen CNBC:n mukaan. Hän analysoi Yhdysvaltain markkinoiden tuottoa vuosina 1926-1992 ja päätteli, että eläkeläinen, joka vetäytyi 4 % ensimmäisenä vuonna, pystyi sopeutumaan vuotuiseen inflaatioon kuluttamatta tasapainoista salkkua 30 vuoden aikana.
Sääntö olettaa 50/50-jaon osakkeiden ja joukkovelkakirjojen välillä, perustuu historialliseen tuottoon ja pyrkii lähes 100 %:n varmuuteen, että rahat kestävät.
Analyysi, jonka kirjoittavat Rob Williams ja Chris Kawashima Schwab Center for Financial Researchista, hahmottelee kuusi keskeistä ongelmaa perinteisessä lähestymistavassa.
Sääntö on jäykkä ja olettaa, että lisäät kulujasi inflaatiolla joka vuosi riippumatta siitä, kuinka portfoliosi suoriutui tai onko todelliset menosi muuttuneet. Se koskee hypoteettista 50/50 osake- ja joukkovelkakirjasalkkua, joka ei välttämättä vastaa allokaatiotasi tai tapaa, jolla säädät sijoituksiasi siirtyessäsi eläkkeelle. Se perustuu historiallisiin markkinatuotteisiin, kun taas Schwabin omat ennusteet viittaavat siihen, että osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen tuotot seuraavan vuosikymmenen aikana jäävät todennäköisesti pitkän aikavälin historiallisten keskiarvojen alapuolelle. Siinä oletetaan 30 vuoden aikahorisonttia, mutta 65-vuotiaan keskimääräinen jäljellä oleva elinajanodote on miehillä noin 17,1 vuotta ja naisilla 19,9 vuotta sosiaaliturvalaitoksen ajanjakson elinajanodotetietojen mukaan. Tavoitteesi on saavuttaa lähes 100 % luottamus salkun selviytymiseen, mikä vaatii paljon vähemmän kuluja kuin on tarpeen äärimmäisen turvamarginaalin saavuttamiseksi. Siinä ei oteta huomioon veroja tai sijoitusmaksuja, jotka maksetaan nostetusta summasta ja jotka vähentävät suoraan sitä, mitä voit käyttää asumismenoihin vuosittain. Salkkuvalikoimasi muuttaa sitä, kuinka paljon voit turvallisesti nostaa vuosittain
Schwab-tiedot osoittavat, että varojen allokaatiolla on suhteellisen pieni vaikutus kestävään nostoasteeseen ensimmäisen vuoden aikana. Sekä konservatiivinen että kohtalaisen aggressiivinen salkku saavuttavat noin 4,3–4,5 % 30 vuoden eläkkeellä 75 prosentin varmuudella.
Todellinen ero näkyy salkun lopullisissa saldoissa 30 vuoden kuluttua. Kohtalaisen aggressiivinen salkku voi päätyä siihen, että omaisuutta on jäljellä noin 5,7 miljoonaa dollaria verrattuna noin 1 miljoonan dollariin konservatiivisessa allokaatiossa Schwabin hypoteettisten ennusteiden mukaan, joissa lähtösaldo on miljoona dollaria.
Tämä aukko on tärkeä, koska salkun koostumus ei ole täysin matemaattinen päätös. Tutkimukset osoittavat, että sijoitustappioiden emotionaalinen tuska painaa enemmän kuin tyytyväisyys vastaaviin voittoihin, ja tämä tunne voimistuu eläkkeelle jäädessä.
Sellaisen jaon valitseminen, jonka voit sietää taantuman aikana, on yhtä tärkeää kuin mahdollisen loppusaldon maksimoiminen.
Omaisuuden allokaatiolla ei ole juurikaan eroa nostoprosentteihin, mutta se tuottaa pitkän aikavälin tuloksia, mikä tekee riskinsietokyvystä yhtä tärkeän kuin eläkkeelle siirtymisen tuotto.
DC Studio/Shutterstock
Tavoittelemalla 75–90 prosentin luottamusta saat realistisemman kulutusalueen
Schwabin viitekehys pyytää sinua valitsemaan luottamustason, joka edustaa niiden simuloitujen skenaarioiden prosenttiosuutta, joissa salkkusi rahat eivät loppuneet.
90 %:n luottamustaso tarkoittaa, että 900:ssa 1 000 ennustetusta skenaariosta salkun saldo oli edelleen positiivinen määritellyn ajanjakson lopussa.
Yritys suosittelee, että tavoitteena on 75–90 prosentin luottamustaso alkuperäisen 4 prosentin säännön 100 prosentin lähellä olevan tason sijaan. 90 %:n tavoitteleminen tarkoittaa sitä, että kulutat vähemmän joka vuosi, ja kompromissi ei todennäköisesti kuluta säästöjäsi täyteen eläkkeelle.
Lisää henkilökohtaista taloutta:
Eläkeläiset, jotka noudattavat 4 prosentin sääntöä, jättävät tuhansia pöydälle. Fidelity sanoo, että 500 dollarin politiikka voi suojata koko nettovarallisuuttasi. Fidelityn 4 Roth-strategiaa voivat säästää perheellesi omaisuuksia veroissa.
75 %:n luottamustaso antaa korkeamman vuosittaisen kulutusrajan ja sopii hyvin eläkeläisille, jotka voivat pysyä joustavina budjetinsa kanssa. Schwabin kanta on, että 75 % edustaa kohtuullista tasapainoa riskin välillä käyttää salkkusi liian aikaisin ja riskin välillä, että kulutat vähemmän ja menetät suunnitellun eläkkeelle jäämisen.
Käytännön ero näiden kahden tason välillä voi tarkoittaa tuhansia dollareita vuodessa lisäostovoimana. Miljoonan dollarin salkun osalta 30 vuoden aikajänteellä ero 75 %:n ja 90 %:n luotettavuuden nostoprosentin välillä on noin 0,6–0,7 prosenttiyksikköä tai noin 6 000–7 000 dollaria ensimmäisenä eläkkeelle jäämisvuonna.
Schwab mukautetut nostohinnat aikahorisonttisi perusteella
Schwab tarjoaa puitteet, jotka yhdistävät suunnitteluaikahorisonttisi suositeltuun omaisuuden allokaatioon ja nostokorkojen vaihteluväliin. Nämä luvut perustuvat ennustettuun 10 vuoden tuottoon, jotka Charles Schwab Investment Management päivittää vuosittain.
Schwabin ehdottamat nostoprosentit aikahorisontin mukaan 30 vuoden horisontti: Kohtuullinen allokaatio (35 % joukkovelkakirjalainoja, 35 % suuryhtiöiden osakkeita, 15 % kansainvälistä, 10 % keskisuurta/pientä yhtiötä, 5 % käteistä), alkuperäisen nostoprosentin välillä 3,8 % ja 4,5 % luotettavuudella 907 % vuositasolla 2:07 %. Kohtalaisen konservatiivinen allokaatio (50 % joukkovelkakirjalainoja, 25 % osakkeita suuri cap, 10 % kansainvälistä, 10 % käteistä, 5 % keski/small cap), alkuperäisen nostoprosentin välillä 5,4 % – 6,0 % 10 vuoden horisontissa: konservatiivinen allokaatio (50 % joukkovelkakirjalainoja, alkuperäinen korko 50 % käteisellä, osakkeet 30 % suurilla korkoilla 10,3–10,7 %
Nämä hinnat olettavat, että noudatat samaa kulutussääntöä eläkkeellä ilman muutoksia. Schwab suosittelee, että tarkistat käyttöasteen vähintään kerran vuodessa ja lasket sen uudelleen nykyisen salkkusi perusteella.
Mitä muut eläkkeelle siirtymisen tutkijat löytävät turvallisista nostoprosenteista
Schwab ei ole yksin kyseenalaistaessaan perinteisen 4 prosentin lähestymistavan. Morningstarin 2025 State of Retirement Income Study asettaa vuoden 2026 eläkeläisten turvalliseksi alkuperäisen nostoprosentin 3,9 prosenttiin olettaen 30 vuoden aikahorisonttia ja 90 prosentin onnistumistodennäköisyyttä.
Morningstarin tutkimuksessa havaittiin myös, että eläkeläiset, jotka ovat valmiita hyväksymään vaihtelua vuotuisissa kuluissaan, voivat turvallisesti aloittaa nostamisen lähes 5,7 prosentilla. Dynaamiset nostostrategiat, joissa kulutusta mukautetaan markkinoiden suorituskyvyn perusteella, tukivat jatkuvasti korkeampia lähtöhintoja kuin kiinteä lähestymistapa.
“Älä vain ota sitä 3,9 % ja siirry eteenpäin. Todennäköisesti voit ja sinun pitäisi lisätä kulujasi, jos olet valmis olemaan joustava”, sanoi Christine Benz, Morningstarin henkilökohtaisen rahoituksen ja eläkesuunnittelun johtaja.
Bengen itse on nostanut alkuperäistä 4 prosentin lukuaan vuosien varrella, viimeksi ehdottaen 4,7 prosentin historian huonoimmaksi turvalliseksi kotiutusasteeksi. Eläkeläiset, jotka pitävät 4 prosentin, luultavasti “huijaavat hieman itseään” saamansa eläkkeellä, hän kertoi CNBC:lle vuonna 2025.
Kuinka luoda kulutussuunnitelma, joka heijastaa erityistä eläkkeelle jäämistäsi
Schwabin ydinviesti on, että joustavuus on tärkein tekijä kestävässä eläkekuluissa. Jos voit vähentää harkinnanvaraisia kuluja karhumarkkinoiden aikana tai lykätä suurta ostoa, kun portfoliosi heikkenee, lisäät dramaattisesti todennäköisyyttä, että rahasi kestävät.
Eläkestrategiasi mukauttaminen Selvitä, kuinka kauan tarvitset rahojasi, tarkistamalla terveytesi, perhehistoriasi ja SSA:n elinajanodotelaskuri osoitteessa ssa.gov. Harkitse sosiaaliturvaa, eläkkeitä, annuiteetteja ja muita salkun ulkopuolisia tuloja ennen kuin lasket, kuinka paljon sinun on nostettava sijoituksista vuosittain. Valitse luotettavuustasoksi 75–90 % sen mukaan, kuinka mukautuisit riskeihin ja kykysi mukauttaa kulutustasi markkinoiden laskussa. Tarkista nostoprosenttisi vähintään kerran vuodessa ja laske uudelleen nykyisen portfoliosi saldon perusteella, ei vain alkuperäisen aloitussumman perusteella. Harkitse vaadittuja vähimmäisjakoja osana nostosummaasi, jos sinulla on veroveloitettuja tilejä, kuten perinteinen IRA tai 401(k).
Tavoitteena ei ole löytää täydellistä numeroa, joka toimii jokaiselle eläkevuodelle. Kulusi muuttuvat, markkinat vaihtelevat ja prioriteettisi muuttuvat ajan myötä. Suunnitelma, joka ottaa huomioon kaikki nämä muuttujat, auttaa sinua paljon paremmin kuin mikään kiinteä sääntö.
4 prosentin sääntö on lähtökohta eläkkeelle jäämiselle, ei täydellinen suunnitelma
Neljän prosentin sääntö antoi miljoonille amerikkalaisille yksinkertaisen vastauksen yhteen henkilökohtaisen rahoituksen monimutkaisimmista kysymyksistä. Schwabin tutkimus tekee selväksi, että yksinkertaisuus sisältää kompromisseja. Jos käsittelet 4 %:a jäykänä kaavana, joko käytät liian konservatiivisesti ja menetät työssäsi olevan eläkkeen tai jätät huomiotta riskit, jotka voivat jäädä sinuun tulevaisuudessa.
Kotiutusprosenttisi tulee kuvastaa henkilökohtaista aikatauluasi, salkkuasi, muita tulonlähteitäsi ja halukkuuttasi mukautua. Käytä Schwabin viitekehystä oppaana, tarkista suunnitelmasi vuosittain ja ole riittävän joustava reagoimaan elämän ja markkinoiden muuttuessa.
Aiheeseen liittyvä: Schwab sanoo, että nämä 9 taloudellista virhettä voivat pilata sinut
