Salesforce (CRM) on jälleen uutisissa ja solmi valtavan valtion sopimuksen: Yhdysvaltain armeija myönsi pilvipohjaiselle ohjelmistoyritykselle 10 vuoden 5,6 miljardin dollarin sopimuksen modernisoinnin ja valmiuden auttamiseksi.
Sopimus osoittaa jälleen kerran, että tekoäly tai teknologinen tulevaisuus vaikuttaa tavalla tai toisella kaikkiin maailman sektoreihin.
Salesforce väittää, että Computable Insights LLC, Salesforcen 100-prosenttisesti omistama kansallinen turvallisuusyhtiö, on vastuussa kaupasta.
Otsikkokuva ei ole tarina; Ne ovat tehtävämääräyksiä, aika ja marginaalit.
Tämä on IDIQ, ja näistä neljästä kirjaimesta “5,6 miljardin dollarin voitto” -kertomus todella alkaa.
Armeijan yllättävä liike asetti Salesforcen aivan erilaiseen valoon
Kuva: San Francisco Chronicle/Hearst Newspapers at Getty Images
Iso tähti 5,6 miljardin dollarin otsikon vieressä
Tärkein asia Salesforcen lehdistötiedotteessa sanotaan, että sopimuksen enimmäismäärä on 5,6 miljardia dollaria ja “ei ole taattu ostosumma”.
Lisää teknisiä osakkeita:
Morgan Stanley asettaa hämmästyttävän hintatavoitteen Micronille tapahtuman jälkeen Nvidian Kiinan siruongelma ei ole se, mitä useimmat sijoittajat ajattelevat, että kvanttilaskenta tekee 110 miljoonan dollarin liikkeen. Kukaan ei nähnyt tulevaaMorgan Stanley julkaisee yllättävän hintatavoitteen Broadcomille Apple Analyst asettaa rohkean vuoden 2026 osaketavoitteen
Sen perustilausaika on viisi vuotta ja valinnainen viisi vuotta. Salesforce olettaa, että taloudelliset vaikutukset näkyvät ostoprosessin aikana, eikä välittömästi, kuten tyypillisessä asiakassopimuksessa.
Aiheeseen liittyvä: Galaxy A57 -vuoto yllättää Samsungin tärkeimmän puhelimen
Toisin sanoen sopimus ei ole vain shekki. Se on pitkä tie ja rahat saapuvat vain, jos armeija antaa tehtäväkäskyjä, jotka kuuluvat sateenvarjon alle.
Nämä ovat numerot, jotka CRM-sijoittajien tulisi laskea
Jos armeija käyttäisi korkkia yhtä paljon 10 vuoden ajan, se vastaisi lähes 560 miljoonaa dollaria vuodessa.
Ajattele nyt, kuinka suuri Salesforce on verrattuna. Salesforcen liikevaihto vuonna 2025 oli 37,9 miljardia dollaria, joten teoriassa 560 miljoonaa dollaria vuodessa edustaa noin 1,5 prosenttia tuosta tulopohjasta.
Aiheeseen liittyvä: Airbusin toimitusjohtaja antaa varoituksen, jota sijoittajat eivät voi jättää huomiotta
Se on tärkeää, mutta se ei ole “välitöntä muutosta” Salesforcen kaltaiselle mega-kortille. Todellinen hyöty on, että Salesforce voi kasvaa, jos siitä tulee valinnanvarainen alusta ja tehtäväpyynnöt lisääntyvät; Palantir (PLTR) on klassinen esimerkki siitä, mitä tapahtuu, kun teknologiajätti solmii siteen suuren valtion viraston kanssa.
Miksi tällä hankinnalla on edelleen merkitystä CRM-osakkeelle
Salesforce toteaa, että kauppa tehdään Computable Insights LLC:n kautta, jota se kutsuu kokonaan omistamaksi yritykseksi, joka työskentelee kansallisen turvallisuuden parissa osana Missionforce National Security -kampanjaansa.
Yritys kutsuu tätä “viraston” perustaksi: tietojen kerääminen, järjestelmien linkittäminen, menettelyjen standardointi ja sitten tekoälyagenttien käyttö asioiden tapahtumiseksi nopeammin.
Aiheeseen liittyvä: Alphabet sai juuri suuren päivityksen Wall Streetillä
Kyllä, Salesforcen ilmoituksessa on sanat “Sotaosaston valmius”. Pidän tätä Salesforcen näkökulmana, en oikeutuksena Civics 101:n vaihtamiselle.
Tämä päivitys tulee myös aikaan, jolloin sijoittajat haluavat vahvistusta siitä, että Salesforce voi ansaita rahaa tekoälyllä ja ylläpitää uskottavia ohjeita. Vaikka Salesforce ylittää myynnin, markkinat ovat herkkiä tekoälyn takaisinmaksupäiville.
Anna asialle hieman kontekstia: Salesforcen viimeisimmät luvut vuoden 2025 tulot: 37,9 miljardia dollaria vuoden 2025 liiketoiminnan kassavirta: 13,1 miljardia dollaria vuoden 2026 toisella neljänneksellä Tulot: 10,24 miljardia dollaria vuoden 2026 toisella vuosineljänneksellä cRPO: 29,4 miljardia dollaria (11 %). Tulonäkymät (nousivat myöhemmin 26. tilikaudella): 41,45–41,55 miljardia dollaria Lähde: Salesforce SEC Filings, Earnings Transcripts
Siksi armeijasopimus tulee nähdä strategisena kiilana eikä keinona säästää rahaa kolmen kuukauden välein.
Mikä voisi mennä pieleen?
Olen nähnyt paljon “jopa” sopimuksia, jotka saavat paljon huomiota, mutta eivät paljon rahaa.
Tämäntyyppinen kertomus tuottaa ihmisille pettymyksen kolmella tavalla
Näihin sopimuksiin liittyvä hype ylittää usein saatujen tilausten todellisen määrän. IDIQ:n enimmäisrajat voivat tuntua suurilta, mutta ensimmäiset työmääräykset ovat pieniä. Palvelut vetävät. Kun käyttöönottoja on useita, ne saattavat vaatia paljon käyttöönottoa, mikä voi heikentää katteita jopa tulojen kasvaessa. Ongelmia tavaroita ostettaessa. Kun valtio ostaa tavaroita, prosessi voi olla vaikea, politisoitunut ja sille on ominaista ajoittainen viive, varsinkin kun tavaroita ostetaan suuria määriä. Salesforce: Mitä näen seuraavaksiEnsimmäiset työtilaukset: Ovatko nämä pilotteja vai suuria toteutuksia varten? Ajoitusvinkkejä: Tarjoaako johto todella vauhtia Q4-puhelussa? Voittoprofiili: Mikä osa alustasta on tuottopositiivista ja mikä osa lanseerauksesta on työvoimavaltaista?
Lyhyesti sanottuna Salesforce sai paljon huomiota. Ollaksesi todellinen osakekatalyytti, tarvitset elementin, josta Wall Street maksaa: jatkuvat, kasvavat työtilaukset, jotka näkyvät tuloissa ja kassavirrassa, ei vain lehdistötiedotteita.
Aiheeseen liittyvä: Palantirin toimitusjohtaja tekoälystä ja maahanmuutosta: Karp sanoo hiljaisen osan ääneen