Kuvan lähde: Getty Images
Sijoittajien on vaikea poistaa Rolls-Royce (LSE: RR) -osakkeiden hinta. FTSE 100: n puolustus ja ilmailualan osake lisäävät hämmästyttävää 2 897% viimeisen viiden vuoden aikana, mikä olisi muuttanut 10 000 punnan sijoituksen 299 700 puntaan, joka muuttaa elämää. Se on ehdottoman vaikuttavaa ja kasvaa edelleen nopeudella, mikä on vielä 120% lisääntynyt viimeisen 12 kuukauden aikana.
Tällä nopeudella on houkuttelevaa uskoa, että toimet voivat haastaa painovoiman ikuisesti. Mutta markkina -arvolla, joka ajaa nyt 97 miljardia puntaa, toinen 2 897%: n lisäys ottaisi kokonaisarvonsa 2,9TRN: iin, suunnilleen Yhdistyneen kuningaskunnan talouden kokoa. En usko, että niin tapahtuu.
FTSE 100
Et voi kieltää toimitusjohtajaa Tufan Erginbilgiça muuttanut liiketoimintaa sen jälkeen, kun se otti vastuun tammikuussa 2023. Se on optimoinut toimintaa, vähentänyt velkaa ja lisännyt kannattavuutta, mikä auttaa pitkän asteen lentotuntien palauttamisessa ja lisääntymistä sellaisilla alueilla, kuten mini -ydinmini -reaktorien ja puolustajien kaltaisilla alueilla.
Ilmeinen haitta on arvio. Rolls-Royce lainaa nyt 57,5 hintasuhdetta, mikä hinnat hinnat suuressa tulevaisuuden menestyksessä. Pidän varastossa ja aion tehdä sen vähintään 10 vuotta, mutta olen realistinen. Mikä tahansa suorituskyvyn tai viivästyminen sen ydinvoitteidensa suhteen voi vaikuttaa suuresti tunteeseen.
Sen osinkotuoto on vain 0,5%: n huuto, mutta kasvu hidastuu, siitä voi tulla tärkeämpi osa kokonaistuotosta. Sijoittajat, jotka etsivät suurempaa kasvupotentiaalia, saattavat haluta kiinnittää silmän muualle.
Babcock on myös voittaja
FTSE 100 -varasto, joka on ylittänyt Rolls-Roycen tänä vuonna, on Babcock International Group (LSE: BAB). Sen toiminnan hinta on erännyt 170% 12 kuukauden ajan ja 402% viidessä vuodessa, mikä olisi muuttanut 10 000 puntaa 50 200 puntaan. Jälleen se on kasvupeli, jonka lopullinen suorituskyky on vain 0,5%.
Babcock ei ole myöskään halpaa, kauppa P/E 25,5: llä, mutta se on silti paljon vähemmän vaativaa kuin Rolls-Royce. Yrityksestä tulee vakava kasvupeli puolustusalalla, joka tarjoaa elintärkeitä tekniikan ja tukipalveluita hallituksille ympäri maailmaa. Sen määräysten kertyminen 10,4 miljardia puntaa antaa sille vankan perustan tulevaisuuden voitolle, kun taas 6,47 miljardin punnan markkina -arvo jättää hiukan enemmän ulottuvuutta suurempaan laajentumiseen, jos sopimukset jatkavat ampumista.
Puolustusmenot kasvavat Euroopassa ja sen jälkeen, kun globaalit jännitteet lisääntyvät. Babcock kutsuu tätä “uudeksi puolustuskauden” ja traagisesti mielestäni se on oikein. Yhdistyneen kuningaskunnan suunnitelmat ‘drooniseinästä’, Saksan takaosasta ja jatkuvasta epävakaudesta Itä -Euroopassa osoittavat asevalmistajien jatkuvaa kysyntää.
Riskejä punnitsee
Ei ole toimia ilman riskiä. Puolustusmääräykset voivat saavuttaa purskeita, joten kaikki hidastuvuus voisi vähentää luottamusta. Tekniset ongelmat tai viivästykset voivat myös punnita tuloksia. Eurooppa voi vetää jalat puolustuskuluihin. Ja vaikka nykyään tuntuu epätodennäköiseltä, jos maailman jännitteet helpotetaan, puolustusyhtiöt voivat pudota epäonnea.
Silti Babcockin impulssi näyttää vaikuttavalta, ja ne, jotka tuntevat, että Rolls-Royce, ovat saattaneet saavuttaa sen maksimaalisen pisteensä, voisivat harkita tämän ostamista. Mieluummin odotan takaiskua ennen voittamista, mutta molemmilla yrityksillä on vahvat pitkän aikavälin tarinat.
Tärkeintä on pysyä monipuolisena eikä panosta alaan. Tasapainoinen salkku on edelleen paras tapa navigoida nykypäivän arvaamattomilla markkinoilla.