Tämä on suuri viikko Rolls-Roycen (LSE:RR) osakkeenomistajille. Lentokonevalmistaja Footsie raportoi torstaina (26. helmikuuta) koko vuoden 2025 tuloksensa.
Markkinat näyttävät odottavan hyviä asioita, ja osake on tänä vuonna noussut lähes 15 %. Tämä tarkoittaa, että se on saavuttanut yli 1000 % tuoton vain kolmessa vuodessa!
Katsokaa osakekurssikaaviota, kaunis asia.
Tämä ylittäisi viime vuoden 1 miljardin punnan oston, jonka Rolls sai päätökseen toisella 200 miljoonan punnan ohjelmalla myöhemmin tänä vuonna. Raporttien mukaan uusi takaisinosto julkistetaan yhdessä lopullisen osingon kanssa.
Huomaa, että yritys ei ollut käynnistänyt takaisinostoa vuoden 2014 jälkeen. Nyt näyttää kuitenkin siltä, että se on ostanut takaisin lähes 3 miljardia puntaa tähän mennessä ensi vuonna. Tämä auttaa vähentämään osakemäärää, joka nousi pilviin Covidin aikana, kun yritys oli konkurssin partaalla.
Kuvan lähde: Getty Images
Muista asioita
Mitä muita kaneja toimitusjohtaja Tufan Erginbilgic voisi vetää esiin hatusta? No, osingon pitäisi kasvaa huomattavasti: noin 50%, tiedontoimittajani mukaan. Tietysti sekin laskisi osinkotuoton alle yhden prosentin.
Yhtiö odotti aiemmin 3,1–3,2 miljardin punnan liikevoiton ja vastaavan määrän vapaata kassavirtaa. Epäilen, että moottorinvalmistaja voittaa nämä tavoitteet, mutta myös markkinat ajattelevat niin, eikä osakekurssi ole kaukana kaikkien aikojen korkeimmasta.
Yksi luku, jota pidän silmällä, on suurten moottoreiden lentotunnit. Vuoden 2025 loppuun mennessä ne olivat saavuttaneet 109 % pandemiaa edeltävästä (2019) tasosta. Osakkeenomistajat haluavat tietää, että tämä lisääntyy entisestään.
Toinen asia, josta haluaisin tietää enemmän, ovat pienet modulaariset reaktorit (SMR). Sen jälkeen, kun yhtiön SMR-tytäryhtiö on valittu ensisijaiseksi tarjoajaksi Ison-Britannian ensimmäisistä miniydinaseista, se on ollut kiireinen toimitusketjun rakentamisessa.
Japanilaisen Yokogawa Electric Corporationin kanssa on allekirjoitettu sopimus ohjelman pääohjausjärjestelmän kehittämisestä. Hän on myös työskennellyt rakentamisen hallinnointiyhtiö Amentumissa.
Meidän pitäisi myös saada palautetta tämänhetkisistä globaaleista toimitusketjun haasteista. Jos tilanne pahenee, osakekurssi voi laskea rajusti, varsinkin kun johto on tähän asti hoitanut tilanteen taitavasti.
Ohjaus on avainasemassa
Nyt kannattaa muistaa, että osakkeen hinta todennäköisesti vaihtelee vuoden 2026 näkymien mukaan. On selvää, että osakkeenomistajat odottavat johdon ohjautuvan nykyisen markkinakonsensuksen yläpuolelle.
Asiayhteydessä tämä tarkoittaa 10 prosentin liikevaihdon kasvua (21,7 miljardia puntaa) ja 14 prosentin kasvua osakekohtaisessa tuloksessa. Vapaan kassavirran odotetaan olevan vähintään 3,5 miljardia puntaa vuodelle.
Lopuksi sijoittajien tulisi olla tietoisia osakkeen arvosta tässä, koska termiinihinta-tuottokerroin on ylittänyt 40. Tällainen arvostus on tyypillisesti varattu nopeasti kasvavalle teknologiaosakkeelle.
Mikään ei tietenkään estä osakekurssia nousemasta vieläkin korkeammalle, jos luvut ja ennusteet ovat erittäin vahvoja. Nykyisellä arvostuksella en kuitenkaan nosta asemaani vielä.
Kaikki silmät auki torstaille…