ServiceNow’n toimitusjohtaja Bill McDermott pyrkii vakuuttamaan sijoittajat lakkaamaan ajattelemasta hänen ohjelmistoyritystään vakiona SaaS-yrityksenä (software as a service).
Toistaiseksi McDermott on kohdannut Streetin skeptisyyttä, joka on kiinnittynyt ServiceNow’n ylevään osakkeiden arvostukseen. Osakkeella käydään kauppaa hinta-voittosuhteella, joka on yli kaksinkertainen joidenkin kilpailijoiden, kuten Salesforcen, verrattuna. Tämän seurauksena ServiceNow’n osakkeet ovat laskeneet 40 % viimeisen vuoden aikana jatkuvasti vahvoista tuloksista huolimatta.
Mutta keskiviikkona McDermott sai vielä enemmän ammuksia käytettäväksi ServiceNow-skeptikoita vastaan.
Yhtiö raportoi keskiviikkona neljännen vuosineljänneksen tuloksesta, joka ylitti näppärästi Wall Streetin liikevaihto- ja kasvuennusteet yhdeksäntenä peräkkäisenä neljänneksenä. Merkintätuotot 31. joulukuuta päättyneeltä kolmelta kuukaudelta olivat 3,47 miljardia dollaria (21 % enemmän kuin vuotta aiemmin) ja ei-GAAP-osakekohtainen tulos oli 0,92 dollaria. Molemmat luvut ylittivät konsensusarviot noin 3,42 miljardia dollaria ja 0,87 dollaria.
Yhtiö nosti myös koko vuoden 2026 ohjeistustaan tilaustuloista ja ennusti ansaitsevansa 15,53–15,57 miljardia dollaria. Tämä tarkoittaa noin 20–21 prosentin kasvua, mikä on selvästi yli analyytikot odottivat 18–18,5 prosenttia.
Yhtiö raportoi, että sen tekoälytuotteiden sarja Now Assist yli kaksinkertaisti uuden vuosisopimuksensa nettoarvon neljännellä vuosineljänneksellä verrattuna vuotta aiemmin.
ServiceNow’n osakkeet laskivat 4 % vuorokauden jälkeisessä kaupankäynnissä ilmoituksen jälkeen.
Tämä saattaa olla todiste siitä, että McDermottin viesti (älä sekoita meitä muihin SaaS-yrityksiin) alkaa mennä perille.
“Emme asu SaaS-alueella”, McDermott kertoi Fortunelle haastattelussa ennen tulosjulkistusta. “ServiceNow ja kielimallit, jotka löydämme työnkulkumme, jossa liiketoiminta tapahtuu, automatisoivat toiminnallisen SaaS- ja toiminnallisen SaaS-palvelun.” Toiminnalliset SaaS-yritykset ovat yrityksiä, jotka tarjoavat ohjelmistoja laajan työtehtävän suorittamiseen, kuten Salesforce myyntiin ja asiakaspalveluun tai Workday henkilöstöresursseihin. Feature SaaS -yritykset ovat sellaisia, jotka ottavat vastaan tiettyjä tehtäviä, kuten Zoom kokouksiin tai DropBox tiedostojen siirtoon.
McDermott sanoi, että ServiceNow on tulossa keskukseksi, jonka kautta asiakkaat pääsevät tieto- ja ohjelmistotyökaluihin, joita tekoälyagentit tarvitsevat työn automatisointiin. “Olemme niitä, jotka ohjaavat hyperskaalareita, kielimalleja, datajärviä, tietuejärjestelmiä ja nyt yritysten tietoturvaprofiilia”, McDermott sanoi. “Tämä kaikki tapahtuu ServiceNow-alustalla.”
ServiceNow on ollut yritysostossa vahvistaakseen tietoturva- ja tekoälykykyään voidakseen toteuttaa McDermottin vision. Joulukuussa se ilmoitti suunnitelmistaan ostaa kyberturvallisuusyhtiö Armis 7,75 miljardilla dollarilla (sen tähän mennessä suurin kauppa) ja identiteettiturvayhtiö Veza. Maaliskuussa se ilmoitti tekevänsä 2,85 miljardin dollarin sopimuksen Moveworksista, tekoälypohjaisesta työntekijäkokemusalustasta, joka suljettiin joulukuussa.
Näiden hankintojen vuoksi jotkut Wall Streetin analyytikot pohtivat, yrittikö ServiceNow ostaa tulojen kasvua. Mutta McDermott huomautti, että viimeisimmät neljännesvuosittaiset tulokset osoittavat, että ServiceNow voi kasvaa orgaanisesti yli 20 prosenttia vuodessa. Hän sanoi, että jokaisen hankinnan tarkoituksena oli hankkia tiettyjä tuotevalmiuksia ja kykyjä tekoälyn ja kyberturvallisuuden alalla: Armis tarjoaa teknologiaa IT-toimintojen reaaliaikaiseen seurantaan, Veza hallinnoi ihmisten ja koneiden identiteettejä ja Moveworks käsittelee työntekijöiden kokemusta.
Todisteena siitä, että ServiceNow on eri liigassa kuin kilpailijansa, McDermott viittasi siihen, mitä hän kutsuu ServiceNow’n “55+ suorituskykysäännöksi”. “40 sääntö” on SaaS-ohjelmiston nyrkkisääntö, jonka mukaan terveen yrityksen liikevaihdon kasvuvauhti plus sen voittomarginaali tai vapaa kassavirtamarginaali tulee olla vähintään 40 %. ServiceNow’n 21 prosentin liikevaihdon kasvun ja 35 prosentin vapaan kassavirran marginaalin yhdistelmä nostaa sen selvästi tämän kynnyksen yläpuolelle. “Yritysohjelmistoalalla ei ole yritystä, joka toimisi 55:n säännöllä; se on vain ServiceNow”, hän sanoi. Yhtiön ensimmäisen vuosineljänneksen ohjeistuksen mukaan pistemäärä on 57.
McDermott myönsi, että ServiceNow’n jatkuvasti vahvojen tulosten ja markkinoiden innostuksen puutteen välillä on yhteys. “SaaS-yritysten luokitus on uudelleen kerrannainen, joten ServiceNow esiteltiin muille SaaS-yrityksille ja kerrannaiset poistettiin SaaS-teollisuudesta”, hän sanoi. “Voit katsoa Adobea, voit katsoa Salesforcea, voit katsoa Workdaya.”
Heidän argumenttinsa on, että ServiceNow’ta ei pitäisi enää arvostaa näiden vertaisten rinnalla. “Yhdistämme ominaisuusyritykset (heillä on ominaisuus tai työkalu) ja yhdistämme ominaisuusyritykset ServiceNow’ksi”, hän sanoi. “Puhun sadoista hakemuksista.”
Tulojen lisäksi ServiceNow ilmoitti laajentaneensa kumppanuutta tekoälyyrityksen Anthropicin kanssa. Kumppanuuden myötä Anthropicin Claude AI -mallista tulee oletusmalli, joka käyttää ServiceNow’n Build Agent -agenttia yrityssovellusten kehittämiseen. Kumppanuus seuraa viime viikolla julkistettua tiivistä yhteistyötä OpenAI:n kanssa, jonka myötä myös yrityksen mallit integroidaan ServiceNow-tuotteisiin.
“Seuraavan sukupolven tekoälymallit toimivat sopusoinnussa johtavien yritysohjelmistojen kanssa”, McDermott sanoi. Hän sanoi, että Anthropicin toimitusjohtaja Dario Amodei näkee “merkittävän eron sen välillä, että yrityksille annetaan pääsy tekoälymalliin ja että malli muutetaan työnkulkuiksi, joissa yritykset ympäri maailmaa tekevät todellisia päätöksiä”. Hän teki myös eron suurten kielimallien välillä, joita hän luonnehti “indeterministiseksi” ja ServiceNow’n kyvyn käyttää myös omia työnkulun automaatiotyökalujaan “determinististen tulosten” tuottamiseksi. “Yrityksillä on oltava deterministisiä tuloksia hallinnon, turvallisuuden, tarkastettavuuden ja tietysti sujuvan toiminnan suhteen ilman hallusinaatioita”, hän sanoi.
