Kuvan lähde: Getty Images
Mielestäni ihanteellisen passiivisen tuottoosakkeen pitäisi tuottaa keskimääräistä suurempia osinkoja. Onneksi niillä, jotka haluavat lisätä voittojaan, on laaja valikoima osakkeita, joista valita.
Oma suosikkini on Legal & General (LSE:LGEN).
Koska?
Sen osinkoa leikattiin viimeksi vuoden 2009 globaalin finanssikriisin aikana, se säilytettiin pandemian aikana ja sen odotetaan nousevan nyt 2 % vuosittain vuosina 2025–2027. Jos johtajat pitävät lupauksensa, se on (käteismääräisesti) lähes kuusi kertaa suurempi vuonna 2027 kuin vuonna 2009.
Viime vuoden aikana maksettujen summien perusteella osakkeen tuotto on tällä hetkellä (28.11.) vaikuttavat 8,7 %. Ja vaikka osinkoja ei voida taata, uskon, että sen nykyinen voittotaso voidaan säilyttää ainakin muutaman vuoden ajan. Tämä johtuu siitä, että konserni menestyy erityisen hyvin eläkeriskin siirtomarkkinoilla (PRT).
Muutama vuosi sitten monet eläkerahastot olivat alijäämäisiä. Mutta korkeampien korkojen ja työnantajamaksujen lisäyksen jälkeen monet ovat nyt ylijäämäisiä. Nyt on edunvalvojien hyvä aika siirtää heidät ulkopuolisille palveluntarjoajille, kuten Legal & General.
Itse asiassa viimeisten kolmen kuukauden aikana konserni on ottanut haltuunsa BP:n ja Fordin (Iso-Britannia) suunnitelmien hallinnan yhteensä 6,2 miljardin punnan omaisuudella. Ryhmä arvioi, että seuraavan vuosikymmenen aikana vakuutusyhtiöt vakuuttavat 1 biljoonaa puntaa pelkästään Yhdistyneessä kuningaskunnassa, Yhdysvalloissa ja Kanadassa.
Plussat ja miinukset
Näin suuren palkinnon ollessa tarjolla ei ole kuitenkaan yllätys, että markkinat voivat olla kilpailukykyisiä.
Ja mielestäni on reilua sanoa, että konsernin osakekurssi on ollut hieman pettymys viime vuosina. Marraskuusta 2020 lähtien se on laskenut 4 prosenttia. Sitä vastoin FTSE 100 -indeksi on noussut 52 % samana ajanjaksona.
Mutta ryhmän maine auttaa sitä saamaan uutta liiketoimintaa. Vuonna 2024 PRT-tapahtumaa oli 299. Luvussa on mukana 14 yli miljardin punnan arvoista henkilöä, joista ryhmä on hankkinut kolmanneksen.
Myös muut liiketoiminnan osa-alueet (vakuutus ja sijoitusten hallinta) menestyvät hyvin, mutta uskon, että konsernin eläkeosasto on se, joka todennäköisesti ajaa sen pitkän aikavälin kasvua ja auttaa säilyttämään osingon. Tämän perusteella uskon, että tulosijoittajat voisivat harkita osakkeiden lisäämistä salkkuihinsa.
Mutta tällä hetkellä on muitakin mahdollisuuksia. FTSE 100:ssa kymmenen osaketta tarjoavat tällä hetkellä yli 5,5 prosentin tuoton. Tämä voittaa kaiken korkeakorkoisen säästötilin saatavilla olevan.
Jos tarkastelemme FTSE 250 -osaketta, tällä hetkellä on 13 osaketta, jotka tarjoavat korkeamman tuoton kuin Legal & General. Monet niistä ovat sijoitusrahastoja, joista useat toimivat uusiutuvan energian alalla. Korkeammat korot ovat painaneet osakkeiden hintoja ja tuottoa alaspäin päinvastaiseen suuntaan.
Indeksin 15 parhaan joukossa on kolme öljy- ja kaasuyhtiötä. Energian halpeneminen on vaikuttanut myös heidän osakemarkkinoiden arvostukseen, mutta vahvat kassavirrat ovat mahdollistaneet osingonjaon säilymisen.
Legal & General on tällä hetkellä parhaiten suoriutuva osake FTSE 100:ssa. Tämä herättää todennäköisesti tulosijoittajien huomion ja on yksi syistä, miksi se on suosikkini osinkoosakkeeni. Kuten olemme nähneet, valittavana on kuitenkin monia muita.