Kuvan lähde: Getty Images
Vuosien 2007/2009 maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkeen Yhdysvaltain kasvu- ja teknologiaosakkeet ovat tuottaneet tuottoa, jota muut osakemarkkinat voivat vain kadehtia. Erityisesti “tylsät, vanhan talouden” arvoiset osakkeet ovat menestyneet huomattavasti nopeammin kasvavista kilpailijoistaan. Vakiintunut trendi on kuitenkin kääntynyt äkillisesti päinvastaiseksi viime vuoden aikana, ja FTSE 100 on menestynyt S&P 500 -indeksiä paremmin.
Missä määrin Footsie on ylittänyt amerikkalaisen vastineensa? Otetaanpa selvää…
FTSE upea
Viimeisten 12 kuukauden aikana käteisosingot sisältävä FTSE 100 -kokonaistuottoindeksi on noussut 24,3 %. Se on yksi suurimmista voitoista, jotka muistan lähes neljän vuosikymmenen aikana, kun olen sijoittanut osakkeisiin ja osakkeisiin.
Samaan aikaan S&P 500 nousi 15,5 % viime vuonna, mutta tämä nousu on Yhdysvaltain dollareissa. Englannin punnissa ilmaistuna indeksi on tuottanut vain 4,1 %, mikä on yli 20 prosenttiyksikköä paikallista sankariamme jäljessä.
Herkullisia osinkoja
Katsoessani huipputuottoisten FTSE 100 -osinkoosakkeiden luetteloa huomaan, että perheeni salkussa on neljä kuudesta suurimmasta osakkeesta, jotka tarjoavat merkittävää rahatuottoa osakkeenomistajille. Osoittautuu, että kaikki neljä ovat rahoitusyhtiöitä (omaisuudenhoitajia ja/tai vakuutuksenantajia), joten tämä on erittäin keskittynyt omaisuusvalikoimamme sektori.
Joten ehkä minun ja vaimoni pitäisi hajauttaa ostamalla osinkodynamoja hyvin erilaisilla markkinasektoreilla? Eräs ehdokas, joka tulee heti mieleen, on FTSE 250 -yhtiö Taylor Wimpey (LSE: TW). Yhdessä vuodessa tämä osake on pudonnut 10,1 %, kun taas viidessä vuodessa (ilman osinkoja) se on pudonnut 33,1 %.
Kirjoittaessani Taylor Wimpeyn osakkeet ovat 108,35 p, ja tunnetun talonrakentajan arvo on hieman yli 3,8 miljardia puntaa. Tämä tekee siitä yhden keskisuurten yhtiöiden indeksin suurimmista jäsenistä, mutta liian pienen blue-chip Footsielle.
Tämä osake tarjoaa tällä hetkellä mehukkaan 8,6 %:n vuotuisen osinkotuoton, ja odotettu lopullinen 4,66 penniä osinko maksetaan ilman osinkoa 26. maaliskuuta ja maksetaan noin 8. toukokuuta. Näin ollen ostamalla tämän tulo-osuuden 25. maaliskuuta tai ennen sitä saat tämän käteismaksun.
Valitettavasti tässä markkinoita lyövässä kassavirrassa on ongelma. Taylor Wimpeyn voitot eivät tällä hetkellä riitä kattamaan näitä käynnissä olevia maksuja, joten sen on upotettava käteisvaroihinsa (noin 350 miljoonaa puntaa) kattaakseen tämän irtautumisen. Kaupungin kielellä tämä osinkotuotto ei ole täysin katettu, joten se voi olla vaarassa tulevaisuudessa.
Tietysti paljon riippuu siitä, kuinka Ison-Britannian kiinteistömarkkinat toimivat vuonna 2026 ja sen jälkeen. Asuntojen heikompi inflaatio, korkeammat kustannukset ja alhaisemmat marginaalit ovat jo Taylor Wimpeyn ongelma. Mutta jos korot laskevat, tämä olisi plussaa yritykselle.
Itse ostaisin tämän osakkeen tänään, mutta vaimoni on varovaisempi. Kuten edesmennyt sijoituslegenda Charlie Munger kerran kommentoi: “Suuri raha ei ole ostamisessa tai myymisessä, vaan odottamisessa.” Joten saatat joutua odottamaan maaliskuun 5. päivään, jolloin Taylor Wimpey julkaisee vuosituloksensa vuodelta 2025. Katso tämä tila!