Prosperity Bancshares, Inc. (NYSE: PB) raportoi vuoden 2025 neljännen vuosineljänneksen nettotuloksesta 139,9 miljoonaa dollaria, mikä on 7,6 % kasvua 130,1 miljoonasta dollarista viime vuoden vastaavana ajanjaksona. Keskiviikkona julkistetut tulokset osuivat samaan aikaan ilmoituksen kanssa lopullisesta fuusiosopimuksesta ostaa houstonilainen Stellar Bancorp, Inc. noin 2 miljardin dollarin arvoisella kaupalla. Huolimatta osakekohtaisen tuloksen parantumisesta, yhtiön osakkeet laskivat kaupankäynnin alussa, kun sijoittajat painottivat uuden hankinnan suuruutta vähäiseen liikevaihdon menetykseen.
Strateginen laajentuminen ja fuusiotoiminta
Neljänneksen otsikko oli Prosperityn aggressiivinen laajentuminen Texasin ydinmarkkinoille. Stellar Bancorpin ehdotetun 2 miljardin dollarin oston odotetaan luovan toiseksi suurimman talletusten perusteella Teksasissa sijaitsevan pankin, jolla on yli 330 pankkikeskusta. Kaupan ehtojen mukaan Stellarin osakkeenomistajat saavat 0,3803 Prosperityn kantaosaketta ja 11,36 dollaria käteisenä jokaisesta omistamastaan osakkeesta.
Tämä ilmoitus tulee sen jälkeen, kun pankki on kestänyt vilkasta yrityskauppoja. Prosperity vahvisti fuusionsa päätökseen American Bank Holding Corporationin kanssa 1. tammikuuta 2026 alkaen ja totesi, että se on saanut kaikki tarvittavat viranomaishyväksynnät Southwest Bancshares, Inc:n ostoa varten.
Taloudellinen tulos ja marginaalin kasvu
31. joulukuuta 2025 päättyneellä vuosineljänneksellä Prosperityn laimennettu osakekohtainen tulos (EPS) oli 1,49 dollaria, kun se vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä oli 1,37 dollaria. Tämä ylitti analyytikoiden konsensusarvion 1,42 dollaria. Neljänneksen kokonaistulot olivat 317,7 miljoonaa dollaria, mikä on 3,2 % enemmän kuin vuotta aiemmin, vaikka se oli hieman alle Wall Streetin ennusteen 317,9 miljoonaa dollaria.
Kannattavuuden kannalta merkittävä tekijä oli korkokateprosentin (NIM) kasvu. Veroekvivalenttisesti laskettuna NIM nousi 3,30 prosenttiin, mikä on 25 peruspistettä vuosi sitten raportoidusta 3,05 prosentista. Johto selitti parantumisen korollisten omaisuuserien vahvistumisen ja talletuskustannusten kurinalaisen hallinnan ansioksi.
Tärkeimmät mittarit koko vuodelle 2025
Nettotulos: 542,8 miljoonaa dollaria, 13,2 % enemmän kuin 479,4 miljoonaa dollaria vuonna 2024. Laimennettu osakekohtainen tulos: 5,72 dollaria, 13,3 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Tehokkuussuhde: 43,6 %, mikä heijastaa jatkuvaa toimintakuria verrattuna alueellisiin vastaaviin.
Tase ja omaisuuden laatu
Prosperityn tase osoitti merkittävää kausittaista talletuskasvua, ja talletukset olivat vuoden lopussa 28,5 miljardia dollaria. Tämä merkitsi 700,4 miljoonan dollarin kasvua pelkästään neljännellä vuosineljänneksellä, mikä tarkoittaa 10,1 prosentin vuosittaista kasvua.
Luottokanta, pois lukien varastoosto-ohjelma, oli 20,5 miljardia dollaria 31.12.2025, kun se kolmannen vuosineljänneksen lopussa oli 20,7 miljardia dollaria. Tämä supistuminen viittaa varovaiseen luotonantotapaan muuttuvien talousolosuhteiden keskellä. Omaisuuserien laatu pysyi suhteellisen vakaana, vaikka järjestämättömät saamiset nousivat 0,46 prosenttiin keskimääräisistä korkotuloista 0,23 prosenttiin verrattuna edellisen vuoden jaksolla. Nettoveloitusten määrä pysyi alhaisena, 0,11 %:ssa keskimääräisistä lainoista.
Outlook ja makro konteksti
Pankki pyrkii hyödyntämään nopeasti kasvavia Texas Metropolitan Statistical Areas (MSA) -alueita, mukaan lukien Houston, Dallas-Fort Worth ja Austin. Nämä alueet hyötyvät edelleen yritysten siirroista ja vahvoista työmarkkinoista. “Korkeampi pidempään” korkoympäristö on kuitenkin kaksiteräinen miekka: vaikka se auttaa kasvattamaan marginaalia omaisuuden uudelleenarvostuksella, se lisää myös luottostressin ja talletusten siirtymisen riskiä korkeamman tuoton tuotteisiin. Prosperityn strategia riippuu suurelta osin sen kyvystä integroida kolme suurta yritysostoa (American Bank, Southwest Bancshares ja Stellar Bancorp) lyhyessä ajassa. Analyytikot odottavat Stellarin fuusion päättyvän vuoden 2026 toisella neljänneksellä viranomaisten ja osakkeenomistajien hyväksyntää odotellessa. Tukeakseen osakkeenomistajien arvoa tämän siirtymäkauden aikana hallitus hyväksyi vuoden 2026 osakkeiden takaisinosto-ohjelman, joka koskee enintään 5 % ulkona olevista kantaosakkeista, ja julisti ensimmäisen vuosineljänneksen osingoksi 0,60 dollaria osakkeelta.
Mainos