Union Squarella sijaitseva UBS Preview Club on paikka, jossa on punaisia nahka- ja mahonkisohvia, ja se on yhtä hyvä paikka kuin mikä tahansa paikka hengittää kahvia klo 9.00.
Palattuani New Yorkiin olen päättänyt kattaa pääomasijoituksia enemmän (New York on loppujen lopuksi… kaikkialla sijaitseva pääomapääoma). Näin saavuin PitchBookin 2026 Private Equity Outlook -tapahtumaan aiemmin tällä viikolla.
“Vaikka se on todella mukava elpyminen, sinun on todella nähtävä se vauhti, joka jatkuu tulevana vuonna, jotta voit korvata vuosien 2022 ja 2024 välillä menetetty aika”, sanoi Kyle Walters, PitchBookin pääomasijoitustutkimusanalyytikko. “Monet sponsorit jäivät sivussa odottamaan, mitä he pitivät parempana poistumisympäristönä, ja nyt näyttää vihdoin, että poistumisympäristö on saapunut.”
Toisaalta varainhankinta on vähentynyt. Itse asiassa vuosi 2025 oli pääomanmuodostuksen huonoin vuosi sitten vuoden 2020, Walters kertoi yleisölle. “Kutsumme sitä tavallaan muutamien menestykseksi ja monien haasteiksi”, hän sanoi.
Lyhyesti sanottuna, vaikka irtautumiset ovat lisääntyneet, on edelleen liian monia PE-tuettuja yrityksiä, jotka kypsyvät nopeasti ja joiden on löydettävä irtautuminen, jotta niiden tukijat voivat nostaa seuraavan kierroksen. (Muista: toisin kuin riskipääoma, pääomasijoitus ei ole järjestelmä, joka on suunniteltu hyväksymään epäonnistumisen; pienelle yritykselle maksuhäiriö voi tarkoittaa, että se ei voi kerätä rahaa uudelleen, piste.)
Kuten Lincoln Internationalin toimitusjohtaja Ron Kahn huomautti, joihinkin aloihin, joihin on kiinnitettävä huomiota, kuuluvat ohjelmistot, joissa “ARR ei toteudu” odotetusti, ja energia. Voima ja energia voivat johtaa suuriin voittoihin tai tappioihin, hän kertoi yleisölle.
“Ihmiset ovat tehneet suuria vetoja voimasta ja energiasta”, Kahn sanoi. “En tiedä mihin se johtaa, mutta se on tavalla tai toisella. Se on luultavasti binäärinen.”
Nähdään huomenna,
RISKIPÄÄOMA
– ElevenLabs, tekoälylaboratorio Lontoossa, Iso-Britanniassa, keräsi 500 miljoonaa dollaria Series D -rahoituksella. Sequoia Capital johti kierrosta, ja siihen liittyivät 16z, ICONIQ, Lightspeed Venture Partners ja muut.
– San Franciscossa toimiva rakennusteollisuudelle suunnitellun autonomisen teknologian kehittäjä Bedrock Robotics keräsi 270 miljoonaa dollaria Series B -rahoituksella. CapitalG ja Valor Atreides AI Fund johtivat kierrosta, ja niihin liittyivät Xora, 8VC, Eclipse, Emergence Capital, Perry Creek Capital ja muut.
– Third Arc Bio, Philadelphiassa, Pennsylvaniassa sijaitseva vasta-aineterapeuttinen yritys, keräsi 52 miljoonaa dollaria A-sarjan laajennuksella. a16z ja Omega Funds johtivat kierrosta, ja heihin liittyi muita.
– Adaption Labs, San Franciscossa toimiva AI-mallien kehittäjä, jotka on suunniteltu jatkuvasti oppimaan ja mukautumaan, keräsi 50 miljoonaa dollaria alkurahoitusta. Emergence Capital Partners johti kierrosta, ja siihen liittyivät Mozilla Ventures, Fifty Years, Threshold Ventures ja muut.
– Nomagic, Puolan Varsovassa sijaitseva varastorobotiikkayritys, keräsi 10 miljoonaa dollaria B-sarjan korotuksella. Cogito Capital Partners johti kierrosta.
– Apeiron Labs, Cambridgessa, Massachusettsissa sijaitseva autonomisten havaintoverkkojen kehittäjä, jotka on suunniteltu keräämään meritietoja, keräsi 9,5 miljoonaa dollaria A-sarjan rahoituksella. S2G Investments, RA Capital Management ja DYNE Ventures johtivat kierrosta.
– Fibr AI, San Franciscossa toimiva tekoälyalustan kehittäjä, joka on suunniteltu mukauttamaan verkkosivustoja itsenäisesti käyttäjille, keräsi 7,5 miljoonaa dollaria alkurahoitusta. Accel johti kierrosta, ja hänen kanssaan liittyivät WillowTree Ventures, MVP Ventures ja muut.
– Expert Intelligence, Santa Clarassa Kaliforniassa sijaitseva tekoälyjärjestelmien kehittäjä, jotka on suunniteltu automatisoimaan päätöksentekoa laboratorioympäristöissä, keräsi 4,7 miljoonaa dollaria alkurahoitusta. Sierra Ventures johti kierrosta, ja hänen kanssaan liittyivät TSVC ja Acorn Pacific Ventures.
– Linda AI, Lontoossa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimiva hammaslääkäreiden tekoälyteknologian kehittäjä, keräsi 2,3 miljoonaa puntaa (3 miljoonaa dollaria) alkurahoitusta. 6 Degrees Capital johti kierrosta.
YKSITYINEN PÄÄOMA
– Monogram Capital Partnersin portfolioyhtiö Prime Matter Labs osti New Yorkissa toimivan kauneustuotteita valmistavan Mana Productsin. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
– Superior Health Holdings, Renovus Capital Partnersin portfolioyhtiö, osti Pulse Home Health and Hospicen, kotiterveyden ja palliatiivisen hoidon tarjoajan Covingtonissa, Louisianassa. Rahoitusehtoja ei julkistettu.
IPOS
– New Yorkissa sijaitseva pääomamarkkinayhtiö Clear Street Group aikoo kerätä jopa 1,047 miljardia dollaria tarjoamalla 23,8 miljoonaa osaketta, joiden hinta on 40–44 dollaria Nasdaqissa. Prysm Capital tukee yritystä.
– Veradermics Therapeutics, hiustenlähtöä hoitava yritys, jonka kotipaikka on New Haven, Connecticut, aikoo kerätä jopa 256,7 miljoonaa dollaria tarjoamalla 15,1 miljoonaa osaketta, joiden arvo on 17 dollaria New Yorkin pörssissä. Longitude Capital, SR One Capital Management, JW Childs Associates, Suvretta Capital, Viking Global ja Citadel tukevat yritystä.
VARAT + VAROJEN VARAT
– BayHawk Capital, Bostonissa, Massachusettsissa sijaitseva pääomasijoitusyhtiö, keräsi 616 miljoonaa dollaria rahoituksena ensimmäiselle teknologia- ja olennaisten palveluyritysten rahastoilleen.
– Chicagossa, Illinoisissa sijaitseva yksityinen pääomasijoitusyhtiö Shore Capital Partners keräsi 400 miljoonaa dollaria toiselle teollisuusalan yrityksiin keskittyneelle rahastolleen.
– SNAK Venture Partners, Chicagossa, Illinoisissa sijaitseva riskipääomarahasto, keräsi 50 miljoonaa dollaria ensimmäiselle markkinoiden yrityksiin keskittyneelle rahastolleen.
IHMISET
– San Franciscossa toimiva pääomasijoitusyhtiö San Francisco Equity Partners ylensi Andrew Poleyn johtajaksi ja Marc Berbertin varatoimitusjohtajaksi.