Kuvan lähde: Rolls-Royce PLC
Niillä, jotka etsivät passiivisia tulomahdollisuuksia, on monia toimia, joista valita. Esimerkiksi FTSE 100 -suorituskyky on tällä hetkellä (2. lokakuuta) 3,34%. Hakemistojäsenten odotetaan maksavan osinkoja 79,4 miljardia puntaa vuonna 2025. Katso tarkemmin ja 10 päätuotantoa tarjoavat tällä hetkellä keskimäärin 6,8%. Tietysti ei ole mitään takeita siitä, että tämä jatkuu toistaiseksi.
Anteliaat osingot ovat mahdollisia vain, jos yrityksen lopputulos on terve. Ja jotta maksu kasvaa jatkuvasti ajan myötä, on välttämätöntä, että yrityksellä on jatkuvaa voittoa.
Yritys, jolla on erityisen hyvin tällä hetkellä, on Rolls-Royce Holdings (LSE: RR.). Vuoteen 2025 mennessä analyytikot odottavat saavansa ennen veroja 2,74 miljardia puntaa. Voitot ennustetaan toimintaa kohti (EPS) 24,8p. Tämä lisää, että se nousee 37,6p: iin vuoteen 2028 mennessä. Kontekstille vuonna 2020 tappio ennen 2,9 miljardin punnan veroa.
Tällainen vastaus on johtanut ryhmän osakkeiden hinnan merkittävään palautumiseen. Pandemian takia liiketoiminta melkein rikkoi. Nykyään sen arvo on hieman yli 100 miljardia puntaa.
Vaikuttavilla voitolla ja 16,7%: n EPS: n vuotuisella kasvulla seuraavan neljän vuoden aikana ryhmä näyttää olevan täydellinen ehdokas maksamaan runsasta osinkoa.
Itse asiassa päinvastoin on totta.
Jotkut hämärtävät numerot
Nykyisen 11,75 puntaa hinnan mukaan etutuotto (2025-2028) vaihtelee välillä 0,7%-1,1%. On selvää, että muissa paikoissa on parempia passiivisia tulomahdollisuuksia.
Mutta se ei ole kuin ryhmä olisi tarkoituksella merkittävä. Jos ennusteet ovat oikeat, se palaa noin kolmanneksen voitoistaan vuosittain osinkojen osakkeenomistajille. Tämä ei ole kilteristä muiden FTSE 100 -yritysten kanssa.
Tietojen osinkojen suorituskyky (per toimenpide) Ennusteen suorituskyky (%)% osinkoissa maksetuista voitoista20258.20.733.0202610.30.934.9202711.61.034.8202813.11.134.8
Mutta pandemian seurauksena Rolls-Roycen oli otettava huomioon oikeudet, jotka pelastavat ihmishenkiä. Sillä oli 31. joulukuuta 2019 alkaen 1,931 miljardia numeroa lähetyksessä. Nykyään tämä luku on 8 444 miljardia. Tätä vähenee, koska yhtiö on keskellä 1 miljardin punnan osakkeiden osakkeita. Mutta epäilen, että ryhmää pidetään jälleen osinkojen osallistujana.
On kuitenkin muitakin syitä, miksi toimia voitaisiin harkita.
Oikea paikka, oikea aika
Sen siviili -ilmailuosasto hyötyy ilmamatkojen lisääntymisestä. Ryhmän puolustusliiketoiminta kasvaa perusteellisesti vaarallisemmasta maailmasta. Ja tietokeskukset auttavat energiajärjestelmäyksikköään. Seuraavan vuosikymmenen alussa sen tehtaan rakentamat ydinvoimalaitokset voisivat lisätä uuden tärkeän tulovirran. Ja Wall Street Journal kertoo, että Boeingin kanssa käydyt keskustelut on käyty siitä, kuinka ryhmän moottorit säädetään seuraavaan sukupolven ainutlaatuiseen Hall -lentokoneeseen.
Mutta mahdollisia haasteita on. Voittojen nopean kasvun myötä on aina riski, että sijoittajat reagoivat huonosti, jos hidastumisesta on signaali, vaikka se olisi väliaikainen. Ja sen korkeat voitot voivat olla osoitus siitä, että osa odotettavissa olevasta kasvusta on jo tehty sen osakkeiden nykyisessä hinnassa. Ja kuten olemme nähneet, on epätodennäköistä, että tulosijoittajat ovat tyytyväisiä.
Mielestäni toiminta tarjoaa kuitenkin vielä jonkin verran arvoa. Ryhmäpää varmasti ajattelee. Hän myöntää, että hänestä voi tulla arvokkain listausyritys Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Jos tämä saavutettaisiin tänään, sen toiminnan hinta olisi 80% korkeampi.
Yleensä mielestäni Rolls-Royce on pitkäaikaisten sijoittajien arvoinen toiminta.