Kuvan lähde: Getty Images
Phoenix -toimenpiteet (LSE: PHNX) ovat viime aikoina olleet haihtuvia, laskeneet 7% 8. syyskuuta ensimmäisen puoliajan tulosten jälkeen.
Ne kasvavat edelleen 14% vuodessa ja 21% kahdessa, mutta pitkäaikaiset sijoittajat saattavat tuntea olevansa pettynyt. Phoenix Group Holdings -osakkeiden hinta on lainattu samanlaisella tasolla kuin kymmenen vuotta sitten. Se on pettymys. Suuri mukavuus on, että ne tarjoavat yhden FTSE 100: n korkeimmista satoista, ja myös osinkojen kasvun kohtuullinen ennätys.
Nykyään osake tarjoaa 8,38%. Osakkeet ovat entisiä osinkoja 25. syyskuuta. Jokainen, jonka väliaikainen maksu on 27,35p osaketta kohti kaupallisessa tilin maassa 30. lokakuuta.
Miksi FTSE 100 -varasto kompastui
Viime viikon tulokset olivat ensi silmäyksellä vahvat, mutta markkinat siivoivat silti yli 400 miljoonaa ryhmän arvosta. Kassatuotanto oli 705 miljoonaa puntaa, mikä ylitti odotukset, mutta käteisvarojen kokonaistuotanto menetettiin 22 miljoonaan puntaan.
Hallitus nousi edelleen väliaikaisen osingon 2,6 prosentilla, mikä ehdotti, että tulojen näkökulma on hieno. Kuten korkea vakavaraisuussuhde 175% ryhmästä. Mutta sijoittajat ovat edelleen huolissaan. Luulin, että markkinareaktio oli hiukan liioiteltu. Nyt ajattelen hyödyntää syksyä ostaa lisää.
Tuloni laskeminen
Minulla on tällä hetkellä 871 Phoenix -toimintaa itsenäisessä asemassa olevassa henkilökohtaisessa eläkkeessäni (SIPP), mikä tarkoittaa, että veloitan 238,22 puntaa 30. lokakuuta. Minulla on noin 2000 puntaa käteistä SIPP: ssä. Toiminnan ollessa 644,5p, se ostaisi minulle vielä 310 lisää osaketta, mikä tuottaa 84,78 puntaa uusia tuloja. Se antaisi minulle ensi kuussa 323 puntaa, mikä sijoittaisi automaattisesti ostamaan vielä enemmän Phoenixin osakkeita.
Koska Phoenix maksaa osinkoja kahdesti vuodessa, hän voisi tarkastella noin 650 puntaa vuosituloja, ja kasvupotentiaali on noin 2% vuodessa, jos hallitus jatkaa maksujen lisäämistä. Mahdollinen kasvuhinnan kasvu olisi bonus.
Siksi minulla on houkutus voittaa osallistumiseni. Tulokeskeille sijoittajille korkean suorituskyvyn yritysten houkuttelevuus on ilmeinen, ja Phoenix sopii suoraan kyseiseen leiriin.
Tasapainottaa riskejä
On vaaroja. Syyskuu ja lokakuu ovat usein kivisiä kuukausia markkinoille. Turbulenssi voi saavuttaa sen 295,1 miljardin punnan omaisuuden arvon hallinnassa ja osakkeiden hinnan.
Phoenix toimii kypsällä teollisuudessa, jossa kasvumahdollisuudet ovat rajoitetut, ja hänen on etsittävä uusia kasvulähteitä jatkaakseen käteisvaroja osingon maksamiseksi. Toinen riski on, että jos inflaatio ja korot pysyvät pidempään, se antaa tulojen hakijoille kunnollisen käteisvarojen tai riskin tuloksen ilman riskiä. Seurauksena on, että he todennäköisemmin ottavat selvityksen Phoenixin kaltaisissa toimissa.
Kun toiminnasta tulee ex -osinkoa, sen hinta laskee yleensä heijastamaan sijoittajille palautettua käteistä. Ensi viikolla syksyn odotetaan olevan noin 4,16%. Se on korvaus korkean suorituskyvyn toimista: anteliaita tuloja tuotetaan usein pääoman kasvun kustannuksella.
Uskon edelleen, että äskettäinen DIP on luonut mahdollisuuden, joten harkitsen tiukasti hallussapidon lisäämistä. Muut tulonmetsästäjät voivat myös harkita ostamista, edellyttäen, että he ymmärtävät mahdollisia riskejä sen sijaan, että häikäisevät vertiginous.