On turvallista sanoa, että Qualcomm (QCOM) on juuri lanseerannut valtavan haasteen tekoälylle.
40-vuotias siruvalmistaja esitteli 27. lokakuuta uusia AI200 (2026) ja AI250 (2027) -kiihdytinkorttejaan, joita täydennettiin täysin nestejäähdytteisillä telinejärjestelmillä, jotka on räätälöity käsittelemään AI-päätelmiä datakeskuksen mittakaavassa.
Kaikki Qualcommin uudet kortit tukevat vaikuttavaa 768 Gt:n muistia, jota tukee suora nestejäähdytys.
Nämä sirut on suunniteltu käsittelemään tehokkaasti suuria kielellisiä ja multimodaalisia työkuormia, ja Qualcomm on jo saanut ensimmäisen suuren asiakkaansa, Saudi-Arabian Humainin (200 MW:n käyttöönotto vuodesta 2026 alkaen).
Sijoittajat olivat innoissaan Qualcommin etsinnästä tekoälyyn ja tuskin odottivat musteen kuivumista.
Yhtiön osakkeet nousivat 11,1 % 187,68 dollariin ja nousivat peräti 20 % päivänsisäisesti 15 kuukauden korkeimmalle tasolle. Ralli ruokkii teknologiajättiläiselle 22 prosentin kasvua tähän päivään mennessä.
Silti euforian keskellä huippuanalyytikon arvio näyttää hiljaiselta shokilta, mikä viittaa siihen, että todellinen tarina voisi olla paljon syvemmällä kuin mitä sijoittajat tällä hetkellä olettavat.
Qualcommin uudet nestejäähdytteiset telinejärjestelmät merkitsevät sen tähän mennessä rohkeinta työntöä laajamittaiseen tekoälyinfrastruktuuriin.
Kuvan lähde: Chih/Bloomberg Getty Imagesin kautta
Huippuanalyytikko muistuttaa Wall Streetiä: Tämä ei ole Qualcommin ensimmäinen AI-rodeo
Bernsteinin Stacy Rasgon uskoo, että Qualcommin viimeisimpään tekoälyn läpimurtoon liittyvä “uudentulokkaan” hype on aiheeton.
CNBC:ssä 28. lokakuuta veteraaniteknologia-analyytikko, jolla on Outperform-luokitus ja 185 dollarin hintatavoite osakkeelle, osoitti, että Qualcomm on myynyt tekoälykiihdyttimiä vuosia.
“Ne näyttävät seuraavan sukupolven kappaleilta”, Rasgon sanoi Qualcommin uusista AI-johtopäätösjärjestelmistä. “Ihmiset ovat unohtaneet jo jonkin aikaa, että he ovat todella myyneet tekoälykiihdyttimiä.”
Lisää Nvidiaa:
IonQ:n toimitusjohtaja heitti vain Curve-pallon Nvidiassa. Miksi Nvidian Vera Rubin voi vapauttaa uuden IANvidian aallon, joka teki juuri massiivisen tekoälyvoiton, mutta toimitusjohtaja Huang katuu
On selvää, että tämä ei ole Qualcommin ensimmäinen AI-siru.
Se julkaisi ensimmäisen kerran Cloud AI 100 -päätelmäkiihdytin vuosina 2019-2020 (ja myöhemmin Cloud AI 100 Ultra). Lisäksi se lanseerasi vuosia AI NPU:ita, jotka toimittivat suosittuja Snapdragon-siruja puhelimille ja tietokoneille.
Tällä kertaa mittakaava ja tavoitteet ovat kuitenkin erilaiset.
Qualcomm kehittää tarjontaansa reunatason päättelystä telinemittakaavan datakeskuksen tekoälyyn, tavoitteenaan paljon suurempi, yritystason mahdollisuus.
Aiheeseen liittyvä: AMD tarttuu hiljaa kvanttimahdollisuuteen
Tämä uskomaton kehitys on äärimmäisen tärkeää, sillä Rasgon katsoo, että päättely, ei koulutus, on juuri se, missä todellinen volyymi on ja missä sovellukset voivat mahdollisesti skaalata miljoonille käyttäjille.
Lisäksi koko osoitettava markkina on todennäköisesti paljon “hajanaisempi” kuin koulutusmarkkinat, mikä antaa Qualcommin kaltaisille pelaajille enemmän tilaa ottaa isompi siivu kakkua.
Poimintoja Qualcommin tekoälyn läpimurrosta: Ei Qualcommin ensimmäinen AI-siru: Analyytikko Stacy Rasgon muistuttaa sijoittajia, että yritys on ollut AI-kiihdytinpelissä vuodesta 2019, kauan ennen tekoälyn päättelyilmoitusta. Puhelimesta datakeskuksiin: Uudet tekoälyjärjestelmät merkitsevät valtavaa viiden vuoden harppausta reunatason laitteista telinemittakaavan päättelyyn. Massiivinen nouseva valinnaisuus: Rasgon sanoo, että Wall Street edelleen arvostaa Qualcommin tekoälyliiketoiminnalla on runsaasti tilaa arvioida uudelleen. Panos tekoälyn päättelyyn voisi suunnitella sirukartan uudelleen
Qualcommin uusin tekoälyliike liittyy paljon tekoälyn todellisen määrän uudelleenmäärittelyyn.
Nvidia on edelleen johtoasemassa koulutuksen suhteen, mutta kun malleja skaalataan miljoonille käyttäjille, laskenta siirtyy suoraan päättelyyn, jossa koulutetut mallit todella toimivat.
Juuri tätä tilaa Qualcomm pyrkii hallitsemaan.
Aiheeseen liittyvä: Bank of America löytää yllättäviä käänteitä tekoälyssä ja työmarkkinoilla
Se jahtaa TCO-vajetta, jossa tavoitteena on vähentää kustannuksia ja energiaa telinemittakaavassa houkuttelevissa hyperskaalaajissa ja uusissa tekoälypilvissa katsomaan GPU:iden ulkopuolelle. Jos se voidaan toteuttaa hyvin, Qualcomm voisi kehittyä “mobiilitehokkuudesta” “telinetehokkaaksi” samalla, kun siitä tulee teho/watti jättiläinen päättelytyökuormituksessa.
Taloudellisesti vaikutus tulee paljon myöhemmin.
Qualcommin tekoälyn palvelinkeskusten myynti on tällä hetkellä edelleen huomattavasti alhaisempi verrattuna sen tehokkaaseen QCT-moottoriin (puhelimet, autot, IoT). Lisäksi hänen johtonsa oli vihjannut, että voimakas hyperscaler-voitto voisi alkaa tuottaa myyntiä tilikaudella 2028, laajentaa TAM- ja tulosyhdistelmää myöhemmin, ei nyt.
StreetProveteran-rahastonhoitaja Chris Versace lisäsi kuitenkin yllätyskäänteen 27. lokakuuta. Qualcommin AI-sirun menestyspaljastuksen jälkeen, joka nosti osakekurssit huimaan, hän nosti hintatavoitteensa 205 dollariin, mutta päätyi myös leikkaamaan omistustaan vedoten “varovaiseen ennätysrenkaaseen”.
Versace kutsui muutosta “vuoden 2026 tapahtumaksi”, joka lisäsi pitkän aikavälin etuja, mutta uskoo, että varovaisuus on perusteltua lyhyellä aikavälillä.
Aiheeseen liittyvä: Legendaarisella rahastonhoitajalla Ray Daliolla on nyt tekoälyklooni