Kuvan lähde: Getty Images
Sekä ITV (LSE: ITV) että lemmikkieläimet kotona (LSE: PET) ovat FTSE 250 -toimia, jotka ovat taistelleet lomakkeen puolesta.
ITV: n osakkeiden hinta on laskenut 35% helmikuusta 2022 lähtien, eikä lopulta ole mennyt mihinkään vuosikymmenien ajan. Samaan aikaan lemmikkieläimet ovat romahtaneet 50% viidessä vuodessa.
Millä henkilöllä on mielestäni paras vastauspotentiaali? Löydämme selville.
ITVV
ITV selvisi taivaan satelliittiuhasta 1990 -luvulla suurelta osin, koska se oli edelleen miljoonien vapaa -vaihtoehto, joka ei pystynyt maksamaan kalliita tilauspaketteja. Ja on myös selvinnyt Internet -keskeytyksen uhista toistaiseksi.
Mutta tämä haaste on erilainen. Internet on yleinen ja alhainen kustannus. Kehys huomio loputtomilla alustoilla (YouTube, Netflix, Tiktok, Facebook, Instagram, X, Snapchat, Spotify, Roblox jne.).
Lyhyesti sanottuna mainosdollarit seuraavat silmäpalloja, ja silmäpalloja ei enää kiinnitetä televisioon joka ilta.
Luonnollisesti yritys sopeutuu, ja sen ITVX -alustan voimansiirtotuntia kasvoi 15% H1: ssä. Mutta joka kerta, kun katsoja päättää nähdä Coronation Streetin ITVX: ssä kiinni ITV1: n sijasta kello 20.00, se on pari silmäpalloa vähemmän perinteisille siirtomainoksille.
Digitaalisten mainosten tulot kasvavat, mutta yleinen kasvu on edelleen alhainen.
Todellisuus on kuitenkin vivahteikkaampi, koska yrityksellä on myös ITV -tutkimuksia. Tämä arvokas käsivarsi tuo sisältöä globaaleihin streamereihin, kuten Netflixin hämärän jälkeen tapaamisiin ja Rakkaus Island USA Peacockiin.
H1: ssä Studiosin tulot kasvoivat 3% – 893 miljoonaa puntaa, mukautettu Ebite -marginaali 12%. Tämän divisioonan odotetaan kasvavan noin 5% vuodessa, mikä kompensoi lineaarisen TV -liiketoiminnan laskuja.
ITV: n alhainen kasvu heijastuu kuitenkin hintasuhteessa vain 9 tulevaisuuden visioon. Osingontuoto on houkutteleva 6,3%, mutta ei ole ennustettu, että maksu kasvaa huomattavasti.
Kuinka näen sen, ITV: n on riisua kovasti pysyäkseen vihdoin missä hän on. Luulen, että hän tekee tässä hyvää työtä. Mutta lukuun ottamatta jonkinlaista ITV-studioiden hankintaa tai spin-offia, en odota merkittävää muutosta pitkäaikaisten toimien hinnassa.
Lemmikkieläimet kotona
Lemmikki kotona on myös taistellut kasvun puolesta, ja heikon kuluttajien luottamus, joka saavuttaa vähittäismarkkinat. Yritys toivoo nyt, että voitot ennen veroveroa 26 ovat 90–100 miljoonaa puntaa 110–120 miljoonan punnan sijasta.
Jos inflaatio kasvaa edelleen, asiat voivat pahentua vielä enemmän. On myös paljon online -kilpailua ja supermarketteja.
Siellä on kuitenkin uusi toimitusjohtaja, ja mielestäni on ainesosia, joiden kanssa työskentelee. Yrityksellä on helpompi tilausyritys toistaa, samoin kuin kanta -asiakasohjelma (Pets Club), ja tämän tarjousten rakentamisen pitäisi auttaa uskollisten lemmikkien omistajia.
Kotona lemmikkieläimissä on myös yli 440 eläinlääketieteellistä käytäntöä koko Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Ja tämä suuremman marginaalin jaosto on ohjelmoitu tarjoamaan korkean taudin myynnin kasvua tilikaudella 26, kun taas avataan 10 uutta käytäntöä.
Lisää wc- ja vakuutuspalvelut eläinlääketieteellisiin käytäntöihin ja ruokatarvikkeisiin, ja kotona on voimakas lemmikkieläinekosysteemi, joka voitaisiin avata täällä. Oikealla suorituksella mielestäni tässä on paljon vastauspotentiaalia, varsinkin jos inflaatio vahvistetaan.
Lopuksi tase on kunnollisella tavalla, kun taas toiminta ei ole kallis 12 kertaa edistyneiden voittojen kohdalla. Mielestäni on syytä katsoa tätä FTSE 250 -osaa.