Kuvan lähde: Getty Images
Kaikki tietävät, että paras aika ostaa osakkeita on silloin, kun ne käyvät kauppaa alennusarvoilla. Mutta monissa tapauksissa se on helpommin sanottu kuin tehty.
Hintojen lasku tarkoittaa yleensä sitä, että sijoittajat pitävät ostamista huonona ideana. Kuitenkin niille, jotka näkevät lyhyen aikavälin haasteiden pidemmälle, palkinnot rohkeudesta voivat olla valtavat.
Halvan ostamisen riskit ja edut
Tarkastellaan esimerkiksi metaalustoja. Osakkeen kurssi oli noin 120 dollaria vuoden 2022 lopussa, mikä tarkoittaa, että hinta-tulos (P/E) -suhde on noin 13.
Se on selvästi epätavallisen halpa hinta, mutta yritys oli todellisten haasteiden edessä. Toisaalta hän menetti merkittäviä summia rahaa metaverse-operaatioissaan.
Tämän lisäksi Applen tietosuojamuutosten tarkoituksena oli painostaa sen mainontatoimintaa. Mutta sijoittajille, jotka olivat valmiita olemaan rohkeita, osake on ollut loistava sijoitus.
Jokainen osake, joka laskee, ei ole osto; Otetaan esimerkiksi Peloton. Tammikuun 2021 ja joulukuun 2022 välisenä aikana osake laski 95 %, mutta dipin ostaneilla sijoittajilla ei mennyt hyvin.
Liikevaihto on jatkanut laskuaan ja yhtiö menettää edelleen rahaa. Tämän seurauksena osakekurssi on laskenut vielä 20 % vuoden 2023 alusta.
Siksi laskevien osakkeiden ostaminen voi tuottaa upeita tuloksia, mutta menestystä ei voida taata. Joissakin tapauksissa uskon kuitenkin, että riski oikeuttaa mahdolliset hyödyt.
Altavastaajan kasvuosake
Macfarlane Groupin (LSE:MACF) osakkeet ovat pudonneet 37 % viimeisen kuuden kuukauden aikana. Mutta mielestäni toiminta on enemmän kuin seuraava MetaPlatforms kuin seuraava Peloton.
Vuosi on ollut pakkausyhtiölle haastava, sillä inflaatiopaineet ovat alentaneet marginaaleja ja painaneet myös kysyntää. Mutta suuri ongelma on ollut viime aikoina.
Traaginen kuolema yhdessä heidän tehtaistaan johti toiminnan pysähtymiseen (ilmeisesti). Tutkinta on meneillään ja epävarmuus tuloksesta tarkoittaa, että sijoittajille on olemassa riski.
Minusta tuntuu kuitenkin, että osakemarkkinat ylireagoivat. Ja uskon, että nykyinen osakekurssi tarjoaa turvamarginaalin sijoittajille, jotka etsivät osakkeita harkitakseen ostamista.
Mielestäni Macfarlanen liiketoiminnan kohokohta on sen valmistusdivisioona. Tämä käyttää erikoistunutta teknistä osaamista räätälöityjen pakkausten luomiseen arvokkaille tuotteille.
Marginaalit ovat vaikuttavat ja yksikkö tuottaa noin 65 miljoonaa puntaa tuloja. Mielestäni se yksinään riittää perustelemaan 100 miljoonan punnan yritysarvon, jolla osakkeilla tällä hetkellä käydään kauppaa.
ole rohkea
Osakemarkkinoilla on aina yrityksiä, jotka eivät ole sijoittajien kannalla. Tärkeintä on selvittää, mitkä ovat mahdollisuuksia ja mitkä eivät.
Mielestäni molempia on tällä hetkellä paljon. Macfarlane on yksi, jota olen ostanut portfoliooni äskettäin, mutta se ei ole ainoa nimi luettelossani tällä hetkellä.
Pitkällä aikavälillä osakemarkkinat ovat tuottaneet sijoittajille hyviä tuloksia. Mutta parhaat tulokset tulevat yleensä ostamalla osakkeita, kun muut sijoittajat eivät halua.