Kuvan lähde: Getty Images
S&P 500 -ohjelmistoyritykset Axon Enterprise ja Duolingo ovat liittyneet Adoben kanssa nähdessään osakekurssien laskevan tekoälyn (AI) häiriön aiheuttaman pelon vuoksi. Onko koko ala siis vaikeuksissa?
En jätä sinua jännitteeseen: vastaukseni on “ei”. Sijoittajien on todellakin pohdittava kilpailua nyt tarkkaan, mutta mielestäni jotkut yritykset ovat edelleen erittäin hyvässä asemassa.
Sisäänpääsyn esteet
Ei ole mahdollista kiertää sitä tosiasiaa, että tekoäly voi nyt kirjoittaa ohjelmistokoodia, joten sijoittajien tulisi etsiä yrityksiä, joita suojaavat muut markkinoille pääsyn esteet.
Yksi parhaista esimerkeistä on toimialalla, jolla on erityisiä sääntelyvaatimuksia. Näissä tilanteissa olemassa olevia yrityksiä ei voida helposti korvata tekoälyn luomilla vaihtoehdoilla. Jotkut S&P 500 -nimet sopivat laskuun. Toinen on biotieteiden ohjelmistoyritys Veeva (NYSE: VEEV) ja toinen on hallitukseen keskittynyt Tyler Technologies (NYSE: TYL).
Molemmissa tapauksissa on riskejä. Mutta mielestäni näiden yritysten kanssa kilpaileminen on vaikeampaa kuin vain sellaisen ohjelmiston kirjoittaminen, joka voidaan helposti luoda jollain GPT-5:llä.
Veeva
Veeva keskittyy ohjelmistojen toimittamiseen biotieteiden yrityksille. Heidän tuotteet auttavat kliinisissä kokeissa, säännösten noudattamisessa ja laadunhallinnassa.
Tietylle alalle kohdistaminen voi olla riskialtista. Ja tämä pätee erityisesti terveydenhuoltoon, joka on kohdannut omat haasteensa Yhdysvaltain nykyisen hallinnon taholta.
Tekoälyhäiriön kannalta markkinoille pääsyn este ei kuitenkaan ole vain kyky kirjoittaa ohjelmistoja. Se sisältää toimialueen asiantuntemusta ja validoituja järjestelmiä alalla, jossa virheet voivat olla kalliita.
Tämä tekee kilpailevan toiminnan perustamisesta vaikeampaa kuin se olisi jotain vähemmän erikoistunutta. Ja mielestäni se antaa yritykselle paremman suojan generatiivisia tekoälykilpailijoita vastaan.
Tyler Technologies
Tyler Technologiesilla ei ole omistusoikeutta suojaavia tietoja. Mutta ohjelmistotoimittajana oleminen Yhdysvaltain osavaltioille ja paikallishallinnolle tekee kilpailusta poikkeuksellisen vaikeaksi.
Valtion toimittajien on täytettävä tiukat turvallisuusstandardit ja ne on hyväksyttävä tavarantoimittajiksi. Ja tämän saavuttaminen on uusille kilpailijoille vaikeaa, monimutkaista ja aikaa vievää.
Aina on olemassa riski, että julkisia budjetteja kiristetään heikossa makrotalouden ympäristössä. Ja koska Tyler Technologies käy kauppaa merkittävillä kertoimilla, tämä on pidettävä mielessä.
Tekoälyhäiriön riskin osalta en kuitenkaan usko, että yrityksen asema on heikentynyt merkittävästi. Sääntelyvaatimukset näyttävät minusta edelleen olevan suuri haaste kilpailijoille.
Ohjelmistovallihautat
Ohjelmistoyrityksille, joiden pääasiallinen markkinoille pääsyn este on tuotetuotanto, koodia kirjoittava tekoäly näyttää todelliselta uhkalta. Tämä ei kuitenkaan ole sama koko alalla.
Uskon, että Veeva ja Tyler Technologies tarjoavat paremman suojan säännellyn alan kokemuksen perusteella. Joten pidän näitä silmällä, jos ne alkavat pudota.
Yksi, joka on yllättänyt minut tähän mennessä, on Axon. Yritys on vertikaalisesti integroitunut poliisiin ja lainvalvontaviranomaisiin, ja se on mielestäni vahva kilpailuetu.
Axonin osakepohjaiset korvauskulut saivat minut tällä hetkellä irti yrityksestä. Mutta uskon, että se voisi olla nimi, josta voi tulla mielenkiintoinen pitkän aikavälin mahdollisuus.