Kuvan lähde: Getty Images
Osinkoosakkeet ovat loistavia, koska ne tarjoavat tuottoa pääoman kasvun lisäksi osakekurssin noustessa. Sijoittajat saavat käytännössä kaksi suupalaa samaa kirsikkaa.
Vaikka osakkeen hinta pysähtyisi, osinko palkitsee sijoittajia heidän uskollisuudestaan. Ja jos hinta laskee, uudelleen sijoitetut osingot voivat painaa enemmän osakkeita alas, mikä voi todella maksaa itsensä takaisin, kun ne elpyvät.
FTSE 100 -osakkeiden suurena fanina minua kiinnosti nähdä Chris Beauchamp, IG Groupin johtava markkina-analyytikko, korostavan kolme “osinkotähteä”, joita on varottava, vetoamalla johdonmukaisiin ja hyvin tuettuihin osinkoihin.
Ne ovat kaikki yrityksiä, joita ihailen ja jotka tarjoavat FTSE 100:n turvallisimpia osakkeenomistajien maksuja potentiaalisen kasvun ohella. Ei ole takeita tämän jatkumisesta, mutta mielestäni kannattaa harkita kaikkia kolmea tasapainoisen osakkeiden ja osakkeiden ISA:n tai itsesijoitetun henkilökohtaisen eläkkeen (SIPP) vuoksi.
HSBC tuottaa liikevaihtoa ja kasvua
Beauchampin ensimmäinen valinta on HSBC Holdings (LSE: HSBA). Sen mukaan Aasiaan keskittynyt pankki on “rakentanut uudelleen maineensa luotettavana tulonlähteenä ja lisännyt jatkuvasti osinkoja viimeisen viiden vuoden aikana”.
Nykyään sen jäännöstuotto on hieman yli 5 % vahvan tuloksen ja pääomakurin tukemana. Kuten Beauchamp sanoo: “Sijoittajat saavat vankan, kestävän tulovirran ilman liiallista riskiä.”
HSBC on myös saavuttanut vahvaa kasvua: sen osakekurssi on noussut 48 % viimeisen 12 kuukauden aikana ja 202 % viidessä vuodessa.
Tästä huolimatta osakkeen arvo on edelleen kohtuullinen, ja sen hinta-tulos (P/E) -suhde on 10,5. Riskejä ovat laskevat korot, jotka voivat supistaa marginaaleja, sekä Yhdysvaltojen ja Kiinan väliset kauppajännitteet. Mutta pitkällä aikavälillä palkkiot näyttävät oikeuttavan sen hyväksymisen.
Avivan osakkeet ovat nousseet
Seuraavana on vakuutusyhtiö Aviva (LSE: AV). Sen osakkeet ovat nousseet yhdessä vuodessa 41 % ja viidessä vuodessa 152 %. Lopullinen tuotto on 5,3 % vahvasta putkesta huolimatta.
Beauchamp korostaa “virtaviivaista liiketoimintaansa ja vahvaa kassavirtaansa”. Maksut ovat hyvin katettuja ja niitä tukevat vahvat pääomareservit, mikä tarjoaa luotettavan tulovirran, hän sanoo.
Toistaisin sen. Toimitusjohtaja Amanda Blancin johdolla Avivasta on tullut kevyempi ja tehokkaampi toiminta. Osake näyttää kuitenkin nyt kalliilta P/E-arvon ollessa 28, kun taas osakemarkkinoiden laajempi lasku saattaa vaikuttaa sen varainhoitodivisioonan virtoihin. Mutta mielestäni sitä kannattaa harkita pitkällä aikavälillä.
Sainsbury’s näyttää myös herkulliselta
J Sainsbury on FTSE 100 -tumma hevonen, jota varjostaa sektorijohtaja Tesco. Sen osakkeet ovat kuitenkin nousseet 25 % yhdessä vuodessa ja 65 % viidessä vuodessa.
Vaikka suorituskyky on alhaisin näistä kolmesta, 2,8%. Palkka jäädytettiin 13,1 penniin osakkeelta vuosina 2023 ja 2024, minkä jälkeen se nousi 3,82 % 13,6 penniin vuonna 2025. Ruoan hintasodan, inflaation ja henkilöstökustannusten nousun aiheuttamat paineet marginaaleihin ovat huolestuttavia.
Osake on kalliimpi kuin kaksi muuta P/E:llä 14,75. Beauchamp korostaa “joustavaa kauppaa ja vahvaa kassavirtaa”, ja maksuja tukevat tehokkuuden kasvu ja päivittäistavaroiden tasainen kysyntä. Toivotaan, että elinkustannuskriisi laantuu ja ostajat voivat kuluttaa enemmän.
Kaikki kolme tulosankaria tarjoavat yhdistelmän tuloja ja kasvua suhteellisen turvallisilla maksuilla, joten ne ovat huomionarvoisia. Ne eivät ehkä ole FTSE 100:n turvallisimmat osinko-osuudet, mutta mielestäni ne ovat melko lähellä. Sijoittajien tulee katsoa pitkällä aikavälillä päästääkseen lyhyen aikavälin volatiliteetista eroon ja antaa osinkojen kertyä ajan myötä.