Kuvan lähde: Getty Images
Osakkeeni ja osakkeeni ISA on suurelta osin missannut puolustusosakkeiden viimeaikaisen nousun. Mutta voisiko minulle silti olla mahdollisuus FTSE 100:n ja FTSE 250:n ulkopuolisella nimellä?
Samalla kun muiden puolustusalan yritysten osakkeet ovat nousseet, kohortin (LSE:CHRT) kauppa käy alle tammikuun tason. Ja mielestäni osake on harkitsemisen arvoinen ennen vuoden loppua.
Puolustusjuttu
Kohortti on itse asiassa kokoelma pienempiä yrityksiä. Mutta koneiden tai aseiden sijaan sen tytäryhtiöt ovat erikoistuneet esimerkiksi valvontaan, uhkien havaitsemiseen ja kyberturvallisuuteen.
Päällisin puolin sen pitäisi sopia hyvin Yhdistyneen kuningaskunnan hallituksen lähestymistapaan. 2025 Strategic Defense Review suositteli niitä tulevien investointien avainteemoiksi.
Kohortti saattoi odottaa hyötyvänsä, mutta viimeisimmät tulokset olivat pettymys. Tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) jää alle edellisvuoden tuloksen (kieltämättä vahvan).
Tästä huolimatta yhtiö säilyttää koko vuoden ohjeistuksensa, jonka mukaan liikevaihto on 291 miljoonaa puntaa ja liiketulos 35 miljoonaa puntaa. Ja nämä luvut saavat osakkeen näyttämään houkuttelevalta, ja niiden markkina-arvo on 523 miljoonaa puntaa.
liiketoimintamalli
Kohortilla on liiketoimintamalli, josta pidän todella. Siinä hankitaan pienempiä yrityksiä ja autetaan niitä kasvamaan antamalla taloudellista tukea tai sallimalla niiden pääsy uusille markkinoille.
Yritys toimii erittäin hajautetusti. Tämä voi olla riskialtis strategia, koska se voi johtaa valvonnan puutteeseen ja johtaa siihen, että yritys luottaa jokaisen yksittäisen tytäryhtiön johtajiin.
On kuitenkin syitä, miksi kohortti valitsee tämän lähestymistavan. Päätösten tekeminen ilman keskustoimistoa tekee tytäryhtiöistä tehokkaampia ja reagoivampia asiakkaisiin.
Tämä on mielestäni tärkeintä pitkällä aikavälillä. Ja tällainen liiketoiminta alalla, joka näyttää lupaavia merkkejä pitkän aikavälin kasvusta, voisi olla erittäin houkutteleva ehdotus.
Resepti ylivoimaiseen suoritukseen?
Strategia ostaa yrityksiä ja auttaa niitä kasvamaan on osoittautunut menestyksekkääksi monille muille yrityksille. Isossa-Britanniassa Halma ja Diploma ovat hyviä esimerkkejä.
Ei ole sattumaa, että nämä ovat olleet kaksi FTSE 100:n parhaiten suoriutunutta osaketta viimeisen 10 vuoden aikana. Ja tämä on ilman vauhtia, jonka toivon lisäävän puolustusmenojen antavan kohortille.
Tämä lähestymistapa ei ole automaattinen tae menestyksestä. Se voi mennä pieleen, jos johto arvioi väärin mahdollisen hankintakohteen, ja on myös esimerkkejä, joissa näin on tapahtunut. Kohortilla on kuitenkin toistaiseksi hyvä ennätys. Ja sen koko tarkoittaa, että se voi yrittää hyödyntää mahdollisuuksia, jotka ovat liian pieniä kiinnittääkseen suurten pääomasijoittajien huomion.
tutkassa
Kohortin osakekurssi on laskenut vuoden puolivälistä lähtien. Ja olen samaa mieltä siitä, että osakkeet näyttivät kalliilta, kun ne kävivät kauppaa lähes 18 puntaa. Kuitenkin 12 punnan kohdalla yhtälö näyttää minusta hyvin erilaiselta. Jos osakkeet pysyvät näillä tasoilla joulukuussa, harkitsen vakavasti niiden lisäämistä Osakkeet ja osakkeet ISA:han.
Yhdistyneessä kuningaskunnassa on joitakin merkittäviä yrityksiä, jotka ostavat yrityksiä ja auttavat niitä kasvamaan. Kohortti on yksi niistä, ja mielestäni sillä on hyvät väitteet olla tällä hetkellä houkuttelevin.