Kuvan lähde: Getty Images
BP (LSE: BP) -osakkeet ovat kiinteä elementti FTSE 100, ja monet eläkeläiset luottavat jo osinkoihinsa eläkkeidensä lataamiseksi. Mutta tämä ei tee niistä vankkaa sijoitusta kuin kallio. He ovat olleet erittäin epävakaat viimeisen 15 vuoden aikana, ja mitä tiedämme, se voisi jatkua.
BP: n osakkeiden hinta on kasvanut jatkuvasti huhtikuusta lähtien, mutta se on silti vain 12% korkeampi kuin vuosi sitten ja 18% vähemmän kahdessa vuodessa. Ostin viime vuonna öljy- ja kaasujättiläisen toivoen hyötyvän toipumisesta. Hänellä ei kuitenkaan ole oikeastaan ollut.
FTSE 100 matala suorituskyky
On syitä pysyä varovaisina BP: n kanssa. Tämä on yritys, joka vietti vuosia uusiutuviin energioihin vain eläkkeelle, kun asiat saivat liian täynnä reikiä. Joka tapauksessa en koskaan tuntenut uskovani vihreään siirtymiseen.
Ukrainan Venäjän hyökkäyksen jälkeen vuonna 2022 aiheutetut toimet liukastuivat sitten, kun Eurooppa sai vaihtoehtoisia tarvikkeita. Vaikka BP on enemmän kuin öljytutkija, sen omaisuudet yleensä vähenevät ja virtaavat energian hintojen kanssa.
Haluaisin sanoa, että hallitus on maksanut suuren ja kasvavan osingon vankan virtauksen aina, mutta niin ei ole. BP jäätyi osakkeenomistajien maksuihin 40 senttiä Yhdysvalloista. Vuosina 2016 ja 2017. Sitten hän leikkasi ne kahdesti pandemiassa ja aloitti ne uudelleen alhaisemmalla nopeudella 21,63 senttiä vuonna 2021. Vuoteen 2024 mennessä, joka nousi 31,27 senttiin, mutta se on alempi kuin vuosikymmen.
Joten kuinka monta BP: n osaketta sijoittajan on tuotettava 100 puntaa kuukaudessa tai 1 200 puntaa vuodessa passiivisia tuloja? Kirjoittaessani BP: n osakkeiden hinta on 434,05p. Toivon, että vuoden 2025 osinko koko vuoden toiminnalla saapuu noin 34 senttiin (noin 24p).
Saavuttaakseen tämän tavoitteen 100 puntaa kuukaudessa tuloja, sijoittaja tarvitsee tarkalleen 5000 osaketta (omituisesti). Tämän päivän hinnalla se saavuttaa noin 21 700 puntaa.
Se on huomattava summa yhden toiminnan asettamiseen, etenkin jollekin, joka alkaa. Tämän aseman rakentaminen vähitellen tai vielä paremmin sen laajentaminen useissa tulotoimissa on turvallisempi tapa saavuttaa sama tavoite ajan myötä.
Arviointipalapelit
Paperilla BP näyttää liian kalliselta. Sen hintasuhde seuraaviin voittoihin on lannistava 242, joka on puolueellinen 97%: n ansaitsemispisarassa vuonna 2024. P/E 14,5 on herkempi. Sijoittajille, jotka yrittävät ymmärtää näitä lukuja, muiden osakkeiden arvioimiseksi tarkistaminen voi olla hyödyllistä.
Taustalla oleva korvauskustannusetu (suositeltava BP -mitta) laski lähes 15%: iin 2,35 miljardiin dollariin vuoden 2025 toisella vuosineljänneksellä, mutta se ylitti silti ennusteet. Osinko nousi 4 prosentista 8,32 senttiin osakkeelta, ja osakkeiden osakkeet jatkuivat 750 miljoonaan dollariin. Nettovelka on edelleen noin 30 miljardia dollaria, mutta vuotuisten liikevaihdon ollessa noin 190 miljardia dollaria, johdolla on tilaa muuttoa.
Tällä hetkellä BP: n lopullinen sato on 5,57%, mukavasti keskimäärin FTSE 100: n yli 3,25%. Jos osingot kasvavat edelleen ja sijoittajat palaavat osakkeisiin, 100 puntaa kuukaudessa tarvittavien BP -osakkeiden lukumäärää voidaan vähentää ajan myötä. Öljy ja kaasu ovat tietysti syklisiä ja voitot voivat olla epäsäännöllisiä, joten maksuja ei taata.
Mielestäni BP on edelleen yksi harkittava ostamista, mutta vain niille, jotka ymmärtävät, että se liittyy myös riskeihin.