Yksi harvoista positiivisista näkökohdista, jotka jättävät aggressiivisen Fed -nopeusjakson vuosina 2022 ja 2023, on, että tulonhakijoiden ympäristö parani huomattavasti.
Vuosien ajan 0%: sta 1%: n suorituskykyyn lyhyessä ja/tai korkeassa laadukkassa korkotuloissa, sijoittajat voivat nyt tuottaa merkittäviä tuloja salkkujensa joukkovelkakirjalainoista.
Lyhyen ajan aikana aarrelaskut tuottivat yli 5%. Pitkän aikavälin sato oli todella alhaisempi, joten puhtaan tulojen hakijoille oli vähän kannustimia siirtyä käyrälle.
Tietysti oli olemassa esimerkiksi suosittuja ja lainoja vanhemmille ihmisille ja roska -joukkovelkakirjalainoille, jotka tarjosivat suurempaa satoa, mutta niihin tuli myös huomattavasti korkeammat riskiprofiilit. Tietyssä mielessä tylsät rahoituslaskut olivat mielenkiintoisimpia korkotiloissa.
Koska inflaatio on jäähtynyt ja FED, joka osoittaa mahdollisesti pitkän nopeuden leikkausjakson edessä, 5%: n ultravakuutuksen saannot ovat yhä vaikeammat löytää. Niitä on edelleen saatavana juuri mainitsemani omaisuusluokkien kanssa, mutta se ei todennäköisesti ole houkutteleva jollekin, joka etsii konservatiivisia tuloja.
Kaksi ETF: ää ylläpitää kuitenkin sisältävää riskiä ja maksaa silti 5%: n tuotot.
Kaksi ETF tarjoaa yhä harvinaisempia satoja, joiden riski on 5%.
Kuva- ja paksusuolen lähde; Suljettu
Aarteiden historia Fed Fund -sarjan edessä
Kun kuulemme, että FED on alentanut Fed -rahastoastetta, monet olettavat, että korot jakautuvat kaikille alueille. Vaikka se pätee yleensä joihinkin asioihin, se ei todellakaan ole kaiken tilanne.
Esimerkiksi asuntolainan korot ja luottokortit voivat löytää jonkin verran korrelaatiota FED -rahastokorkoon, mutta usein myös vastakkaisiin suuntiin.
Lyhytaikaiset aarretuotot puolestaan korreloivat voimakkaasti FED: n rahoitusasteen kanssa. Lyhyempi kypsyys on, mitä sidotut ovat yleensä.
Aiheeseen liittyviä: Unohda Voo, Spy, VTI: Paras osake -investointivalinta on tämä uskollisuusrahasto
Korkohistorian viimeisen 30 vuoden aikana syntyy pari keskeistä johtopäätöstä:
Kolmen kuukauden valtiovarainministeriön tuotto korreloi hyvin tiiviisti Fed -rahastoasteen kanssa. 2 -vuoden valtiovarainministeriöillä on kohtalainen tai vahva korrelaatio Fed -rahastojen määrän kanssa. Pitkäaikaisen aarteen tuotot ovat epäjohdonmukaisia korrelaatioita FED: n rahoitusasteen kanssa.
Yhteenvetona voidaan todeta, että jos uskot, että Fed jatkaa korkojen alentamista, odota “turvallisten” sijoitusten tuottoja heidän mukanaan.
Toistaiseksi ainakin kaksi ETF: ää tarjoaa edelleen sen vaikuttavan 5% alhaisen riskin suorituskyvyn.
Janus Henderson AAA CLO ETF (JAAA): Suorituskyvyn sukupolvi korkealaatuisesta sulkemisesta
CLAS (tai taattu lainavelvoitteet) eivät ole sen perinteisiä joukkovelkakirjoja. Pohjimmiltaan pankkien myöntämien pankkien myöntämät pankit ovat usein täynnä vipuvaikutuslainoja, joissa on yleensä alhaisemmat luottoluokitukset ja korkeammat velkatasot.
Kaikkiaan CLAS voi olla riskialtisempi omaisuusluokka investoinneille. Koska JAAA vaikuttaa vain korkeimpiin arvoihin AAA -luokituksen kanssa, suuri osa volatiliteetin ja hyvityksen riskistä lievennetään.
Historiallisesti JAAA: n volatiliteetti on ollut verrattavissa IShares ETF: n (ujo) 1-3-vuotiseen valtiovarainministeriön joukkoon. Se ei välttämättä ole aarrelaskun riski, mutta se on vain yhden askeleen päässä.
JAAA: n nykyinen SEC -päivän sato on 5,39%.
Vaneck IG -korko ETF (FLTR): Lyhensuuntaiset huomautukset lieventävät koron riskiä
Kelluvia hintoja kutsutaan siihen, koska niiden kuponkikorot palautetaan säännöllisesti. Suurin osa korkojen riskistä lopulta poistetaan, koska niiden tuotot liittyvät läheisesti markkinoiden vallitseviin tuottoihin.
Nämä eivät kuitenkaan ole aarteen joukkovelkakirjoja. Ne ovat perinteisiä yrityslainoja, joilla on erilaiset maturiteetit (lähinnä 1-7-vuotiailla). Se on kuitenkin täysin sijoitussalkku, jolla on yli 80% AA: n tai A. rahaston varoista, joka tekee luottoprofiilista jopa paremman kuin keskimääräinen sijoitusluokan joukkovelkakirjarahasto.
FLTR: n nykyinen eritys on 30 päivää 5,01%.
JAAA ja FLTR eivät uhraa alhaisen riskin suorituskykyä
Tärkein asia, jonka näemme täällä, on Performance-Risgo-suhde. Löydät 5%: n tuotot koko paikasta, mutta jos olet joku, joka luottaa salkkuun saadaksesi ennustettavissa olevia kuukausituloja tai yksinkertaisesti haluaa vähiten mahdollisen volatiliteetin kiinteän tulojen hihassa, se on riskin määrä.
Kuten edellä mainittiin, JAAA: n ja FLTR: n volatiliteettitasot ovat hyvin samankaltaisia kuin lyhyen aikavälin valtiovarainministeriöt ETF. Se on huomattavasti vähemmän riskiä kuin löydät useimmista korkotuotomarkkinoiden alueista. Lisäksi se saa yli 1% lisäsuorituskykyä melkein samalla riskitasolla kuin ujo tuottaa tällä hetkellä noin 3,5%.
Se on riski/parannettu palkkiosuhde, jonka sijoittajien tulisi etsiä salkkuaan.
Takeways -avain: JAAA sijoittaa AAA Clos.fltres -yritykseen kelluvan sijoitusasteen yrityslainat. Niillä on kuitenkin volatiliteettitasoja, jotka ovat verrattavissa lyhyen aikavälin aarteen tasoihin. Molemmat tarjoavat yli 1% lisäsuorituskykyä.
Clos on ollut perinteisesti erittäin kestävä jopa taloudellisen stressin aikana. Se tekee AAA -luokituksesta entistä paremman oikaisun korko -salkkuihin.
Kelluvan sijoitusasteen yrityslainoilla on etu korko- ja luottoriskin riskin lieventämisestä. Se tekee niistä ihanteellisia konservatiivisten tulojen tuottamiseen.
JAAA ja FLTR tekevät hienoa työtä lyömällä nämä kaksi tärkeätä korkomarkkinoiden kulmaa. Markkinoilla, jotka todennäköisesti alkavat nähdä alhaisemmat tuotot ajan myötä, nämä kaksi ETF: tä tarjoavat edelleen korkean riskin suorituskyvyn.
Aiheeseen liittyvät: Osingon ETF: Odottamaton ETF ylittää VIG: n ja Vanguardin VIG: n VIR: n