Kuvan lähde: Getty Images
Aloin ottaa vastuun sijoituksistani noin 16 vuotta sitten, keskellä yhtä kaikkien aikojen suurimmista osakemarkkinoiden romahduksista. Ja vaikka se ei olisikaan miellyttävä kokemus, olisin valmis käymään saman asian läpi tänään erittäin hyvästä syystä.
Anna minun selittää sinulle.
Vanhat huonot ajat
Vuonna 2009 markkinat olivat jo matkalla helvettiin käsikärryissä. Taloudellinen apokalypsi oli edessämme.
Tietenkin tiedämme nyt, että vuosi 2009 oli upea aika aloittaa sijoittaminen. Sen jälkeen kuluneiden 16 vuoden aikana osakkeiden, erityisesti teknologiaan liittyvien, arvo on noussut pilviin. Jopa FTSE 100 jalankulkijaindeksi on yli kaksinkertaistunut. Ja se on ennen kuin lisäämme osinkojen vaikutuksen!
Oman portfolioni suunta on varmasti ollut myös ylöspäin ja oikealle. En haluaisi nähdä tuota muutosta.
Ongelmana on, että juuri sitä monet analyytikot (ja jopa korkean profiilin toimitusjohtajat) sanovat juuri nyt. Ei voi liikkua tekoälyllä toimivan kuplan osien läpi, jotka odottavat puhkeamista.
ilman kristallipalloa
Joten milloin tämä laskeminen tulee? Ah, se on se temppu. Kukaan ei todellakaan tiedä. Jopa opettajat, kuten Warren Buffett.
Osakekurssit todennäköisesti nousevat paljon korkeammalle riippumatta siitä, mitä yhtiön fundamentit viittaavat.
Kuitenkin (erittäin) tuskallinen kaatuminen tapahtuu jossain vaiheessa, ainakin jos historia on opas.
Se ei ole sitä mitä haluan. Mutta sitä minun tuleva itseni tarvitsee.
Sopii hyvin nukkeihin
Katsos, yksi markkinoiden romahduksen myönteinen puoli on se, että se antaa pitkäjänteisille tyhmille mahdollisuuden ostaa joitain maailman parhaista yrityksistä halvemmalla.
Esimerkki olisi Apple (NASDAQ: AAPL).
Applen kyky houkutella ja pitää käyttäjiä ekosysteemissään, sen arvo on nyt lähes 4 biljoonaa dollaria. Tällä viikolla osakkeet saavuttivat kaikkien aikojen ennätyksen.
Unohda 2009 – jokainen viisi vuotta sitten ostanut olisi helposti tuplannut rahansa.
Onko tämä perusteltua? No, Apple on helposti yksi suurimmista ja tunnetuimmista brändeistä maailmassa. Se on myös yksi kannattavimmista ja tuottaa jatkuvasti valtavia katteita laitteilleen. Tämän ansiosta se on pystynyt rakentamaan uskomattoman kassareservin ja investoimaan voimakkaasti tekoälyyn hyödyntääkseen jo hallitsevaa asemaansa.
Vaikka mikään ei ole taattua. Se on edelleen vahvasti riippuvainen uusien (kalleiden) iPhone-puhelimien myynnistä, mikä ei ole ihanteellinen vaikeassa taloudellisessa ympäristössä. Voidaan myös sanoa, että innovaatiotaso on paljon hitaampi ja uudet tuotteet herättävät nyt vain innostuksen aallon.
Ja vaikka Apple tekisikin tästä lähtien kaiken oikein, se voi joutua myyntiin, jos sijoittajat laskevat teknologiaosakkeita massaksi.
Vain kaksi askelta
Koska kukaan ei tiedä minne olemme menossa, teen kaksi asiaa.
Ensin tarkastelen salkkuani tavoitteenani päästä eroon kaikista osakkeista, joihin en enää usko. Tämä antaisi minulle mahdollisuuden kerätä kuivaa jauhetta vähemmän nousevia aikoja varten.
Toiseksi teen listan osakkeista, jotka haluaisin omistaa, jos hinta olisi oikea. Kun olen tehnyt due diligence -työni etukäteen, ainoa tehtävä jäljellä on vetää liipaisinta kun sen aika tulee. Lisää hieman kärsivällisyyttä, niin voit saada suuren palkinnon tulevaisuudessa.
Tällä hetkellä luettelo sisältää teknologiajättiläisen.