Kuvan lähde: Getty Images
Passiivisen tulotason sijoittajat ovat nuoleneet huuliaan viime aikoina osakemarkkinoiden tullessa korjausalueelle. Mistä tiedän?
No, Legal & General, Primary Health Properties (LSE:PHP) ja Taylor Wimpey ovat olleet kolme neljästä suosituimmasta osakkeesta, jotka AJ Bellin asiakkaat ovat ostaneet kuluneen viikon aikana. Eikä ole vaikea ymmärtää miksi, sillä Iranin kanssa käydyn konfliktin äskettäisen takaiskun jälkeen tämä kolmikko tuottaa nyt 9,2 %, 7,8 % ja 8,8 %.
Mutta onko todella niin harvinainen tilaisuus tuottaa korkeatuottoisia passiivisia tuloja?
Mikä on korjaus?
Selvennykseksi totean, että osakemarkkinoiden korjaus on indeksin arvon pudotus 10 % – hieman alle 20 % sen viimeisimmästä huipusta (20 % tai enemmän on pudotus). FTSE 100 astui yhteen eilen (23. maaliskuuta), ennen kuin hyppäsi korkeammalle presidentti Trumpin sanottua, että Yhdysvallat keskusteli Iranin kanssa konfliktin lopettamisesta.
FTSE 250 -indeksi on kuitenkin edelleen 11 % helmikuun lopun tason alapuolella, joten se pysyy korjausalueella. Tästä seuraa, että sijoittajilla on vähemmän luottamusta siihen, että kotimarkkinoille keskittyneet keskisuuret yhtiöt selviävät sodan aiheuttamasta äkillisestä inflaation noususta.
Joten onko tämä todella hyvä aika etsiä edullisia FTSE 250:stä? No, se voi olla, jos historia on mitä tahansa.
Katsos, viimeinen korjaus ennen tätä päivää oli melkein vuosi sitten, kun Trump pudotti tullipomminsa. Tuolloin FTSE 250 putosi noin 11,5 % kahdessa viikossa.
Tähän mennessä indeksi on noussut noin 24 % 7. huhtikuun alimmasta pisteestä osingot mukaan lukien. Ja tämä viimeaikaisen 11 prosentin leikkauksen jälkeen!
Edellinen korjaus tapahtui vuonna 2022. Ja jos joku olisi tehnyt 10 000 punnan sijoituksen saman vuoden syyskuussa, kun keskisuurten yhtiöiden indeksi saavutti pohjan, hänellä olisi nyt yli 15 000 puntaa osingot mukaan lukien.
Kerran vuosikymmenessä mahdollisuus?
Voi olla harhaanjohtavaa väittää, että korjaukset ovat kerran vuosikymmenessä mahdollisuus tuottaa suuria voittoja. Historiallisesti nämä potentiaalisesti elämää muuttavat mahdollisuudet ovat yleensä yleisempiä täysimittaisten osakemarkkinoiden romahdusten aikana.
Korjaukset ovat kuitenkin edelleen suhteellisen harvinaisia, ja siksi mahdollisuudet korkeampiin osinkotuottoihin ovat hyvät. Palatakseni Primary Health Propertiesiin, onko tämä FTSE 250 -kiinteistösijoitusrahasto (REIT) katsomisen arvoinen? Luulen niin.
Suurena terveydenhuollon kiinteistön omistajana suurin osa vuokratuloista rahoitetaan suoraan tai välillisesti valtion virastolta. Ja puhumme yli 1 100:sta kiinteistöstä Isossa-Britanniassa ja Irlannissa, mukaan lukien yleislääkärin vastaanotot, terveyskeskukset ja yksityiset sairaalat.
Iranin sodan alkamisen jälkeen osakekurssi on laskenut lähes 15 prosenttia. Tämä heijastaa pelkoja korkojen noususta, mikä luo riskin, että REIT joutuu jälleenrahoittamaan velkaa vähemmän houkuttelevilla koroilla. Ja tämä voi johtaa pettymykseen tulevaan osinkojen kasvuun (tai jopa leikkaukseen).
Huomaa, että verokohtelu riippuu kunkin asiakkaan yksilöllisistä olosuhteista ja saattaa muuttua tulevaisuudessa. Tämän artikkelin sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei ole tarkoitettu, eikä se ole minkäänlainen veroneuvonta.
Primary Health Propertiesilla on kuitenkin 30 vuoden osingonkorotuksia. Ja pudotus antaa meille tuon mehukkaan 7,8 %:n tuoton, joka riittää tuottamaan 780 puntaa vuotuista passiivista tuloa 10 000 punnasta olettaen, että osinko maksetaan.
Mahdollisuus nostaa korkotasoa lisää selvästi riskiä sijoituskohteeseen tässä tapauksessa. Mutta poikkeuksellisen korkean ja vakaan 99 %:n vuokrausasteen ansiosta tämä erittäin korkeatuottoinen osake on mielestäni nyt harkitsemisen arvoinen osinkosalkuna.
